Este error financiero frena la acumulación de riqueza, según expertos

Casi la mitad de los adultos en Estados Unidos —48%— no posee activos invertibles, según una encuesta de Janus Henderson publicada en 2024. Este fenómeno, que afecta a millones de personas, responde en gran medida a un sesgo cognitivo que dificulta la toma de decisiones financieras: la aversión a la complejidad.

Amos Nadler, fundador de Prof of Wall Street y doctor en finanzas conductuales y neuroeconomía, explica que este patrón de pensamiento es uno de los principales obstáculos para la acumulación de riqueza, en particular entre quienes nunca han invertido. “Es un sesgo que llamamos ‘aversión a la complejidad’, y es la mayor barrera para construir riqueza entre las personas que no participan en los mercados o que nunca han invertido antes”, afirmó Nadler en declaraciones a CNBC.

Nadler compara esta resistencia a invertir con la dificultad que muchas personas enfrentan al intentar iniciar una rutina de ejercicio. La falta de conocimiento o experiencia genera inseguridad y miedo a cometer errores. “Al igual que alguien puede decir que no tiene idea de cómo funcionan todas esas máquinas de gimnasio, una persona que evita las decisiones financieras podría pensar: ‘Esto me supera. No soy una persona de números’”, señala Nadler.

Este tipo de mentalidad no solo retrasa la acumulación de riqueza, sino que también limita el crecimiento personal en términos de educación financiera. Según el experto, la idea de que las finanzas son demasiado complicadas o difíciles de manejar genera una parálisis que impide a las personas dar el primer paso hacia la inversión.

El papel de la aversión al riesgo

La aversión a la complejidad está estrechamente relacionada con otro sesgo común: la aversión al riesgo. Muchas personas temen perder el dinero que han ganado con esfuerzo, lo que provoca que prefieran mantener su efectivo en lugar de invertirlo. “La reacción es: ‘He trabajado duro por esto, soy adverso al riesgo. Prefiero tener efectivo, aunque sé que la inflación lo está devorando. El mercado es tan volátil que me da miedo’”, explica Nadler.

Esta percepción, aunque comprensible, puede resultar contraproducente a largo plazo. La inflación disminuye el valor del dinero con el tiempo, mientras que los mercados, pese a su volatilidad, tienden a ofrecer rendimientos superiores a largo plazo.

Uno de los mayores riesgos de no invertir temprano es perder la oportunidad de aprovechar el interés compuesto, un concepto financiero que permite que las inversiones crezcan de forma exponencial con el tiempo. Nadler advierte que retrasar las inversiones, incluso por unos pocos años, puede reducir significativamente el patrimonio neto en el futuro.

Según CNBC, si una persona comienza a invertir 200 dólares al mes a los 20 años en una cartera con un rendimiento promedio del 8% anual, podría acumular 1,25 millones de dólares al momento de jubilarse a los 67 años. Sin embargo, si empieza a los 25 años, esa cifra se reduce a 830.000 dólares. Y si espera hasta los 30 años, el total desciende a 547.000 dólares.

“El tiempo es el activo más valioso que tiene un joven. Cada año que pasa sin invertir puede significar la pérdida de cientos de miles de dólares en rendimientos futuros”, subrayó Nadler.

Superar la aversión a la complejidad

Para superar este sesgo, Nadler recomienda simplificar el proceso de inversión. “Abrir una cuenta de corretaje o autofinanciar una cuenta de jubilación, como una IRA, puede ser más sencillo de lo que parece. Requiere solo unos pocos pasos”, afirmó.

No obstante, una de las formas más fáciles y accesibles de comenzar a invertir es a través de los planes de jubilaciónofrecidos por los empleadores, como el 401(k). Estos planes permiten a los empleados contribuir automáticamente una parte de su salario y diversificar su portafolio con opciones de inversión de bajo costo.

“El plan 401(k) es una excelente puerta de entrada al mercado para aquellos que temen equivocarse. Designar un porcentaje del salario y elegir uno o varios fondos mutuos es todo lo que se necesita para empezar”, explicó Nadler.

Muchos planes de jubilación ofrecen fondos indexados y fondos con fecha objetivo que permiten a los inversoresobtener exposición a amplias secciones del mercado de forma automatizada. Estos instrumentos diversificados ayudan a mitigar el riesgo y facilitan la inversión a largo plazo sin requerir conocimientos avanzados. “El hecho de que estos fondos estén ampliamente diversificados reduce el riesgo de pérdidas catastróficas y, al mismo tiempo, permite que el dinero crezca de forma constante”, agregó Nadler.

La importancia de la educación financiera

Además de simplificar el proceso, Nadler destaca la importancia de la educación financiera para combatir la aversión a la complejidad. Familiarizarse con conceptos básicos de inversión puede aumentar la confianza y reducir el miedo a cometer errores.

“Cuanto más aprendes sobre los mercados y las inversiones, más cómodo te sientes. La falta de educación es uno de los principales motivos por los que muchas personas evitan el mercado”, afirmó Nadler.

La encuesta de Janus Henderson revela que, pese a la falta de inversión entre los adultos estadounidenses, el interés por aprender sobre finanzas está creciendo, lo que podría representar una oportunidad para que más personas den el paso hacia la acumulación de riqueza.