Mercados: tras el positivo dato de inflación, las acciones y los bonos argentinos mantuvieron las ganancias

Los activos domésticos extendieron las ganancias tras el positivo dato de inflación de junio que difundió el INDEC, que marcó el tercer retroceso intermensual consecutivo, a la vez que contribuyó a la dinámica una sesión positiva en Wall Street, donde los indicadores progresaron en un rango del 0,3 al 0,6 por ciento.

El índice S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires ascendió un 1,9%, en los 3.291.246 puntos. El panel de acciones lideres anota una suba de 3,6% en julio, y de 7,9% en el transcurso de 2026.

Entre los ADR y acciones de compañías argentinas que son cotizados en dólares en Nueva York hubo mayoría de alzas. Lideraron Banco Supervielle (+6,2%), Banco Macro (+4,6%) y Grupo Galicia (+3,7%) y Globant (+3,4%). Del lado perdedor, Satellogic resignó un 8,1 por ciento.

Los títulos públicos en dólares -Bonares y Globales- ganaron un 0,2% en promedio, mientras que el riesgo país de JP Morgan restó dos enteros para la Argentina, en los 404 puntos básicos, próximo al mínimo de 2026, de 402 puntos el viernes 10 de julio.

Juan Manuel Franco, economista Jefe de Grupo SBS, comentó que “el dato saliente fue la inflación minorista para el mes de junio, que se ubicó en 1,9% mensual, perforando a la baja el 2% por primera vez desde agosto de 2025 y encadenando tres meses consecutivos de desaceleración mensual. Además, la núcleo también desaceleró a 1,6%, el menor registro desde julio de 2025″.

“Hacia adelante, la clave pasará por mantener expectativas ancladas, por lo que la prudencia fiscal-monetaria deberá persistir. Factores exógenos como el precio del petróleo y la capacidad de distribuir en el tiempo el impacto al surtidor serán clave en términos de costos, a la vez que las tasas nominales, más bajas que meses atrás, con el objetivo de reactivar la economía real, serán otro punto a seguir. Finalmente, una cuestión para monitorear será si hay o no, y en qué grado, pass through de la suba del dólar en junio, que no se reflejo esta vez en el IPC de ese mes”.

Este miércoles hubo licitación de bonos del Tesoro de corto plazo en moneda doméstica. La Secretaría de Finanzas informó que se adjudicó un total de $5,44 billones, frente a vencimientos de 3 billones, que significó un rollover de 183,1%, luego de haber recibido ofertas por un total de 8,45 billones de pesos.

En cuanto al debut del bono Hard Dollar Bonar 2029 (AO29), se adjudicaron USD 470 millones a 8,29% TIREA (Tasa Interna de Retorno Efectiva Anual), equivalente a 7,99% de TNA (Tasa Nominal Anual).

“La gran novedad del llamado es el debut del Bonar 2029 (AO29). Se trata de un título en dólares con tasa del 6% y un límite de emisión de USD 2.000 millones. La estrategia oficial dejó afuera a los bonos duales pero ofreció un abanico diversificado de opciones. El menú incluyó Letras a tasa fija para este año y bonos ajustados por CER con vencimiento en 2028″, consignó Ignacio Morales, Chief Investments Officer de Wise Capital.

“También se ofrecieron variantes indexadas al dólar con plazos hasta 2028 y un título a tasa variable TAMAR. Con este despliegue, el Palacio de Hacienda intenta absorber la liquidez remanente de los recientes pagos a bonistas. Para el mercado, la colocación funciona como un examen crucial. El nivel de adhesión no solo define el costo del financiamiento en moneda extranjera para el Estado, sino que también revela el grado de respaldo de los inversores al programa oficial”, agregó Morales.

El petróleo revirtió las bajas que exhibió la mayor parte de la sesión y terminó con alza de 1,4%, con un barril de crudo Brent del Mar del Norte en los USD 85,88 para los contratos con entrega en septiembre.

“El mercado internacional asimila la caída de las acciones de IBM (-25% el martes) tras la publicación de sus resultados preliminares. En el sector financiero, los principales bancos presentaron sólidos ingresos y ganancias por acción, en todos los casos por encima de lo esperado”, señaló Rava Bursátil. Este miércoles IBM pedió 2,7%, en su precio más bajo desde febrero e 2024.