El máximo organismo de vigilancia financiera advirtió que el cambio climático amenaza la estabilidad financiera global

El Consejo de Estabilidad Financiera (FSB, por sus siglas en inglés), con sede en Basilea, ha emitido una advertencia contundente sobre los riesgos que el cambio climático representa para los mercados financieros globales.

Según el organismo, los desastres naturales como inundaciones, sequías, incendios y tormentas están generando un impacto económico que podría desencadenar un pánico generalizado en los mercados, afectando tanto a los préstamos como a la confianza de los inversores.

De acuerdo con el FSB, el aumento de las temperaturas globales, que en 2022 superaron por primera vez los 1.5 °C por encima de los niveles preindustriales, incrementa la probabilidad de catástrofes medioambientales más severas.

Estas crisis climáticas no solo están causando daños materiales, sino que también están afectando la capacidad de los bancos para otorgar préstamos, especialmente en sectores y regiones vulnerables. El organismo señaló que los bancos podrían restringir el crédito incluso para la recuperación de hogares y empresas afectadas, lo que agravaría las dificultades económicas en áreas ya golpeadas por desastres naturales.

El informe del FSB también destaca cómo el cambio climático está afectando al sector asegurador, reduciendo la disponibilidad de seguros y aumentando sus costos. Según el organismo, las primas de seguros han subido en zonas particularmente vulnerables, mientras que algunas aseguradoras han optado por retirarse de mercados considerados demasiado riesgosos. Este fenómeno ha dejado a millones de personas sin cobertura adecuada frente a desastres naturales.

Un ejemplo reciente de esta problemática son los devastadores incendios en California, que han causado daños estimados en decenas de miles de millones de dólares. Según el Financial Times, cerca del 10% de los residentes del estado se encuentran actualmente sin seguro de hogar, mientras que otros dependen de una aseguradora de último recurso sin ánimo de lucro. Además, grandes compañías reaseguradoras están reduciendo su exposición a riesgos relacionados con catástrofes naturales, lo que podría agravar aún más la situación.

El banco estadounidense Wells Fargo estima que las indemnizaciones por los incendios en California podrían alcanzar los 30.000 millones de dólares, lo que refleja la magnitud del impacto económico de estos desastres.

Según el FSB, este tipo de eventos no solo afecta a las aseguradoras, sino que también podría generar pérdidas significativas para los bancos y otras empresas, aumentando los costos de endeudamiento de los gobiernos y provocando efectos de contagio en los mercados internacionales.

El FSB ha señalado que una proporción alarmante de las pérdidas globales por catástrofes naturales no está asegurada. En 2023, el 62% de estas pérdidas carecían de cobertura, lo que pone de manifiesto la vulnerabilidad de muchas economías frente a los riesgos climáticos. Según el organismo, los riesgos no gestionados adecuadamente podrían generar perturbaciones en los mercados financieros, amplificando su impacto a medida que se propagan por el sistema global.

En este contexto, algunos legisladores estadounidenses han expresado su preocupación por el impacto a largo plazo de los incendios en California. El senador Sheldon Whitehouse, ex presidente de la Comisión de Presupuestos del Senado, advirtió que estos desastres podrían desencadenar un colapso acelerado en los mercados de seguros. Según Whitehouse, el sector asegurador enfrenta un perfil de riesgo completamente nuevo e impredecible, impulsado por factores climáticos que continúan empeorando.

Propuestas para abordar la crisis climática en los mercados financieros

Ante la creciente preocupación por los riesgos climáticos, el FSB ha desarrollado un marco analítico y un conjunto de herramientas para ayudar a los reguladores a evaluar las vulnerabilidades relacionadas con el clima. Este marco busca proporcionar un enfoque integral para abordar los riesgos climáticos desde una perspectiva de estabilidad financiera, integrando análisis tradicionales con nuevas metodologías adaptadas a los desafíos actuales.

Sarah Breeden, vicegobernadora de Estabilidad Financiera del Banco de Inglaterra y presidenta del grupo del FSB que elaboró el informe, destacó que este marco permite capturar los aspectos únicos de los riesgos climáticos mientras se mantiene una base sólida en el análisis financiero tradicional. Por su parte, Nellie Liang, subsecretaria de Finanzas Nacionales del Departamento del Tesoro de Estados Unidos, calificó el informe como un complemento valioso para la supervisión de los mercados financieros.

En Europa, las autoridades también están tomando medidas para abordar el déficit de cobertura frente a desastres naturales. Según Financial Times, un grupo de autoridades de la Unión Europea (UE) ha propuesto la creación de un sistema de reaseguro respaldado por los contribuyentes para cubrir las crecientes brechas de cobertura relacionadas con el cambio climático.

Esta propuesta surge tras eventos como las inundaciones en la región española de Valencia, que dejaron en evidencia la necesidad de mecanismos más sólidos para enfrentar los riesgos climáticos.

El informe del FSB subraya la urgencia de abordar los riesgos climáticos desde una perspectiva global, dado su potencial para generar tensiones significativas en los mercados financieros y afectar a millones de personas en todo el mundo.

Con el cambio climático intensificando la frecuencia y severidad de los desastres naturales, los reguladores, aseguradoras y gobiernos enfrentan el desafío de desarrollar soluciones sostenibles para mitigar su impacto económico y social.

El panorama descrito por el FSB pone de manifiesto la necesidad de una acción coordinada a nivel internacional para garantizar la estabilidad financiera frente a los riesgos climáticos, un desafío que seguirá siendo central en las agendas económicas y políticas en los próximos años.