Siguió la baja de tasas y el Banco Central por segunda rueda consecutiva no intervino en el mercado de futuros. Además, amplió el horario para operar cauciones. Esa ventanilla de emergencia permite que los bancos accedan con más facilidad a la liquidez cuando les falten pesos y le quita presión a la tasa de 1 día que es la que impulsó el reciente encarecimiento de la financiación que llegó a tener cifras de tres dígitos anuales en la emergencia. De hecho, ayer la caución a 24 horas operó a 31% contra un promedio de 37,5% el día anterior.
De esta manera, las tasas volvieron al nivel que tenían en la primera parte del mes, más exactamente al precio que se licitaron el 16 de julio. La suba de las LECAP hizo que las tasas bajen de manera notable. Cuanto más cotiza el título menor es su rendimiento.
Por caso, la LECAP que vence este fin de mes hace dos ruedas cotizaba a 4,84% efectivo mensual y ayer cerró a 3,42%.
Las tasas de mediano plazo están en 3%y las más largas entre 2,5 y 2,8%. Las duales que permiten elegir entre la tasa de LECAP o la TAMAR -la tasa que pagan por plazos fijos a 30 días por más de $1.000 millones que está en 36,88% anual o 43,75% efectivo anual- cedió por debajo de 2,4%.
El movimiento hizo que los dólares financieros tras mantenerse estables hasta poco antes del cierre, se pusieran tomadores. Algunos inversores consideran que la diferencia que hicieron con las tasas altas es suficiente y tomaron ganancias comprando billetes norteamericanos. Creen que las tasas seguirán en baja y en vísperas de elecciones eligieron no arriesgar.
De esta manera, el MEP subió $8,26 (+0,7%) a $1.272,91 y el contado con liquidación, $10,14 (-0,8%) a $1.277,18. El “blue” aumentó $10 a $1.320.
En el Mercado Libre de Cambios (MLC) bajó el monto de operaciones a $428,9 millones y el dólar mayorista subió $13,50 a $1.278.
El efecto de la baja de tasas también se trasladó al mercado de futuros. Según el informe de la consultora F2 de Andrés Reschini, erosionaron “las cotizaciones. Las bajas predominaron en la parte más corta de la curva. El volumen de operaciones alcanzó a 1.084.113 contratos y el interés abierto apenas agregó unos 35,9 millones que indican la ausencia oficial”.
Por otra parte, la noticia de que la Argentina aprobó la primera revisión del FMI y está cerca de recibir el desembolso de USD 2.000 millones, resucitó a los bonos soberanos que subieron hasta 1,5%. El impacto no se vio reflejado a pleno en el cálculo del riesgo país que descendió apenas 3 unidades (-0,2%) a 773 puntos básicos.
De todas maneras, la tasa de retorno de los bonos más buscados sigue elevada. El Bonar 2030D tiene un rendimiento de 13,45%.
Las acciones negociaron en alza y el S&P Merval de las acciones líderes aumentó 2,47%. Lo sobresaliente pasó por Loma Negra (+5,4%) y Galicia (+4,3%).
Para hoy el mercado espera el anuncio de la licitación del Tesoro del martes. Quiere saber qué instrumentos se licitarán. Los bancos aprovecharan para equilibrar sus números y esto puede restar ofertas a los $11 billones que el Tesoro debe renovar. De todas maneras, tiene $13 billones depositados en el Banco Central. La buena noticia es que la licitación se genera cuando las tasas bajaron al nivel de la primera quincena del mes.
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