La petrolera privada con participación estatal YPF anunció el lanzamiento al mercado de una propuesta de reestructuración de más de USD 6.000 millones de su deuda en el marco de las medidas del Banco Central tendientes a postergar pagos de deuda en moneda extranjera para reducir la salida de dólares por ese concepto. Según fuentes de la empresa, la iniciativa aspira a solucionar una situación financiera sumamente compleja que atraviesa la empresa producto de los efectos causados por la pandemia y generar los fondos necesarios para retomar una senda de crecimiento.
La empresa pretende que el canje le permita postergar pagos de deuda en el corto mediano plazo de manera tal de usar su caja con destino a inversión. Una norma del BCRA emitida en septiembre pasado fuerza a la compañía a refinanciar un bono que vence en marzo. Pero dada esa necesidad, la petrolera que conduce Sergio Affronti quiere aprovechar la oportunidad para postergar vencimientos. De otra manera, debería utilizar todo su cash sólo para cancelar deuda.
PUBLICIDAD
La enorme operación propuesta por la empresa busca canjear siete bonos emitidos en el pasado por tres nuevos papeles: un bono con vencimiento en 2026 respaldado por el flujo de cobranza de exportaciones y otros dos títulos, con vencimiento en 2029 y 2033, sin respaldo de exportaciones. En todos los casos se trata de títulos amortizables, que empiezan a pagar interés a partir de 2023.
Los bonos existentes elegibles para entrar al canje son son el remanente de los títulos con vencimiento en 2021 (USD 413 millones), los 2024 (USD 1.522 millones), 2025 marzo (USD 543 millones), 2025 julio (USD 1.500 millones), 2027 (USD 1.000 millones), 2029 (USD 500 millones) y 2047 (USD 750 millones).
PUBLICIDAD
Las condiciones del canje son las siguientes:
- Emisión de 3 nuevos títulos de deuda: un bono con vencimiento en 2026 respaldado por el flujo de cobranza de exportaciones y otros dos títulos, con vencimiento en 2029 y 2033, sin respaldo de exportaciones. En todos los casos se trata de títulos amortizables, que empiezan a pagar interés a partir de 2023.
PUBLICIDAD
- La oferta no contempla ningún tipo de quita de capital ni de intereses.
- La oferta de canje voluntario estará disponible durante 20 días hábiles según las exigencias regulatorias del mercado norteamericano bajo las cuales están emitidos los títulos, pero presentan condiciones más favorables de participación durante un período inicial de 10 días hábiles que vencen el 21 de enero.
PUBLICIDAD
La empresa comunicó anoche al mercado la propuesta. Poco antes, el directorio de YPF había aprobado una oferta para la refinanciación casi la totalidad de su deuda con el objetivo de generar las condiciones para promover un plan de inversiones que permita revertir la tendencia negativa en la producción de petróleo y gas.
Para empezar, YPF buscará refinanciar USD 413 millones por el capital residual del bono internacional con vencimiento el 23 de marzo próximo, con el objetivo de cumplir con normativa vigente del BCRA para endeudamientos cuyo capital tiene vencimiento antes del 31 de marzo de este año.
PUBLICIDAD
En julio de 2020, en anticipación a lo que era un importante vencimiento financiero en marzo de 2021 por USD 1.000 millones, la compañía ofreció a los tenedores de dicho instrumento un canje voluntario razonables que resultó en la participación del 58,7% de los inversores.
Ese porcentaje es prácticamente el requerido por el Banco Central para permitir el acceso al mercado de cambios con el fin de pagar deuda, se exige el 60%, pero la entidad conducida por Miguel Pesce le aclaró a la empresa que aquella operación no va a ser computada a los efectos del cumplimiento de la normativa que obliga a refinanciar deuda corporativa.
PUBLICIDAD
La situación generó que la empresa tenga que volver a renegociar un bono que ya fue reestructurado, por lo que para lograr un alto nivel de adhesión YPF ofrece ahora una estructura fortalecida por medio de la cesión de flujos de cobranza de una porción de sus exportaciones para el cumplimiento de las cuotas de capital e interés.
En segundo lugar, se decidió ofrecer, simultáneamente, una propuesta de refinanciación de las cuotas de interés y capital a vencer durante 2021 y 2022 a los tenedores de prácticamente todos los bonos internacionales emitidos por la compañía, cuyo capital pendiente de pago suma un saldo total en circulación de aproximadamente 6.200 millones de dólares.
PUBLICIDAD
Segui leyendo:
PUBLICIDAD
PUBLICIDAD
Últimas Noticias
Hoy se daría el primer paso a una reclasificación del mercado argentino y proyectan ingresos por USD 4.500 millones
Los inversores mantienen su entusiasmo, pero al mismo tiempo se estima que una mejora concreta sucedería a fines de 2027 o directamente en 2028. Podría haber una instancia previa, pasando a la categoría de fronterizo
Sigue la polémica por los planes de ahorro para comprar un 0 Km: por qué no se aplican las mismas bonificaciones que en otras ventas
Dos especialistas aseguran que los suscriptores de este sistema no tienen el mejor precio del mercado para el modelo que pagan cada mes. Qué dice la Inspección General de Justicia en su reglamentación
Entre la cautela y la expectativa: por qué la economía argentina y los mercados transitan un escenario contradictorio
Mientras el clima internacional muestra volatilidad, el país busca consolidar reservas y avanzar hacia una mayor apertura financiera, en un contexto donde la cautela convive con expectativas de cambios en el estatus internacional y en el frente monetario
En medio de la fuerte caída del consumo de carne de vaca, surgió una impensada alternativa: es más magra y cuesta 20% menos
Ya tiene presencia en 20 provincias y cuenta con aval científico del INTA. Es un sector que apunta a quedarse con entre el 5% y el 7% del consumo anual de proteína en un plazo de cinco a diez años
El crédito en dólares a empresas superó a los préstamos en pesos por primera vez desde 2019
Un informe explica que la mora y la competencia de las licitaciones del Tesoro achican el financiamiento en moneda local, mientras que la demanda del sector exportador impulsa los préstamos en moneda extranjera
