Plazo fijo: cómo rinden las tasas de los principales bancos frente a la inflación y el repunte del dólar

La presión cambiaria se intensificó en las últimas ruedas, generando nerviosismo entre los inversores. En este clima de incertidumbre, el rendimiento de los plazos fijos, muy elegidos por minoristas durante meses de estabilidad, cobra especial relevancia. La reciente suba del dólar MEP, que alcanzó un aumento de 6,66% en los últimos 30 días, reavivó la preocupación por el poder adquisitivo del peso y, de esta forma, pone en cuestión si las alternativas tradicionales como el plazo fijo logran ofrecer rendimientos competitivos en comparación con el comportamiento del dólar o la inflación.

En este escenario, se analizan los rendimientos de los plazos fijos ofrecidos por las entidades bancarias en el país, con un depósito de $1.000.000 a 30 días, y cómo estos se comparan con las expectativas inflacionarias y el dólar MEP, que se disparó en las últimas semanas.

Tasas de interés y rendimientos de plazos fijos en los principales bancos

Las tasas de interés nominal anual (TNA) que ofrecen los bancos varían de acuerdo con sus estrategias financieras y las condiciones del mercado. A continuación, se detallan las tasas de interés de varios bancos del sistema financiero argentino, así como los rendimientos mensuales de un depósito de $1.000.000 a 30 días.

• Banco CMF S.A. y Banco Voii S.A. ofrecen una TNA de 30%, lo que implica que un depósito de $1.000.000 generaría un rendimiento de $1.024.657,54 al finalizar el plazo, lo que representa un 2,47% mensual.
• Banco Crédito Regional Compañía Financiera S.A.U. y Reba Compañía Financiera S.A. tienen una TNA de 29%, lo que resultaría en un monto final de $1.023.835,62, un 2,38% mensual.
• Banco Meridian S.A., con una TNA de 28,5%, ofrecería un rendimiento de $1.023.424,66, lo que se traduce en un 2,34% mensual.
• Banco de la Nación Argentina, con una TNA de 25%, tendría un rendimiento final de $1.020.547,94, con un 2,05% mensual.
• Banco Santander Argentina S.A. y Banco BBVA Argentina S.A. ofrecen TNA de 24% y 24,75% respectivamente, con rendimientos de $1.040.684,93 y $1.039.452,05 para depósitos de $1.000.000, lo que representa un rendimiento mensual de 2,04% para el primero y 2,04% para el segundo.

En resumen, las tasas de interés más altas se encuentran en bancos como Banco CMF S.A. y Banco Voii S.A., con una TNA de 30%, mientras que los bancos con las tasas más bajas ofrecen TNA de 24% a 24,75%.

Comparación de los rendimientos de los plazos fijos con la inflación

Una de las principales preocupaciones de los ahorristas es la relación entre el rendimiento de los plazos fijos y la inflación, dado que el principal objetivo de esta herramienta financiera es mantener el poder adquisitivo del dinero frente al aumento generalizado de los precios. En este contexto, la inflación esperada para marzo es del 2,2% según el Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) que elabora el Banco Central. Para no perder poder adquisitivo frente a esa expectativa inflacionaria, un plazo fijo de $1.000.000 debería devolver un total de $1.022.000 al cabo de 30 días, lo que implica que los intereses generados serían de $22.000.

Por otro lado, la inflación de febrero fue del 2,4%, según los datos del Indec. Para empatar esa inflación, el rendimiento de un plazo fijo de $1.000.000 debería haber sido de $1.024.000, es decir, con unos intereses de $24.000.

Al comparar los rendimientos mensuales de los plazos fijos con las expectativas inflacionarias, los depósitos ofrecidos por los bancos con TNA de 29% y 30% superan el rendimiento necesario para empatar con la inflación de febrero (2,4%), con un 2,38% y 2,47%, respectivamente. De esta forma, un plazo fijo en estos bancos genera rendimientos superiores a los $1.024.000 necesarios para empatar con la inflación de febrero.

Sin embargo, los rendimientos más bajos, como los ofrecidos por bancos con TNA de 24% y 24,75%, apenas logran superar la inflación de marzo y quedan muy por debajo de la inflación de febrero. Estos bancos generan rendimientos cercanos a los $1.020.547,94 a $1.039.452,05, lo que no es suficiente para cubrir completamente la pérdida de poder adquisitivo generada por la inflación.

Comparación de los rendimientos de los plazos fijos con el rendimiento del dólar MEP

El rendimiento de los plazos fijos también debe compararse con el desempeño del dólar MEP, que es una de las alternativas más buscadas por los inversores que buscan protegerse de la devaluación del peso. En los últimos 30 días, el dólar MEP subió 6,66%, cerrando ayer a $1.298,05.

Para empatar con el rendimiento del dólar MEP, un depósito de $1.000.000 debería haber generado $1.066.597,02, lo que implica un rendimiento de $66.597,02 en intereses. En otras palabras, los plazos fijos deberían haber ofrecido una tasa de 6,66% mensual para igualar la suba del dólar MEP. Sin embargo, como se analizó anteriormente, las tasas más altas ofrecidas por los bancos, con TNA de 30%, solo generan un rendimiento de $24.657,54 más que el monto invertido, lo que está muy lejos del 66.597,02 que se obtiene al seguir la suba del dólar MEP.

Por lo tanto, ningún plazo fijo ofrecido por los bancos logró igualar la suba del dólar MEP de 6,66% en los últimos 30 días. Los rendimientos de los plazos fijos siguen siendo considerablemente más bajos que el desempeño de las divisas financieras, que en este contexto parecen ser una opción más atractiva para los inversores que buscan obtener rendimientos mayores.