La política aplacó la euforia del mercado y se espera que los inversores salgan a buscar cobertura

La euforia que tuvieron los inversores durante el horario del mercado quedó destruida poco tiempo después cuando se enteraron de que la Ley Ómnibus volvía a fojas cero por el intento de modificar sus artículos clave, lo que despojaría de poder al presidente Javier Milei.

Los que más lo lamentaron fueron los compradores de bonos que llegaron a pagar el más representativo, el AL30D, a una paridad de USD 46,50 (+2,7%), un nivel que no tenía desde noviembre de 2020, y saben que hoy lo deberán vender o arriesgarse a conservarlo sin saber hasta dónde podría llegar la baja. La rueda de bonos en la Argentina fue tan buena como en los países emergentes que celebraron la caída a 4,09% de los Bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años. El ETF que los representa subió 2,3%. También cooperó la mejora de casi 6% del ETF de China.

En este marco, los compradores prefirieron los bonos sobre las acciones. El jefe de mesa de ConoSur, Juan Martín Yanzón, relató que los inversores siguieron pagando y pagando. La rueda cerró verde con un buen volumen de negocios y con demanda sostenida en casi todos los tenores, principalmente en los que vencen en 2030 donde hubo compradores de afuera. En el resto de los bonos el día fue tomador en Globales y Bonares a diferencia de la semana pasada en la que no vimos posturas de ventas agresivas. Solo vimos algunos institucionales rotar de bonos que vencen en 2035 a los que vencen en 2030″.

En este sentido, los Globales 2030 subieron 1,1% y los Globales 2035, 1,4%. El riesgo país se desmoronó 37 unidades (-2%) a 1.832 puntos básicos.

Como es habitual, cuando suben los bonos soberanos bajan los dólares financieros porque se refleja que los inversores ganaron en confianza. De esta manera, el MEP cedió $14,78 (-1,2%) y el contado con liquidación (CCL) se desplomó $45,51 (-3,5%).

El “blue” siguió en caída libre y perdió $15 y cerró en $1.145. en lo que va del mes pierde frente al plazo fijo que rinde poco más de 8% mensual. Pero la política demostró ayer con qué fuerza puede aplastar cualquier euforia y dar vuelta al mercado financiero.

Pero al alejarse la aprobación de la Ley Ómnibus, la desaparición del cepo cambiario parece alejarse y el mercado del CCL será el que más lo padecerá porque es el dólar que se utiliza para colocar divisas en cuentas del exterior. Yanzón señaló, antes de conocerse la noticia de la Ley Ómnibus, que “la fe en el peso (al menos por ahora) y las ofertas de dólar llegaron desde temprano empujando a la cotización de del MEP a $1.180 y del CCL a $1.240 con el canje operando estable en la zona de 4,5 y 5%. El día fue vendedor desde el comienzo y hubo bastantes sorprendidos a la hora de cotizar. Fue lo opuesto a la semana pasada, el mercado se quedó sin posturas de compra”.

El BOPREAL, el bono que emitió el Banco Central para pagar a importadores y tiene privilegios que los títulos soberanos no tienen, comenzó la rueda con tendencia vendedora, pero a la tarde aparecieron manos compradoras que pagaron USD 67,50 mientras especulaban sobre la suerte de la serie 2 que se licitará desde mañana.

Los que comenzaron a rebotar después de las fuerte caídas fueron los bonos que ajustan por el CER que subieron hasta 3,88% como fue el caso del TX26. Los bonos que ajustan por la devaluación se mantuvieron estables. Lo mismo sucedió con el mercado de futuros donde a pesar de que hubo más operaciones que en la rueda anterior, operaron la baja.

En tanto, el Banco Central compró USD 167 millones en el Mercado Libre de Cambios (MLC) donde se operaron USD 346 millones. Los pagos al FMI redujeron las reservas en USD 598 millones a USD 26.392 millones.

La Bolsa siguió padeciendo toma de ganancias con escasos negocios por $14.771 millones. El S&P Merval, el índice de las acciones líderes perdió 3,51%.

Los ADRs -certificados de tenencias de acciones argentinas que cotizan en las Bolsas de Nueva York- tuvieron una rueda mixta donde sobresalió la suba de casi 6% de Corporación América.

Hoy se espera una rueda tensa. Ningún inversor puede estar tranquilo cuando desde el Gobierno enuncian en voz alta que se podría llamar a “consulta popular” para obtener el poder para gobernar ni cuando ve que se avecinan costos económicos superiores para las provincias, empresas y trabajadores que deberán soportar un ajuste más intenso que el que preveía la Ley Ómnibus.

Gobernar con el presupuesto de 2023, significa fuertes recortes para todos. La Argentina desde hoy será un país más complicado porque los instrumentos del plan económico quedaron en suspenso. El mercado, que está más allá de la política, sin dudas, apoyaba esa solución y pensaba en la pronta salida del cepo cambiario.