La suba de los bonos y las acciones argentinas por los avances con el FMI se frenó ante el malestar de los mercados globales

Los precios de las acciones retomaron las mejoras este martes, aunque acotadas por la marcada volatilidad de las bolsas internacionales, mientras que los bonos soberanos no consiguieron sostener las ganancias de la mayor parte de la rueda y culminaron con una baja marginal.

Apuntaló la demanda por activos argentinos la firma a manos del presidente Javier Milei del decreto que refrenda el acuerdo con el FMI (Fondo Monetario Internacional), que develó parte de los pormenores del programa en el que trabajan los negociadores del organismo y funcionarios argentinos.

La norma enviada al Congreso está a la espera de aprobación de un acuerdo de facilidades extendidas por parte del organismo internacional. El texto señala que los desembolsos del FMI serán destinados al pago de “las Letras Intransferibles en dólares en poder del Banco Central” y a “las operaciones de crédito público celebradas en (...) 2022 cuyo vencimiento opere dentro de los cuatro años de la suscripción del acuerdo”.

La reacción del mercado bursátil fue dispar, en un marco negativo para los convulsionados mercados internacionales. Los bonos soberanos en dólares experimentaron una modesta baja promedio de 0,1%, mientras que el riesgo país de JP Morgan subió un entero para Argentina, en los 720 puntos básicos.

Las acciones tuvieron una inicial suba, que demarcó una mejora de más del 2% en el índice S&P Merval de la Bolsa de Buenos Aires. Pero luego de conocido antes del mediodía que el gobierno de los EEUU impuso un arancel extra de 25% para el acero importado desde Canadá, en un nuevo capítulo de la “guerra” comercial lanzada por Donald Trump, el índice de acciones líderes pasó a pérdida. En la última hora de negocios renació el rebote y el S&P Merval cerró con suba de un 1%, a los 2.159.500 puntos.

Los títulos argentinos perdieron fuerza alcista ante la pérdida en un rango de 0,2% a 1,1% en los indicadores de Wall Street. Entre los ADR y acciones de compañías argentinas negociadas en dólares en Wall Street se dio una mayoría de cifras positivas lideradas por Corporación América (+3,9%).

Según trascendió el acuerdo de facilidades extendidas tendrá vigencia hasta 2035, que incluirá el diferimiento de los pagos previstos por los próximos cuatro años y un plazo de gracia de cuatro años y medio antes de retomar la devolución de fondos.

“Este nuevo acuerdo permitirá solucionar el problema de los ‘stocks’ (déficits acumulados del pasado), que derivaron en la apropiación de las reservas del Banco Central vía deuda del Tesoro Nacional”, dijo el Ministro de Economía, Luis Caputo, en la red social “X”. “Saneado el desequilibrio del flujo y del ‘stock’, podremos finalmente terminar de derrotar la inflación y emprender un sendero de crecimiento económico sostenible en el tiempo”, señaló.

Los fondos tendrán como destino exclusivo la cancelación de deudas con el BCRA y el propio FMI. Los pagos pendientes con el organismo alcanzan los USD 21.000 millones hasta 2028. Mientras que la deuda contraída por el Tesoro con el BCRA en Letras Intransferibles asciende a USD 23.000 millones a valor de mercado, por cuanto el desembolso serviría en lo inmediato para eliminar dicho pasivo.

“Al ritmo que crecen las preocupaciones por el riesgo de recesión, se siguen sumando aranceles que no hacen más que intensificar los temores, por lo cual Wall Street no encuentra todavía espacio para intercalar un respiro a pesar de las importantes caídas que viene exhibiendo”, comentó el economista Gustavo Ber.

“A pesar de extenderse la cautela en el norte, los activos domésticos en esta oportunidad amagan retomar una mayor independencia y así es que se inclinan por un rebote técnico de la mano de la creciente expectativa que despierta un acuerdo con el FMI a corto plazo”, agregó el titular del Estudio Ber.

El dólar libre mantuvo el recorrido oscilante de las últimas semanas y este martes restó cinco pesos o un 0,4% para la venta, en los 1.220 pesos. La divisa cede en marzo diez pesos o un 0,8 por ciento. Con un dólar mayorista que ascendió 50 centavos, a 1.066,50 pesos, la brecha cambiaria quedó en el 14,4 por ciento.

En la Bolsa, tanto el dólar “contado con liquidación” como el dólar MEP, operados a través del Bonar 2030 (AL30) en sus especies “C” y “D”, terminaron pactados a 1.228,30 y $1.228,11, respectivamente, con una ganancia próxima a cuatro pesos.

Este martes hubo un importante monto negociado en el mercado mayorista, con USD 608,6 millones operados en el segmento de contado, que le permitió al Banco Central una absorción de USD 268 millones en el día, el 44% de la oferta. “Las compras se deben a liquidación de exportaciones”, resumieron fuentes del BCRA a Infobae.

La entidad monetaria sostiene en lo que va de marzo un saldo comprador por USD 494 millones, en el noveno mes consecutivo con saldo a favor.

En contraste, las reservas internacionales brutas cayeron USD 45 millones, a USD 27.685 millones, el stock más bajo desde el 30 de septiembre.