BCR redujo la tasa de referencia a 7,0%: ¿cuándo y cómo afectará a las familias peruanas?

En octubre, el Banco Central de Reserva ya había recorta un 0,25% de la tasa de referencia a inicios de octubre. Se espera, inclusive, que para fin de año cierre en 6,75%. Por eso, Infobae Perú conversó con dos especialistas para saber el impacto en los ciudadanos

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La tasa de referencia ya ha bajado un 0,75% en el BCR en los últimos meses. - Crédito Composición Infobae/Edwin Montesinos/Andina
La tasa de referencia ya ha bajado un 0,75% en el BCR en los últimos meses. - Crédito Composición Infobae/Edwin Montesinos/Andina

El Banco Central de Reserva del Perú (BCR) anunció el pasado 9 de noviembre un nuevo recorte de la tasa de interés de referencia, la cual ha pasado de 7,75% en agosto, ahora a 7,0%, con un último recorte de 25 puntos. Con la caída de las cifras de inflación en el país los últimos meses, se previa que esta tasa seguiría bajando. Inclusive el Área de Estudios Económicos del BCP prevé que en diciembre esta llegue a 6,75%

Si bien la tasa haría una pausa en sus reducciones en el primer trimestre del 2024, para evaluar los impactos del fenómeno de El Niño (FEN) en el mercado peruano (según estos analistas del BCP), esta tasa de referencia ya podría afectar al consumo de los peruanos. Por eso Infobae Perú, conversó con Jorge Luis Ojeda, profesor en Finanzas de la UPC, y Ana Lucía Rondón, especialista de Inversiones de Prima AFP

¿Dónde se vería el impacto de esta reducción de la tasa de interés de referencia del BCR en los ciudadanos? - Crédito Composición Infobae/Edwin Montesinos/BCR/Andina
¿Dónde se vería el impacto de esta reducción de la tasa de interés de referencia del BCR en los ciudadanos? - Crédito Composición Infobae/Edwin Montesinos/BCR/Andina

¿Qué significa que el Banco Central de Reserva baje la tasa de referencia?

La inflación en Perú ha pasado de un pico de 8,8%, el año pasado, a 4,3% según los datos de octubre. Esta sería una de las razones por las que el Banco Central de Reserva, con Julio Velarde como presidente, redujo esta tasa de interés de referencia, como parte del ciclo de recortes que inició en septiembre.

“Esta decisión viene soportada por el buen comportamiento que ha tenido la inflación en los últimos meses, así como por las expectativas de inflación a 12 meses la cuales vienen descendiendo y se sitúan en 3.30% según dato de octubre”, resalta Ana Lucía Rondón.

El profesor en Finanzas, Jorge Luis Ojeda, explica que la tasa de interés de referencia, es la que usa el Banco Central de Reserva para hacer préstamos al sistema financiero. “Entonces, si la tasa baja, los préstamos que el BCR realiza a los bancos, también baja. Y estos bancos trasladan esta reducción de tasa a todas sus operaciones. Ya sean créditos que otorguen o pago a depósito que la gente haga en el banco. Cuando el BCR baja la tasa, todas las tasas de interés en la economía bajan”, señala.

Las tarjetas de crédito tendrían menores tasas también, si esta tasa de referencia sigue bajando en el BCR. - Crédito Andina
Las tarjetas de crédito tendrían menores tasas también, si esta tasa de referencia sigue bajando en el BCR. - Crédito Andina

Sin embargo, esta tasa no seguiría bajando indiscriminadamente. “El BCR menciona que futuras decisiones de política monetaria dependerán de información nueva sobre la inflación y sus determinantes, incluyendo la evolución de las expectativas de inflación y la actividad económica. [E indica] que esta decisión no implica un ciclo de sucesivas reducciones: es decir, que podríamos ver una pausa en alguna decisión futura”, agrega la especialista en inversiones de Prima AFP.

¿Cómo afecta una tasa de referencia menor para el consumo de familias peruanas?

La tasa de referencia del Banco Central de Reserva es la base para el resto de tasas en la economía del Perú, en bancos, cajas y otras entidades financieras. Así, “si la tendencia de la inflación continúa siendo a la baja y vemos una convergencia hacia el rango meta, el BCR podría continuar reduciendo su tasa de referencia en los próximos 12 meses”, revela Rondón.

Si bien esto significa “menores rendimientos a futuro para los inversionistas, también implica que habrán condiciones crediticias más favorables para el consumidor y empresas (menores tasas para préstamos, hipotecas, etc.). Cualquier decisión de la persona o entidad en este contexto dependerá de si posee excedentes que desea rentabilizar o si está buscando financiamiento en los próximos meses”, agrega la experta.

Familias postergaron compra de viviendas en Lima por alza de las tasas de interés de créditos hipotecarios. - Crédito Andina
Familias postergaron compra de viviendas en Lima por alza de las tasas de interés de créditos hipotecarios. - Crédito Andina

Sin embargo, este cambio en las tasas que perciben los consumidores en bancos, podría no ser inmediato. Ana Lucía revea que no hay una regla para cuando esto sería implementado “pero usualmente se da en las próximas semanas, usualmente alrededor del mes”.

Por su lado, Jorge Luis Ojeda insta a los peruanos a no entusiasmarte tanto, dado que, según el experto en Finanzas, esta aún es una reducción pequeña, ya que considera que la tasa debería eventualmente tender a alrededor 4 o 3,5% (”7% es muy alto todavía”), y que aún es una tasa que no la van a sentir tanto los consumidores. “Pero es una señal positiva”, agrega.

¿La recesión se debe la tasa de interés?

El experto Jorge Luis Ojeda revela que parte de la recesión que atraviesa el Perú, se debe a la tasa de interés alta que el BCR subió para combatir la inflación. “Al ser más caro el crédito, los proyectos, en el ámbito empresarial y nivel personal, se comenzaron a colocar muy complicados, porque el financiamiento estaba muy alto. Es por eso que los trimestres anteriores hemos sentido un proceso de recesión”, explica el profesor en Finanzas.

“Gran parte del enfriamiento de la economía se debe a estas tasas altas de interés. La inflación no ha subido ya, por lo que el Banco Central, de manera lógica, está retrocediendo en esta concesión de subir a bajar las tasas”, se explaya Jorge Luis Ojeda.

El extitular del MEF señaló que la crisis económica también es culpa de la política monetaria de Julio Velarde en el BCR "que estaba dedicada a subir la tasa de interés, para encarecer el crédito y de esa manera bajar el consumo y la inversión, [lo que] ha afectado al PBI y a la actividad económica en el corto plazo". - Crédito Composición Infobae/Andina
El extitular del MEF señaló que la crisis económica también es culpa de la política monetaria de Julio Velarde en el BCR "que estaba dedicada a subir la tasa de interés, para encarecer el crédito y de esa manera bajar el consumo y la inversión, [lo que] ha afectado al PBI y a la actividad económica en el corto plazo". - Crédito Composición Infobae/Andina
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