Jornada financiera: la expectativa por el FMI descomprimió el riesgo país que volvió a la zona de 700 puntos

En los negocios financieros de Argentina se notó el cambio de ánimo, con un claro rebote de las cotizaciones de las acciones, que tuvieron un trayecto oscilante durante los feriados locales. Para los bonos soberanos se reforzó la dinámica alcista, con una mejora promedio de 5% en dólares en lo que va de la semana, que descomprimió al riesgo país, ahora más cerca de los 700 puntos básicos.

También fue notoria la mejora en los índices de Wall Street luego de que el presidente de EEUU Donald Trump otorgó una exención de un mes a los aranceles a los automóviles de México y Canadá.

Así, al cierre el índice S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires ganó 3,8% en pesos, a 2.290.049 puntos, tras un inicio levemente negativo. Medido en dólares, el Merval operó con una mejora más ajustada, de 2,7% por la suba de la paridad del “contado con liquidación”, por encima de los 1.230 pesos y en máximos desde septiembre.

Los ADR y acciones de compañías negociadas en dólares registraron mayoría de subas, lideradas por Banco Supervielle (+5,7%) y Ternium (+3,6%). Estos títulos promediaron una baja en trono al 2% entre lunes y martes.

Los bonos Globales -en dólares con ley argentina- que venían de repuntar un 2% en el inicio de la semana, ganaron otro 2,7% en promedio, lo que derivó en una muy fuerte reducción del riesgo país argentino, este miércoles en los 717 puntos básicos, unos 63 enteros por debajo del cierre del viernes de la semana anterior.

Los ADR argentinos estuvieron castigados en Wall Street durante los feriados locales de Carnaval, dados los vaivenes de las plazas externas afectadas por temores a una guerra comercial global, ante la imposición de nuevos aranceles del 25% impuestos por Trump.

Este miércoles se dio el efecto contrario, con ganancias entre 1,1% y 1,3% en los principales indicadores neoyorquinos que neutralizaron la tendencia.

En el plano local, un poible acuerdo con el FMI (Fondo Monetario Internacional) que brindaría fondos frescos para capitalizar el Banco Central camino a la liberación del mercado de cambios y las tensiones políticas en un año con elecciones legislativas, crean un clima expectante entre los inversores.

En el discurso de apertura de las sesiones ordinarias legislativas el presidente argentino Javier Milei aseguró que enviará al Congreso próximamente el acuerdo con el FMI, el cual debe ser aprobado por ambas cámaras.

“El principal driver del mercado en el corto plazo, es el avance en un nuevo programa con el FMI, que se espera se cierre en marzo o abril, antes del próximo pago al Fondo en mayo. Sin embargo, la no noticia juega en contra en un mercado expectante”, reportó Capital Markets Argentina.

“Durante los días de feriado en Argentina los pasados lunes y martes, los mercados internacionales experimentaron una importante volatilidad”, indicó en un informe el Grupo SBS.

“La falta de definiciones con el FMI comienza a generar algunas presiones sobre la curva de bonos. Si bien el mercado esperaba un acuerdo para el primer trimestre de este año, la ausencia de avances concretos ha generado un aumento de la incertidumbre”, señaló la correduría Balanz Capital.

“Con el hecho que aparezcan indicios de un posible pronto acuerdo con el FMI, en el comienzo de esta semana se renovaron intereses compradores sobre acciones y bonos en Wall Street, lo que repercutirá en lo inmediato sobre la plaza de Buenos Aires, aunque los nuevos aranceles estadounidenses servirán de freno”, expresó a Reuters un agente financiero de la banca extranjera.

El analista Salvador Di Stefano comentó que “Argentina tiene un plan económico que tiene como pilares el superávit fiscal, bajo nivel de pesos en la economía, y tasas de interés positivas. Esto dio como resultado una inflación a la baja, un peso que se ha revaluado, y en los primeros 15 meses del Gobierno, a pesar de tener reservas negativas, el dólar billete solo aumento el 20%, mientras que la inflación subió el 180%. Las viudas del dólar blue están muy acongojadas”.

La cotización “blue” del dólar restó cinco pesos este miércoles, a $1.225 para la venta, por debajo de los $1.230 del cierre del año pasado. Con un dólar mayorista que retrocedió 50 centavos, a $1.064,25, la brecha cambiaria se ajustó a 15,1 por ciento.

Las cotizaciones bursátiles del dólar, implícitas en los precios de acciones y bonos argentinos operados en simultáneo en la Bolsa local y el exterior, ascendieron en torno a 10 pesos o 0,8% en el día. El “contado con liquidación” mediante bonos alcanzó los $1.231,66, mientras que el dólar MEP subió a 1.230,35 pesos. Se trata de los precios más altos desde el 3 de octubre del año pasado.

El Banco Central inició el mes de marzo con una importante compra de USD 245 millones en el segmento de contado del mercado mayorista, luego de siete meses consecutivos con saldo a favor por su intervención cambiaria.

Luego de dos días de receso, el monto operado fue relevante, unos USD 588,8 millones, de los más altos en lo que va del año. La entidad monetaria absorbió el 41,6% del volumen de divisas en oferta.

Las reservas internacionales avanzaron escasos USD 23 millones, a USD 28.018 millones.