Jornada financiera: la Bolsa subió por octava rueda y el dólar libre anotó un récord de 369 pesos

La sorprendente plaza bursátil de Argentina respaldó este viernes su vertiginosa tendencia alcista de las últimas semanas en base a la llegada de capitales frescos y altos retornos en dólares, en base a las devaluadas cotizaciones por una coyuntura económica de alta inflación y la permanente devaluación del peso.

Los activos en general recuperaban niveles comparativos de años atrás, con un riesgo país en mínimos en siete meses y una auspiciosa recuperación de reservas para hacerle frente a un 2023 que tiene por delante el evento clave de las elecciones presidenciales en octubre.

Sin embargo, el influyente dólar libre anotó un nuevo techo histórico, con una brecha por arriba del 100% respecto de la paridad oficial, lo que evidencia la prudencia reinante en el mercado más otras operaciones selectivas.

El índice bursátil S&P Merval de Buenos Aires ganó un firme 3,4%, a 242.154 puntos al cierre, luego de absorber sin problema una toma de utilidades en la primera parte de sus negocios y de marcar un récord intradiario en las 243.787 unidades liderado por energéticas y financieras como YPF y Grupo Financiero Galicia.

Entre los ADR y acciones de compañías argentinas que son negociadas en dólares en Wall Street predominaron las ganancias, encabezadas por YPF, que ganó 6,8%, a USD 11,05, su cotización más alta desde agosto de 2019, antes del desplome de cotizaciones que sucedió tras las PASO presidenciales. Los títulos de la petrolera argentina avanzan 20% en dólares en enero. En tanto, Mercado Libre ganó 5,7% en el día y escala 28% en el inicio de 2023.

Junto al reciente reacomodamiento del riesgo país y el acompañamiento de liquidez tras una mejora crediticia, la Bolsa arrastra un incremento cercano al 175% en los últimos doce meses, con un retorno de un 70% promedio en dólares, algo inusual en el volátil mundo de las finanzas actuales.

“Los precios descuentan varias cosas: la pelea contra la inflación, un cambio con el próximo Gobierno y una dura intervención del Banco Central para evitar alguna brusca devaluación. Esto forma un combo que los hace apetecibles, aunque no para invertir en demasía”, dijo a Reuters un analista argentino de la banca privada china.

Los bonos Globales en dólares terminaron la sesión con mixtas mixtas mientras que en el balance semanal treparon un 7,5% en promedio. El riesgo país de JP Morgan recortaba 19 unidades a 1.980 puntos básicos a las 18:30 horas, un mínimo desde el 8 de junio del año pasado. Este referente de bonos tocó un reciente máximo cercano a los 3.000 puntos alcanzados a finales de julio.

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) viene de subir un 5,1% en diciembre y trepó al 94,8% en 2022, casi duplicando el dato en la comparación interanual y convirtiendo a Argentina en uno de los países con mayor inflación del mundo. Se trató del peor indicador inflacionario anual desde 1991.

Frente a esto, y pese a que de manera anualizada la inflación quebró su tendencia de tres dígitos en el trimestre pasado, el directorio del BCRA dispuso mantener la tasa referencial en 75% anual -por tercer mes consecutivo- para acompañar los rendimientos positivos del mercado.

“El principal desafío que tenemos es el de bajar la inflación, porque representa la fiebre de una economía enferma. Eso se logra con orden fiscal, disciplina, respetando objetivos claros y una mirada responsable de todos los sectores”, dijo el ministro de Economía, Sergio Massa, en su cuenta de Twitter.

“El nuevo entorno económico que se está configurando en un contexto de inflación podría generar oportunidades de inversión en el sector industrial, la renta variable japonesa o incluso en la deuda emergente”, dijo Frederic Leroux, miembro del comité de inversión estratégico de Carmignac.

Nuevo récord para el dólar libre

El dólar libre se apreció con fuerza por la demanda estacional turística de moneda extranjera y también alcanzaron máximos las cotizaciones bursátiles, por un notorio sobrante de pesos tras el reciente pago de intereses ligados a la deuda soberana.

El dólar libre avanzó ocho pesos o un 2,2% este viernes en sus precios de venta, a un máximo nominal de $369 en el mercado libre. La divisa acumula una ganancia de 23 pesos o un 6,6% en lo que va de enero, para ganarle a la inflación por tercer mes consecutivo. Con un dólar mayorista que ganó 30 centavos a $181,27, la brecha cambiaria alcanzó el 103,6 por ciento.

El ingreso de divisas para obras de infraestructura que se cursaron a través del mercado de cambio le permitieron al Banco Central adquirirlas en su totalidad y finalizar su intervención del día con importantes compras por 200 millones de dólares.

“Es el monto más alto del año en curso y le permite acumular en enero compras por unos USD 281 millones”, comentó Gustavo Quintana, operador de PR Corredores de Cambio. Y afirmó que el “ingreso de préstamos destinados a inversiones en infraestructura explican el monto de las compras oficiales”, en una sesión mayorista cuyo monto operado en el segmento de contado (spot) alcanzó los 257,313 millones de dólares.

El feriado del lunes próximo en Estados Unidos fue otro indicador para adelantar transacciones y respaldar la búsqueda de cobertura en dólares, coincidieron fuentes del mercado consultadas por Reuters.

Otra cuestión que no descuidan los operadores surge con el llamado del Gobierno a sesiones extraordinarias del Congreso para discutir 27 proyectos diferentes, destacándose el de la búsqueda de juicio político a los miembros de la Corte Suprema de Justicia (CSJN) y la ampliación de la misma.

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