El dólar subió por cuarta rueda seguida y se acercó a los 1.200 pesos

Un día después de que el Gobierno colocó el Bonte 2030 por USD 1.000 millones, con una tasa de 29,5% anual en pesos y mayor a la prevista por el consenso del mercado, el dólar subió cerca del 2%, para alcanzar máximos en tres semanas, otra vez cerca de los 1,200 pesos.

Ian Colombo, asesor financiero de Cocos Gold, consideró que “hay varias razones que explican por qué sube el dólar. En principio es porque ayer había un vencimiento, el Tesoro tenía que pagar 8,5 billones de deuda en pesos, de los cuales pudo renovar $7,5 billones, o sea, volver a emitir deuda por $7,5 billones, y el otro billón de pesos lo consiguió con la emisión del Bonte 2030 afuera, por el que entraron dólares, no le entraron pesos. Con lo cual, le entraron dólares, pero el Tesoro tuvo que emitir pesos para pagar esa deuda que se le vencía ayer. Esa es una razón: entró un billón de pesos” al mercado.

Colombo estableció una segunda razón: la tasa a la que emitieron esos bonos internacionalmente fue un poco más alta de lo que el mercado esperaba, o de lo que el mercado esperaba hasta antes de ayer. “Fue a 29% de tasa por los próximos cinco años, cuando el mercado esperaba que esté más cerca de 22 por ciento. ¿Por qué? Porque esperamos que la inflación que siga bajando, pero en el mercado internacional eso no estaba tan claro. O al menos el inversor internacional, suscribiendo un bono de Argentina que se paga en pesos, busca cubrirse por la mala calificación crediticia y por el mal comportamiento de los mercados que tuvimos por los siete años anteriores”, dijo.

“Creemos que el dólar debería acomodarse más o menos en esta zona de $1.180 y fue principalmente por esas dos razones, por la tasa alta que se emitió el bono, descontando una inflación bastante más alta de lo que el mercado esperaba hasta antes de la emisión, y la emisión de pesos para cubrir la deuda al vencimiento que tenía”, sintetizó el analista de Cocos Gold.

“Si bien las cotizaciones de los dólares financieros marcaron leves subas estos últimos días, se interpreta que responde a cuestiones inherentes a la cercanía de fin de mes. Pero la paz cambiaria se extenderá durante un tiempo”, afirmó Ignacio Morales, Chief Investments Officer de Wise Capital.

“Las expectativas de inflación, aparentemente bien ancladas bajo las tasas locales, no lo están tanto en plazos más largos, con inversores del exterior exigiendo una prima considerable para generar cierto colchón frente a una moneda que la mayoría considera apreciada, y recordando la mala experiencia con los Bote emitidos en 2017″, evaluó Alejo Costa, Head of Economics Research & Strategy de Max Capital.

El dólar al público promedió en bancos los $1.199,79 para la venta (+1,7%) y los $1.147,57 para la compra, según datos recabados por el BCRA. En el Banco Nación el dólar minorista quedó a $1.195 para la venta y $1.145 para la compra, con un alza de 20 pesos en el día.

El dólar negociado en el mercado mayorista alcanzó los $1.183 para la venta, con una ganancia de 23 pesos o 2% en el día. En la rueda de contado se negociaron 436,3 millones de dólares.

Nuevamente, sin intervención oficial en el mercado de cambios, las reservas internacionales del Banco Central cedieron en USD 78 millones (-0,2%), en los USD 38.364 millones. Esta baja tiene que ver con la variación de activos que integran las reservas, como cotización de monedas y oro, y también con el movimiento de depósitos de bancos propio del fin de mes.

Está previsto que la primera semana de junio quedarán acreditados los USD 1.000 millones recaudados por el Gobierno a través de la colocación del Bonte 2030, que elevarán a las reservas del BCRA por encima de los USD 39.000 millones.

Los dólares financieros también concluyeron negociados con alza en torno a los 18 pesos o un 1,5%: el “contado con liquidación” mediante bonos quedó a $1.192,76, mientras que el dólar MEP cerró a 1.179,69 pesos.

Los precios del dólar en los contratos de futuros -en pesos, pero atados a al evolución del tipo de cambio oficial- terminaron negociados con un incremento en el rango de 1,8% a 2,4%, según datos de la plataforma A3 Mercado. Las posturas para fin de junio -las más operadas- ganaron 1,8%, a 1.208 pesos. También destacó el volumen en el contrato para fin de diciembre -donde en anteriores ruedas intervino el BCRA-, donde quedó a $1.349 (+2%), un precio que aún se ubica dentro de la banda de libre flotación dispuesta por el Gobierno.

A diferencia de lo que ocurrió con la cotización del dólar en el resto de los segmentos del mercado, el dólar blue finalizó sin variantes este jueves, a $1.170 para la venta, lo que lo dejó como el más barato de todos.

Cayó la Bolsa

El índice accionario S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires perdió 1,6%, en los 2.308.056 puntos, todavía afectado por balances considerados perjudiciales entre papeles del rubro bancario.

Entre los ADR y acciones de compañías argentinas negociados en dólares en Wall Street predominaron las bajas, lideradas por Banco Supervielle (-6,1%), Edenor (-5,9%), Banco Macro (-5,7%), Transportadora Gas del Sur (-5,6%) y Banco Francés (-5,6%). Los índices de Nueva York ganaron entre 0,3% y 0,4%, liderados por el panel tecnológico Nasdaq.

La Consultora 1816 reportó que se espera “una importante compresión en el (mercado) secundario, lo que daría incentivos a otra colocación. El antecedente del 2016 fue exactamente así. Pensando en reservas netas, el flamante BONTE, al ser un título emitido en moneda local, suma entero para la meta de reservas” del BCRA.

Los bonos en dólares -Bonares y Globales- perdieron un 0,3% en promedio.

“Captar algunos dólares a tasa ‘elevada’ no es desorden, es planificación financiera. Se busca ganar tiempo, acumular reservas y bajar la inflación de forma sostenida, afirmó a Reuters Facundo Buscemi, analista financiero. “Cuanto más orden macro haya, más bajas serán las tasas de las próximas licitaciones”, acotó.

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