Grupo Gilinski ataca otra vez: superfinanciera autorizó nueva OPA, esta vez por Argos

Después de haber alcanzado el 30,8% de participación en Nutresa y el 34,5% en Sura, el grupo Gilinski lanzó una oferta en los últimos días por Argos, una de las piezas clave del Grupo Empresarial Antioqueño (GEA), con el aval de la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC).

Pasaron 12 días desde que los Gilinski enviaron la OPA por Argos y mejoraron el precio de compra de las acciones de la compañía, pasando de 4,08 dólares por acción a 4,28 dólares.

Gilinski busca quedarse con la cantidad mínima equivalente de acciones, que corresponde al 26% y una máxima de 32,5%. De concretarse la oferta, tendrán el control del 30% en las tres compañías principales del GEA, que a su vez tienen el control de otras 125 firmas, entre las que se encuentran Bancolombia y Nutresa.

Se espera que en el curso de cinco días se publiquen los tres avisos que corresponden en medios de comunicación, incluyendo el cuadernillo de oferta al mercado.

La Superindentencia recibió la solicitud para aprobar la OPA el pasado 20 de mayo, momento en el que se suspendió la negociación de la acción en la Bolsa de Valores de Colombia. Esta nueva movida por parte del Grupo Gilinski planea, además, presentar tres OPA por acciones de Sura y Nutresa, de quienes cuentan ya con una participación del 34,5% y el 30,8%, respectivamente.

El GEA agrupa a varias de las empresas más importantes del país, entre ellas, las ya mencionadas, además de Celsia y Protección de fondos de pensiones. Desde hace 40 años, la estructura del grupo está conformada por Sura, Argos y Nutresa.

Argos es dueño del 27% de Sura y del 10% de Nutresa, quienes a su vez son los dueños del 12% de Argos y el 13% de Sura. Y Sura es dueño del 35% de Nutresa y Argos. Cada grupo es independiente, pero el GEA propone relaciones horizontales entre todos. Sura cuenta con presencia en 11 países e inversiones en empresas del sector de seguros, pensiones, ahorro, inversión, gestión de archivos y banca.

Nutresa, con ocho unidades de negocio, tiene presencia directa en 14 países y sus ventas a nivel internacional se estiman por 1.200 millones de dólares.

Argos es uno de los conglomerados con mayor presencia en el sector de la energía y el cemento. Es la segunda mayor productora de concreto en Estados Unidos y la primera en Colombia. Entre las empresas que integran el grupo se encuentran Celsia, Sator, Summa, Opain, American Cement Terminals, Cementos de Caldas, Colcaribe Holdings, Comercial Arvenco, Alternegy, Odinsa, Porvenir, Quadrat Group, entre otras, con presencia en 16 países.

Según Iván Cajamarca, del diario La República, Gilinski pretende, entonces, hacerse con los títulos en porcentaje descrito de Argos, monto por el cual el grupo estaría dispuesto a cancelar cada acción a US$4,28 o $16.261, según la Tasa Representativa del Mercado (TRM) para el día de hoy. En total desembolsaría entre US$731,4 millones y US$$914,6 millones. En moneda local, el monto oscilaría entre los $2,77 billones y los $3,91 billones.

Hasta el momento, Gilinski ha pagado más de US$2.500 millones para filtrar el enroque del Grupo Empresarial Antioqueño (GEA).

Tal como sucedió en las dos primeras intenciones de compra, señala Cajamarca, la llave para alcanzar la meta serían las Administradoras de los Fondos de Pensiones (AFP), quienes, usualmente, están casi que obligadas a vender debido al deber fiduciario al que deben responder, cuando su trabajo trata de buscar la mayor rentabilidad posible para los afiliados a los mismos.

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