Jornada financiera: el dólar libre acentuó la baja y la brecha con el oficial se redujo al 40%

El avance del Gobierno argentino en el tratamiento de la denominada “Ley Ómnibus” en el Congreso dio algo de aire a las autoridades, pero no calmó las intrigas económicas entre los agentes del mercado, quienes no descartan una mayor devaluación del peso en el corto plazo y una elevada inflación en los próximos meses.

Tras una operatoria alcista por la mañana, con ganancia de cinco pesos, el dólar libre pasó a negativo y cerró negociado con caída de 15 pesos, para ser ofrecido a $1.160 en el reducido mercado informal. Se trata de su precio más bajo desde el 15 de enero ($1.130). Con un dólar mayorista que ganó 1,70 peso a $829, la brecha cambiaria queda reducida a 39,9 por ciento.

En el segmento de activos bursátiles, el índice accionario líder S&P Merval de Buenos Aires cayó un fuerte 4,2%, a 1.260.997 puntos, ante tomas de ganancias cortas, luego de iniciar en alza y renovar un nivel máximo histórico de 1.331.469 puntos en los primeros negocios. Las acciones líderes, que venían de máximos nominales, recortaron precios una vez confirmada la aprobación en general de la La Ley de Bases y Puntos de Partida para La Libertad de los Argentinos en la Cámara baja. Las mayores pérdidas fueron para los bancos Macro (-6,6%) y Francés (-6%), Edenor (-6,3%), Central Puerto (-5,9%) e YPF (-5,8%).

Por su parte, los bonos soberanos en el Mercado Abierto Electrónico (MAE) concluyeron con una mejora promedio del 1,2% en pesos, liderados por las especies dolarizadas. Los bonos Globales en dólares avanzaron en Wall Street por tercera rueda seguida y el riesgo país de JP Morgan bajaba 50 unidades para Argentina, en los 1.869 puntos básicos a las 17:30 horas.

“Creemos que el compás de la deuda soberana en dólares seguirá altamente influenciado por el plano local y el debate particular de la Ley Ómnibus. En relación con esto, mañana inicia dicho tratamiento, el cual, podría tener gran extensión”, estimó Portfolio Personal Inversiones.

La Cámara de Diputados dio el viernes media sanción en general al proyecto de Ley Ómnibus promovido por el presidente ultraliberal Javier Milei, el cual ahora deberá ser votado en el Senado una vez que la cámara baja apruebe el martes sus artículos, que podrían sufrir modificaciones.

“Creemos que la aprobación representa una victoria política para el partido de Milei, quien logró construir las alianzas necesarias en el Congreso. Sin embargo, la ley ahora excluye importantes medidas fiscales de las que dependía la actual administración para su plan económico, como las reformas tributarias a las exportaciones y a los ingresos, así como la fórmula de pensiones ajustada”, precisó un informe del banco Citi.

Milei asumió el poder en diciembre con la promesa de derrotar la inflación, liberar el mercado de cambios y eliminar el Banco Central, entre otros puntos. El vocero presidencial Manuel Adorni estimó este lunes que la inflación de enero sería similar a la de diciembre cuando anotó un ratio del 25,5 por ciento.

Este lunes se observó una recuperación del monto negociado en el mercado mayorista, con USD 369 millones en el segmento de contado, unos USD 92 millones o 33,3% más que el viernes 2. El BCRA compró USD 99 millones, el 26,8% de la oferta privada. Por otra parte, las reservas internacionales del Banco Central experimentaron este lunes una caída leve de USD 22 millones para quedar en los 26.990 millones de dólares.

Para contener el mercado de cambios el mandatario devaluó la moneda más del 50% (salto cambiario superior al 100 por ciento) e impuso un crawling peg del 2% mensual, frente a una inflación pronosticada por encima del 20% para los próximos meses.

“Con la brecha cambiaria en los niveles actuales y las reservas netas aún en territorio negativo, este ritmo de apreciación del tipo de cambio real podría resultar insostenible”, reportó por su parte Barclays en un informe.

“Van a intentar que el crawling peg se mantenga bajo de manera tal que la dinámica inflacionaria tienda a moderarse”, dijo a FM MIlenium Marina Dal Poggetto, economista de EcoGo, quien señaló además que “estás viendo una moderación en la dinámica inflacionaria porque la recesión es muy grande. Todavía te faltan algunos efectos de la desagregación”.

Operadores recordaron que el BCRA comenzará a licitar esta semana bonos las Serie 2 de los Bonos para la Reconstrucción de una Argentina Libre (Bopreal) hasta cubrir el monto máximo de 2.000 millones de dólares valor nominal.