Detrás de allanamientos en la City hubo llamados a mesas de dinero y bancos para frenar negocios con dólares

Una investigación sobre operaciones con SIMI en las que se giraron dólares al exterior pero no ingresó la mercadería dio lugar a un importante operativo de Aduana y fuerzas de seguridad en la City porteña. Las SIMI nacieron a mediados de 2018 y en 2022 fueron reemplazadas por las SIRI, y motivaron más de medio centenar de allanamientos a bancos, estudios de abogados y empresas casi todos de Buenos Aires y las demás repartidas entre Rosario, Córdoba y Bahía Blanca.

Pero el operativo no fue solo para buscar pruebas de falsas importaciones, porque atrás hubo “telefonazos” oficiales a los agentes de Bolsa, bancos y empresas que operaron el último tiempo dólares con contado con liquidación (CCL), el tipo de cambio que el miércoles perforó los $900. Estos llamados fueron imperativos y se diferenciaron de otros de un pasado no muy lejano donde se “sugería” moderar operaciones.

El resultado fue que las mesas de dinero más grandes dejaron operar el “blue” que quedó en $843 y cedió el monto de negocios en dólares alternativos a USD 150 millones, es decir cayó 40%.

El CCL fue el dólar afectado. Bajó $9,95 (-1,2%) a $893,71. El MEP, intervenido por el Banco Central en USD 100 millones y que estuvo afuera de las recomendaciones telefónicas, aumentó $37,15 (+5%) a $893,31. Para el Gobierno, que el CCL superara ayer los $1.000 hubiera sido un golpe psicológico muy fuerte.

Los bancos fueron los grandes vendedores de CCL porque la presión se sintió más allí. Ellos tienen como guardián al Banco Central que tiene en sus manos el destino de muchas entidades.

En el exterior, en tanto, había una calma tensa a la espera de los datos de empleo de hoy. La tasa de los bonos del Tesoro a 10 años bajó levemente a 4,75% que hizo que los bonos de los países emergentes se mantuvieran en calma.

La Argentina, desacoplada del mundo, vivió otra ola de venta de títulos en dólares y las paridades se derrumbaron. El AL30D, el título que se utiliza para contener el precio de los dólares, perdió 3,5% y cotizó a 26,75%. Desde el 8 de agosto, perdió 19% en dólares. Poco a poco se acerca a precios de default. Los Globales 2035 perdieron más de 6%. El riesgo país, ante este derrumbe, aumentó 61 unidades (+2,3%) a 2.719 puntos, el nivel más alto desde el 20 de octubre de 2022.

Las reservas ante el retiro de dólares de los bancos que hacen mella en los encajes del Central sumado a la falta de liquidación de los exportadores, cedieron USD 78 millones a USD 26.390 millones.

El informe de la consultora F2 de Andrés Reschini señala que “el monto operado en el Mercado Único y Libre de Cambios (MULC) fue más acotado y superó apenas los USD 204 millones. Más allá del cepo y la brecha, la respuesta a esta reducción del volumen quizás radique en el comienzo del dólar PYME la semana próxima, lo que puede motivar a que quien puede esperar lógicamente lo haga. Así y todo, el Banco Central terminó la rueda con compras por USD 11 millones, dejando muy poco sobre la mesa para la demanda autorizada”.

Sobre el mercado de futuros indicó que “se operaron 572 mil contratos versus los 480 mil del miércoles. La parte media larga volvió a justar con alzas, aunque las tasas implícitas suben desde noviembre inclusive. Para fin de noviembre el mercado paga por una devaluación de 40%; para fin de diciembre, 103% y para marzo de 2024, casi 200%. También estamos obligados a preguntarnos donde para el mercado de futuros. En el Rofex el Interés Abierto (contratos no cerrados) subió apenas 4,5 millones versus 75 millones que adicionó el MAE (Mercado Abierto Electrónico) con un volumen de operaciones de 156 mil contratos operados entre octubre y noviembre. Desde que comenzó la última calma a fin de agosto, en el Rofex se registran rendimientos que llegan hasta 26% (julio de 2024).

La brecha que hay entre fin de diciembre ($712) y noviembre ($490) es de 45%, esto significa que la devaluación esperada para todo 2023 es de 302% de acuerdo con los precios de los futuros.

La Bolsa tuvo un día de euforia. Los negocios crecieron a $12.298 millones y el S&P Merval de las acciones líderes subió 3,46% en pesos y 4,5% en dólares, por la caída del CCL.

En los ADRs -certificados de tenencias de acciones argentinas que cotizan en las bolsas de Nueva York- predominaron las alzas. Lo mejor pasó por Edenor (+5,7%) y Telecom (+5,4%).

Hoy, si no continúan los operativos, aunque puede haber nuevas recomendaciones telefónicas, el mercado seguirá su dolarización. El método disuasivo tiene escasa duración cuando está en juego el patrimonio. Tras el coloquio de IDEA, hay más nervios entre los inversores porque la palabra “dolarización” suena demasiado fuerte y nadie quiere ser sorprendido con pesos en sus cuentas.

Las sospechas del mercado es que la próxima medida del Gobierno será un aumento del “parking” (tiempo que deben mantener inmovilizados los bonos antes de concretar la compra de dólares MEP o CCL).