La cifra final no sorprendió a Alberto Fernández y su ministro Martín Guzmán: menos del 20% de los bonistas aceptaron la propuesta de canje de sus títulos soberanos emitidos por la Argentina.
La operación financiera hubiera sido un éxito si alcanzaba un porcentaje cercano al 70 por ciento. Y no ocurrió: la propuesta era agresiva -por los plazos de pago y las quitas de capital e intereses que establecía-, y los fondos de inversión no se sintieron cómodos con Guzmán al frente de la negociación.
El Presidente no quiere caer en default y busca un ecuación política-financiera que le permita cerrar la negociación y a la vez respetar el concepto de sustentabilidad de la deuda que acordó con el Fondo Monetario Internacional (FMI). Alberto Fernández se comprometió con Kristalina Georgieva, directora gerente del FMI, y no tiene intenciones de faltar a su palabra.
El jefe de Estado decidió respaldar y proteger a su ministro de Economía como único negociador ante los acreedores privados. Guzmán fue cuestionado adentro y afuera del Gobierno, y la posición de Alberto Fernández es exactamente la misma desde que se inscribió la oferta en la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC).
“Negocia Martín (Guzmán), y nadie más”, repite el Presidente como una letanía.
La deuda con los fondos de inversión es de 66.000 millones de dólares. Y la oferta presentada por la Argentina implica un formidable recorte en los intereses, una quita más leve de capital y tres años de gracia para pagar.
Los acreedores privados dijeron que no en casi un 82 por ciento -acorde a la información que maneja la cartera de Economía-, y ahora al Presidente y a su ministro no le queda otra camino que remozar la propuesta para no caer en default.
Alberto Fernández aprovechará el desayuno en Olivos para ajustar la oferta hacia los bonistas que aún están afuera del acuerdo. Ese ajuste en las condiciones apunta a cuatro variables básicas:
1. Reducir a menos de tres años el período de gracia previsto en la propuesta inscripta en la SEC.
2. Con la reducción del periodo de gracia, elevar el porcentaje del cupón a pagar.
3. Fijar un “premio” a los nuevos bonos que podría atarse al crecimiento del PBI.
4. Eliminar la quita de capital.
El jefe de Estado pretende evitar el default y apunta a “endulzar” la propuesta argentina. Pero no está dispuesto a “rifar” el acuerdo de sustentabilidad de la deuda que cerró con el FMI y su directora Georgieva. “Ese es nuestro límite”, repitió en Olivos.
Desde esta perspectiva, la intención de Alberto Fernández es “endulzar” la oferta y que Guzmán se tome todo el fin de semana para reencauzar la negociación con los principales fondos de inversión. El ministro ya acordó videoconferencias con Pimco, Fidelity y BlackRock, tres poderosos acreedores privados que rechazaron la primera oferta inscripta en la SEC.
En términos formales, la propuesta de la Argentina vence el próximo lunes a las 9 de la mañana. Y la intención de Economía consiste en acercar posiciones con los principales fondos y cerrar un acuerdo antes del vencimiento de la oferta en la SEC.
Tarea compleja y ardua: las diferencias aún son importantes, y los bonistas tendrán pocas horas para revisar los números de la futura iniciativa de la Argentina.
Y si no se llega a acordar en la mañana del 11 de mayo, ya está la decisión tomada de prorrogar el plazo de negociación hasta el próximo 22 de mayo. Sería el plazo de gracia: si no hay el deal el 22, Argentina vuelve a caer en default.
Anoche explicaron en Olivos que la intención es negociar, y llegar a un acuerdo, sin violar los límites de la sustentabilidad de la deuda. E insistían en ratificar que Alberto Fernández no desea un nuevo default de la Argentina. “Será un fin de semana largo. Y con final abierto”, pronosticó un miembro del gabinete que conoce de memoria la quinta presidencial.
Seguí leyendo:
Últimas Noticias
La advertencia del economista que más escucha Milei: “Nos van a salir dólares por las orejas mientras no choquemos la calesita”
Ricardo Arriazu anticipó un buen año para Argentina, siempre que no se produzcan fuertes saltos en el tipo de cambio y explicó dónde se concentra la destrucción de empleo
Horacio Marín, CEO de YPF: “La expropiación es una violación al derecho de propiedad y atrasó el desarrollo de Vaca Muerta”
El presidente de la petrolera habló sobre el fallo a favor de la Argentina en los tribunales de Estados Unidos y se refirió al aumento de los combustibles por el conflicto en Medio Oriente
Jornada financiera: las acciones argentinas subieron, pero el riesgo país tocó un máximo de cuatro meses
Una nueva suba del petróleo tensó a los mercados, lo que benefició a las acciones argentinas del sector, pero castigó a los títulos públicos. El riesgo país subió a 637 puntos. YPF tocó su precio más alto en 15 años
Uno por uno: qué dicen los principales artículos de la Reforma Laboral que suspendió la Justicia por pedido de la CGT
El Juzgado Nacional de Primera Instancia del Trabajo N° 63 ordenó la suspensión provisoria de 83 artículos de la ley de Modernización Laboral, haciendo lugar a un pedido de la central obrera
Un petrolera se prepara para anunciar una inversión de USD 6.000 millones en Vaca Muerta e ingresar el RIGI
Se trata de Phoenix Global Resources productor petrolero respaldado por Mercuria Energy Group, de la que es socio minoritario José Luis Manzano
