Tasas o descuentos: Cómo elegir la mejor opción de financiamiento al consumir

El programa Cuota Simple finalizó. Esta herramienta permitía a los usuarios financiar productos y servicios en 3 o 6 cuotas con tarjeta de crédito, bajo una tasa subsidiada. Su objetivo fue sostener el consumo en un contexto inflacionario y ofrecer acceso a bienes sin el pago de contado.

Desde julio, comenzó a regir Cuotas Mipyme, una iniciativa impulsada por una cámara sectorial. Este programa mantendrá pagos en 3 y 6 cuotas y abarcará los mismos rubros que Cuota Simple, aunque aún no se conoce la tasa de interés, solo se ha confirmado que será “promocional”. Mientras tanto, surgen alternativas con descuentos directos y tasas de interés más elevadas.

La pregunta es: ¿qué conviene más? ¿Un descuento del 30% con una tasa alta, o pagar el precio total en cuotas a tasa baja? Supongamos una compra de una campera valorada en $150.000. Existen varias alternativas, según comercios y tarjetas.

Se analizan cuatro escenarios:

1. Billetera digital: 30% de descuento y tasa alta para 3 cuotas (Tasa Efectiva Anual (TEA) 168%; y Costo Financiero Total (CFT) 225% anual
2. Plan Cuota Simple: 3 cuotas con tasa baja, sin descuento (TEA 54,80% anual)
3. Cuotas Mipyme: 3 cuotas con tasa promocional estimada a mitad de camino entre Cuota Simple y mercado
4. Entidad bancaria: 30% de descuento y 3 cuotas con tasa media-alta

En el escenario A, el precio financiado inicia en $105.000 (luego del descuento), pero una tasa de interés de 168% anual (TEA) lleva el total en 3 cuotas a $127.382. Esto implica un recargo de 21% sobre el precio descontado, aunque todavía resulta inferior a los $150.000 originales.

Este caso indica que el descuento puede compensar una tasa elevada, haciendo más conveniente financiar que pagar el precio total con tasa baja. No obstante, si el plazo se extiende o el descuento es menor, el costo financiero gana peso y puede revertir la conveniencia.

En 6 cuotas bajo el mismo escenario A, el total pagado es de $142.907, un incremento del 36% sobre el precio con descuento. Aunque sigue por debajo de los $150.000, la diferencia se reduce.

En otros casos, como el escenario D, con tasas próximas al 100%, el beneficio del descuento se diluye por efecto del costo financiero, y puede incluso perderse, según se extienda el plazo.

La conveniencia depende de la relación entre el descuento y la tasa efectiva aplicada. Un descuento significativo puede justificar una tasa elevada en el corto plazo, pero una tasa baja y sostenida otorga mayor estabilidad y reduce el riesgo de endeudamiento.

Cuota Simple ofrecía tasas efectivas anuales en torno al 54,8% (TEA) y un Costo Financiero Total entre 50% y 59%, según el plazo. Su masividad se explicaba por el acceso con tarjetas bancarias, especialmente en comercios minoristas.

Con el cierre del programa, ahora los consumidores enfrentan múltiples promociones, tasas, plazos y descuentos de distinto resultado. Algunos bancos y billeteras virtuales proponen descuentos de hasta el 30% con tasas superiores al 150% (TEA), mientras que Cuotas Mipyme aún no definió condiciones; en las simulaciones se usó una tasa intermedia estimada en 70% TEA para este último.

Tres conceptos relevantes al considerar créditos: riesgo de desincronización, error de expectativas y la pérdida del subsidio inflacionario.

En períodos de inflación alta, financiarse resultaba conveniente porque la deuda se licuaba conforme subían precios y salarios. Así, el consumo en cuotas estuvo respaldado por un “subsidio inflacionario”.

Si la inflación baja y los ingresos no crecen al mismo ritmo, el valor real de las cuotas se vuelve más pesado. Tomar crédito a tasa elevada esperando que los ingresos aumenten puede derivar en sobreendeudamiento si las expectativas no se cumplen.

El riesgo de desincronización aparece cuando los hogares mantienen cuotas adquiridas bajo alta inflación pero enfrentan ingresos estancados. La capacidad de repago se reduce y la vulnerabilidad financiera crece.

Según datos del BCRA, la mora de tarjetas de crédito en junio de 2025 llegó a 3,7% y en el segmento total de crédito al consumo a 4,3%, mostrando el deterioro en la situación financiera de las familias.

Frente al atractivo de los descuentos, es fundamental evitar créditos cuya tasa se transforme en impagable ante cambios económicos.

Un descuento inicial puede resultar conveniente a corto plazo, pero una tasa baja otorga al consumidor una ventaja sostenida y menor riesgo ante caídas de ingresos o baja inflación.

En entornos cambiantes, una tasa baja otorga mayor previsibilidad y ayuda a planificar, minimizando el riesgo de desincronización. Con un clima de desinflación, el crédito deja de estar subsidiado por la inflación y pasa a tener un peso real más fuerte.

Por todo esto, ante la disyuntiva, la tasa baja resulta una herramienta más sólida que el descuento.

El autor es analista económico y director de Focus Market