Jornada financiera: subió el dólar y cayeron con fuerza los bonos en dólares

Los agentes del mercado financiero tomaron nota de la falta de definiciones económicas de la Argentina y empezaron a actuar en consecuencia, con un ajuste de los precios en todos los segmentos. Las cotizaciones bursátiles del dólar tocaron precios máximos y le dieron impulso alcista al dólar libre. Los bonos en dólares volvieron a perder terreno, con la influencia de una mayor aversión al riesgo en el exterior, y las acciones argentinas también descendieron.

Varios factores negativos coinciden en sembrar cierto pesimismo o un llamado a la cautela de los inversores. La apertura de la Asamblea Legislativa a cargo del presidente Alberto Fernández no dio indicios sobre los próximos pasos en materia económica, en momentos en que la inflación se acelera y franquea la barrera anual de los tres dígitos. La moratoria previsional para 740.000 jubilados sin aportes completos votada por el Congreso acrecentó las dudas sobre una administración pública endeudada y deficitaria.

Por otra parte, la necesidad de negociar una flexibilización de las metas de aumento de las reservas netas del Banco Central ante el Fondo Monetario Internacional encendió otra luz de alerta acerca de la solvencia del Tesoro. Además, los datos de recaudación de febrero, que creció 12 puntos porcentuales debajo de la inflación, no solo dejan expuestas las limitaciones del Estado para hacerle frente al gasto en el año electoral, también es el prólogo de una probable caída del PBI este año.

En consecuencia, los bonos soberanos en dólares perdieron otro 2,4% este jueves, según la referencia de los Globales en Wall Street. El desplome de precios de la deuda emergente fue generalizado después de que el rendimiento de los bonos del Tesoro de los EEUU superara el 4% y regresara a zona de máximos desde 2007, pero en el caso argentino esa baja fue más pronunciada.

Los índices de Wall Street terminaron con ganancias en un rango de 0,7% a 1,1%, pero la fuerte baja de los precios de la deuda norteamericana incrementó la aversión al riesgo. El riesgo país de Argentina ascendía 53 unidades, a 2.088 puntos básicos a las 18:10 horas, después de tocar un máximo intradiario de 2.127 enteros.

Germán Fermo, asesor estratégico del Grupo IEB (Invertir en Bolsa). observó este jueves un “castigo a bonos argentinos y a todo bono emergente y no emergente. La tasa de 30 años quiebra 4% por primera vez desde noviembre 2022 y el mundo entero ‘repricea’. Lo de hoy es externo a la Argentina y claramente no ayuda”.

“En un contexto internacional que nada favorece al crédito emergente, los bonos soberanos replicaron el comportamiento de sus pares”, indicaron desde Portfolio Personal Inversiones. “Si bien los bonos emergentes tuvieron descensos en el exterior, el comportamiento de los globales argentinos fue particularmente áspero”.

“Teniendo 2023 la paradoja de ser año electoral y de ajuste fiscal requerido por el FMI, la relajación de la meta de reservas no sienta un buen precedente, ya que podría replicarse sobre la fiscal con el mismo justificativo de la sequía”, añadieron desde Portfolio Personal.

Leonel Buccolo, ejecutivo de Cuentas de Rava Bursátil, aseguró que “el mercado local continúa golpeado, los bonos en dólares aún no logran cortar la racha bajista, arrastrados por el mercado internacional y un contexto macroeconómico afectado por la falta de reservas”. Añadió que “la renta variable se acopla a los bonos, en un escenario que cada vez tendrá más volatilidad y una suma de expectativas políticas que podrían influir en los distintos instrumentos. De esta manera, el Merval en dólares se ubica en la zona de USD 660 con un descenso superior a 2%”.

El índice S&P Merval porteño restó un 2,7%, a un cierre de 242.748 puntos, mientras que las acciones y ADR de compañías argentinas negociadas en dólares en Nueva York soportaron amplias pérdidas encabezadas por Grupo Galicia (-7%), Telecom Argentina (-6,9%), Banco Francés (-6,8%), Cresud (-6,6%), Central Puerto (-6,5%) y Banco Macro (-6,2%).

Subió el dólar libre

La cotización “blue” del dólar avanzó dos pesos al cierre del mercado paralelo, a $377 para la venta. El billete negociado en el segmento informal sostiene un alza de 31 pesos o 9% en lo que va de 2023. Con un dólar mayorista que avanzó 30 centavos, a $197,87, la brecha cambiaria se asentó en 90,5 por ciento.

El salto del dólar libre se vinculó al repunte de las cotizaciones bursátiles, pues dado el clima negativo en la Bolsa se advirtió una mayor cobertura en la divisa. El “contado con liquidación llegó a operarse por encima de los $373 a través del Global 2030 (GD30C), un récord histórico, mientras que el dólar MEP con el Bonar 2030 (AL30D) superó los 363 pesos. Al cierre marcaron $370,32 y $362,04, respectivamente.

El Banco Central compró este jueves una cifra baja de USD 4 millones, en un mercado mayorista cuyo volumen de contado recortó unos USD 100 millones respecto de la sesión anterior, a 375,3 millones de dólares.

El BCRA anota en marzo ventas netas por USD 36 millones en el MULC y viene de ventas netas de febrero por USD 878 millones, un récord histórico para el segundo mes del año, debido a las menores liquidaciones del agro por la sequía. En el transcurso de 2023 el saldo negativo del Central en el MULC alcanza los 1.106 millones de dólares.

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