El Gobierno espera inversiones mineras por USD 7.500 millones en 2025

Tras la aprobación del Régimen de Incentivos a Grandes Inversiones (RIGI), el Gobierno espera inversiones mineras por USD 7.500 millones. Se trata de una estimación en base a los desembolsos iniciales que realizarían las compañías.

Según aseguraron fuentes oficiales a Infobae, ese monto no incluye proyectos para explotar el cobre, cuyas inversiones llegarían entre 2026 y 2027 debido a que requieren la aprobación previa de las declaraciones de impacto ambiental por parte de las provincias.

La concreción de proyectos mineros dependerá de varios factores, tales como la adhesión de las provincias al RIGI, las decisiones que se tomen en cuanto a regalías y la tendencia de los precios internacionales.

En detalle, las jurisdicciones que ya aprobaron el régimen en sus respectivas legislaturas son Río Negro, Jujuy, Mendoza, San Juan, Salta y Chaco. Chubut adhirió al RIGI pero excluyó a la minería. En Catamarca, Neuquén y San Luis la iniciativa se encuentra en tratamiento legislativo.

Hay provincias que se manifestaron a favor, pero no iniciaron los trámites. Es el caso de Córdoba, Misiones, Corrientes, Entre Ríos y Santa Fe. Aquellas que rechazaron de plano el RIGI fueron Buenos Aires, La Pampa, Santiago del Estero y Tierra del Fuego.

Por otra parte, hay incertidumbre en el sector porque las provincias tienen la potestad de subir las regalías del 3% al 5%, algo que Salta ya aprobó.

En cuanto a los precios internacionales, la tonelada de litio, por ejemplo, cotiza en aproximadamente USD 10.000, muy lejos de los USD 80.000 que llegó a valer en 2022. Según los analistas de Abeceb, la tendencia bajista del mineral en los mercados se debe a la menor demanda de vehículos eléctricos, la reducción de inventarios de baterías de litio en China y un exceso de oferta ante el inicio de operaciones de nuevos proyectos. Esto podría ralentizar y provocar la suspensión de ampliaciones previstas.

De todas maneras, con una perspectiva más a largo plazo, la Agencia Internacional de Energía estima que la demanda de litio se multiplicará entre 12 y 42 veces hacia 2040, dependiendo de cómo evolucione la transición energética.

En contraposición, el oro se encuentra en valores récord, en torno a USD 2.500 por onza, y con una tendencia alcista “ante el incipiente inicio del ciclo de baja de tasas de interés por parte de la FED. Se espera un recorte de 25 puntos básicos durante septiembre”, señalaron desde la consultora. La plata, por su parte, se mantiene por encima de USD 30 por onza y alcanza máximos desde 2012.

Cae el ingreso por exportaciones

El factor precio ya se está reflejando en las exportaciones: según un informe de la Secretaría de Minería, en los primeros siete meses del 2024, las ventas al exterior de litio registraron una baja del 34,7% en comparación con el mismo período de 2023.

En tanto, si bien el oro sigue ocupando el primer puesto en el ranking de exportaciones mineras, con un crecimiento interanual del 11,4% en lo que va del año, no alcanza a compensar la retracción del litio. Por este motivo, entre enero y julio las exportaciones del sector acumularon una caída del 6,8 por ciento.

Aun así, las inversiones son a largo plazo y hay 180 proyectos mineros en portfolio, de los cuales la mayoría se encuentran en exploración inicial o avanzados.

La Cámara Argentina de Empresas Mineras (CAEM) estimó que los que más capital requieren son los de cobre. Solo los 6 proyectos más avanzados necesitan al menos USD 20.000 millones.

Cabe destacar que la demanda de este mineral para la transición energética se intensificará y plantea hipótesis de escasez en todos los escenarios. “Para 2035 el faltante de cobre puede llegar a casi 10 millones de toneladas (equivalentes a unos 50 proyectos de clase mundial). Sin esa producción de cobre, los objetivos de transición energética corren riesgo”, sostuvo la entidad.

“Confiamos en que el RIGI ayude a movilizar los grandes proyectos de cobre con los que cuenta el país. Los más avanzados, necesitan inversiones que rondan entre 4.000 y 5.000 millones de dólares cada uno. Se suman además los proyectos de litio, para quienes el régimen llega en un momento clave dado que la baja de los precios internacionales empieza a tener repercusión ralentizando los planes de inversión de las empresas”, dijeron desde CAEM.

“En total, prevemos para los próximos años inversiones que rondarán los USD 30.000 millones si se logran poner en marcha los proyectos en cartera, los cuales permitirán triplicar las exportaciones (que actualmente rondan USD 4.000 millones) y seguir incrementando el desarrollo pyme nacional, a partir del importante desarrollo de proveedores del sector”, agregaron.

Los proyectos anunciados

Por el momento, el Jefe de Gabinete, Guillermo Francos, anunció que Lundin Mining invertirá en el sector minero entre USD 300 y USD 400 millones anuales.

Hay que recordar que la empresa dio a conocer en julio pasado que se asociaría con la australiana BHP para operar la mina de cobre Filo del Sol (FDS), ubicada en la frontera de la provincia de San Juan y la región de Atacama, Chile. También, compartirán el proyecto Josemaría. Ambos demandarán a largo plazo una inversión total de USD 10.000 millones.

A su vez, el gobernador de Salta, Gustavo Sáenz, aseguró que distintas firmas mineras, como Posco, Ganfeng, First Quantum Minerals, Eramet y Alpha Lithum/Tecpetrol; preparan proyectos que en conjunto suman USD 9.000 millones, a raíz de la implementación del RIGI.

Por otro lado, la canciller Diana Mondino y el subsecretario de Estado para el Crecimiento Económico, Energía y Medio Ambiente de Estados Unidos, José W. Fernández, firmaron en agosto un memorándum de entendimiento que tiene como objetivo fomentar las inversiones en exploración, extracción, procesamiento y refinación, y reciclaje y recuperación de minerales críticos, a través de la cooperación entre ambos países, en particular la asistencia financiera y técnica para su desarrollo.