Jornada financiera: los activos argentinos cayeron fuerte afectados por la tendencia global, tras la suba de tasas de la Fed

Las acciones y los bonos de Argentina cerraron con una contundente baja este jueves, arrastrados por la tendencia de las plazas externas luego que la Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed) subiera su tasa de referencia, al tiempo que las presiones inflacionarias locales y los enfrentamientos en el seno de la coalición de Gobierno crean un clima poco amigable para los inversores.

La Fed subió en la víspera medio punto porcentual su tasa de referencia a un rango de 0,75% y 1%, el mayor aumento en 22 años, sin descartar otro aumento a la brevedad y comenzar a recortar sus posiciones en bonos desde junio.

En el exterior destaca la abrupta salida de fondos en acciones, con un Nasdaq de Wall Street que restó 5%, mientras que el S&P 500 y el Dow Jones resignaron 3,6% y 3,1%, respectivamente.

Las acciones y ADR argentinas que son negociados en dólares en Nueva York reflejaron estas caídas generalizadas. Destacaron las pérdidas de Ternium (-10,8%) y Mercado Libre (-10,8%). YPF recortó un 5,9%, a USD 4,14, mientras que los papeles bancarios cayeron entre 4 y 5 por ciento.

El índice líder S&P Merval porteño cedió un 3,3%, a 86.434 puntos, contra una retracción del 0,2% el miércoles.

En la posterior conferencia, el presidente del banco central norteamericano, Jerome Powell, ofreció indicios sobre la política monetaria que podría adoptar el organismo de la Fed en adelante. En dicha conferencia se resaltó que subas del 0,75% están fuera de discusión por parte de la FOMC (sigla del inglés Federal Open Market Committee o Comité Federal de Mercado Abierto) por el momento y que también se tiene en cuenta la abrupta influencia que resultaron los commodities sobre la inflación.

Entre otras cosas, dejó a un mercado con incrédulo de la reacción de una Fed más laxa que descarta una recesión en los EEUU y, por el contrario, se prepara para un ajuste monetario más drástico en los próximos meses.

El INDEC anunciará la semana próxima el incremento de precios minoristas de abril que a criterio de analistas privados tendrá un piso del 5,5% y rondaría un 60% en 2022.

“La inflación es un problema de raíz monetaria, puntualmente vinculado con el financiamiento del déficit fiscal; por lo tanto, se debe encarar con reglas de juego claras y duraderas, en el marco de un gasto público responsable y financiable. Para ello es necesario el compromiso de todos los actores políticos, económicos y sociales del país”, expresó la Bolsa de Comercio de Buenos Aires en un comunicado.

Por otra parte, las tensiones políticas entre el presidente Alberto Fernández y su vicepresidente Cristina Kirchner por la coyuntura económica juegan contra la perspectiva financiera a corto y mediano plazo.

“La esperanza sin racionalidad y comprensión del presente es peor que un dogma. Los ciudadanos (...) se aferran al próximo Presidente cualquiera que sea con la ilusión de que todo mejore en seis meses”, indicó Germán Fermo, director de la consultora MacroFinance, de cara a la celebración de los comicios presidenciales a fines del 2023.

”La volatilidad del apetito por riesgo global se traslada a los emergentes, y de allí directamente a los activos domésticos que continúan ‘rehenes’ de dichos fuertes vaivenes externos, y menos influenciados por los ruidos políticos y económicos internos”, aportó Gustavo Ber, economista del Estudio Ber.

Los bonos en dólares de la Argentina colapsaron un 1,8% en promedio, según la referencia de los Globales del canje, mientras que el riesgo país de JP Morgan subió 20 unidades para Argentina, a 1.783 puntos básicos a las 17:30 horas.

Los bonos soberanos operados en el Mercado Abierto Electrónico (MAE) cayeron en promedio un 0,6% en pesos, en una plaza selectiva y sostenida por los títulos atados a la inflación.

“El salto observado en el spread entre los instrumentos con vencimiento antes y después del eventual cambio de Gobierno a finales del 2023 luce exagerado”, estimó Delphos Investment, y señaló que “algunos lo adjudican al riesgo de reperfilamiento de un nuevo Gobierno, argumento con el cual no coincidimos”.

El BCRA intensificó la compra de divisas

Este jueves, el Central finalizó su intervención cambiaria con compras en el segmento de contado (spot) por importantes USD 100 millones, en una sesión con operaciones por 242,9 millones de dólares.

En los primeros cuatro días hábiles de mayo, el Central acumula compras en la plaza interbancaria por más de USD 430 millones, en el mejor mes desde julio del año pasado, cuando se totalizó un saldo neto positivo de USD 714 millones, pero a lo largo del mes.

El dólar libre finalizó negociado con mínima ganancia de 50 centavos este jueves, a $201,50 para la venta. La divisa informal resta 6,50 pesos o 3,2% en 2022. En tanto, el billete verde exhibió alzas en un rango de dos a cuatro pesos en las operaciones efectuadas a través de activos bursátiles, con el “contado con liquidación” y el dólar MEP en la zona de los 207 pesos.

En el mercado mayorista, el dólar terminó pactado a $116,16, unos 14 centavos arriba del cierre anterior. En 2022 el tipo de cambio oficial avanza un 13,1 por ciento.

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