Los bonos en dólares tuvieron nuevas subas y el riesgo país volvió a bajar

La ronda financiera en Argentina amplió el contraste que protagonizan las acciones y los bonos, que “testean” nuevos precios máximos, y las cotizaciones alternativas del dólar, dado que el billete norteamericano, tradicional refugio en momentos de transición política, pierde valor día a día respecto de la inflación doméstica y del resto de los activos.

Así como los títulos bursátiles asimilaron en sus cotizaciones como un dato positivo la victoria del candidato republicano Donald Trump en las elecciones presidenciales de los EEUU, este jueves los negocios mantuvieron un sesgo alcista tras el segundo recorte consecutivo en las tasas de referencia de la Reserva Federal (Fed) norteamericana.

La Fed recortó las tasas de interés un cuarto de punto porcentual y los responsables de política monetaria tomaron nota de un mercado laboral que “en general se ha relajado”, mientras que la inflación sigue avanzando hacia el objetivo del 2% fijado por el banco central estadounidense.

Luego de haberse operado en un mínimo intradiario de 1.115 pesos, el dólar libre ajustó a 15 pesos o 1,3% la baja del día, para quedar ofrecido a $1.120 para la venta, el precio más bajo desde el 16 de mayo. En noviembre el billete cede 70 pesos o 5,9%. Con un dólar mayorista que finalizó la operatoria con un alza de 50 centavos a 995 pesos, la brecha cambiaria quedó en 12,6%, la más reducida desde el 30 de septiembre de 2019.

La oferta en el mercado mayorista se incrementó en más de USD 120 millones respecto del miércoles -por el aporte del agro y el sector minero-, a USD 329,8 millones en el segmento de contado, una cifra que le permitió al Banco Central una importante absorción de USD 194 millones, el monto diario más grande desde el 16 de mayo (USD 263 millones).

Por otra parte, las reservas internacionales brutas del BCRA cayeron USD 754 millones, a USD 29.677 millones, por el pago de USD 756 millones al FMI (Fondo Monetario Internacional) en concepto de intereses por el programa de facilidades extendidas vigentes, por unos 42.181 millones de dólares.

El índice S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires ganó un 2%, a 2.015.557 puntos, luego de anotar un nuevo récord nominal intradiario en los 2.030.329 puntos. El S&P Merval acumula una mejora del 9,7% en seis sesiones de negocios. En 2024 registra un beneficio de 117% en pesos y de 82% en dólares, según la paridad del “contado con liquidación”. Encabezaron las ganancias del día Telecom (+6,7%), Cablevisión Holding (+5,2%) y Transportadora Gas del Sur (+5,1%).

Entre los ADR y acciones de compañías argentinas negociadas en dólares en Wall Street predominaron las ganancias, aunque sobresalió el desplome en más de 15% para los títulos de Mercado Libre, luego de presentar un balance correspondiente al tercer trimestre que no cubrió las expectativas de los analistas.

El mayor apetito por los activos de riesgo argentino hizo que la deuda soberana en el MAE (Mercado Abierto Electrónico)trepara un 0,8% en su promedio en pesos, con los Globales -en dólares con ley extranjera- nuevamente liderando la tendencia entre paridades con precios máximos históricos.

En este sentido, el riesgo país de JP Morgan, que estima la sobre tasa de los bonos argentinos respecto de los bonos del Tesoro norteamericano, se movía este jueves con un descenso de siete unidades, a 859 puntos básicos al cierre de las operaciones, el nivel más bajo desde el 2 de agosto de 2019, cuando marcó 829 enteros.

En el plano político, la relación personal entre el mandatario liberal Javier Milei y el electo Trump abre un escenario favorable, a criterio de analistas, pese a que en lo económico un dólar más fuerte podría generar algunas complicaciones en las finanzas.

Milei tiene previsto viajar la semana próxima a EEUU, para mantener un encuentro con Trump, en el marco de la CPAC (Conferencia de Acción Política Conservadora). El mandatario argentino también se reunirá con Kenneth C. Griffin, fundador, CEO, jefe de inversiones y dueño mayoritario de Citadel, el senador J.D. Vance, y Elon Musk, dueño de Tesla.

“La victoria de Donald Trump impulsó los bonos soberanos hard-dollar, muy por encima de los bonos de países comparables. El mercado considera que la relación cercana entre el líder republicano y el presidente argentino podría traducirse en un contexto más favorable para Argentina”, reportó la agencia de liquidación y compensación Cohen.

“Este apoyo directo de la mayor economía mundial ayudaría a compensar el posible impacto de un entorno más desafiante para las economías emergentes bajo la administración de Trump”, sostuvo.