Jornada financiera: cayó el dólar libre y también las cotizaciones bursátiles tras la licitación del bono para importadores

Las acciones y los bonos soberanos de Argentina operaron en baja este viernes, en medio de previsibles tomas de ganancias cortas, en momentos en que las cuestiones políticas acaparan la atención del mercado. No obstante, las novedades positivas llegaron del lado de los precios alternativos del dólar, con francas bajas motivadas por una auspiciosa aceptación del bono Bopreal para importadores, que descomprime la presión sobre la plaza cambiaria.

“La suba de precio del Bopreal exacerbó la demanda de este bono en el mercado primario, permitiendo una colocación de 2.454 millones de dólares de valor nominal, con su consecuente absorción de pesos”, sintetizó el ministro de Economía Luis Caputo en su cuenta de la red social “X”.

La quinta licitación de los bonos de reconocimiento de deuda a importadores, el Bopreal (Bonos para la Reconstrucción de una Argentina Libre), logró el mayor nivel de adhesión hasta el momento. Se adjudicaron la totalidad de las ofertas recibidas de 690 empresas por un valor nominal de 2.454 millones de dólares. Esa cifra superó lo colocado en las cuatro emisiones anteriores, hasta alcanzar un total de 4.096 millones de dólares. A su vez, el Banco Central anunció que el 80 por ciento de las mypimes (micro, pequeñas o medianas empresas) podrán acceder al mercado de cambios para cancelar deudas con importadores.

El dólar libre registró una corrección bajista de 25 pesos o un 2%, para terminar ofrecido a $1.220 para la venta. De esta forma el dólar “blue” anotó un balance neutro en la semana, pues regresa al mismo valor del viernes 19. Hay que recordar que esta cotización marcó un récord nominal de $1.260 al promediar la rueda del jueves. Con un dólar mayorista que avanzó 50 centavos a $823,50, la brecha cambiaria quedó reducida a 48,1 por ciento.

Las bajas se acentuaron en las cotizaciones bursátiles del dólar. El “contado con liquidación” por acciones cedió 1%, a $1.241,62, mientras que por Cedear descontó 4%, a 1.231,30 pesos. El “contado con liqui” con bonos en el Senebi (Segmento de Negociación Bilateral) de ByMA quedó a $1.267,53 (-0,2%) con el Bonar 2030 (AL30C) en Contado Inmediato, que operó USD 70,1 millones en el día.

El dólar MEP descontó 36,61 pesos o un 3%, a $ 1.179,74 con el título más operado, el Bonar 2030 (AL30D) en Contado Inmediato en el segmento PPT (Prioridad Precio Tiempo) de ByMA, con negocios por 37,7 millones de dólares.

En una sesión con USD 254,1 millones negociados en el segmento de contado, el BCRA se alzó con compras por USD 117 millones este viernes, una cifra que significó el 46% de la oferta. En lo que va de enero las compras del organismo acumulan USD 3.032 millones, con lo que ya constituye el mejor mes desde septiembre de 2022.

El saldo a favor para el BCRA impulsó a la vez el crecimiento de las reservas internacionales, que avanzaron USD 146 millones, a USD 25.004 millones, el stock más alto desde el 12 de octubre de 2023.

La entidad monetaria argentina dijo que habilitará el acceso al mercado de cambios a cerca de 10.000 empresas dentro de la categoría micro, pequeña y mediana empresa con deudas declaradas por hasta 500.000 dólares para que puedan cancelar la totalidad de sus compromisos con el exterior en los próximos tres meses.

Toma de ganancias en la Bolsa

El presidente ultraliberal Javier Milei, que asumió el poder el 10 de diciembre sin mayoría en el Parlamento, busca la aprobación del Congreso a profundas reformas del Estado.

“La promesa de equilibrio financiero y las reformas estructurales son pilares fundamentales del actual programa económico. Aunque para cumplir con esto no alcanzan las buenas intenciones y será necesario el acompañamiento político del Congreso”, analizó en un informe la Fundación Libertad y Progreso.

La semana próxima la cámara de Diputados tratará el proyecto de ley que propone cambios en el sistema tributario, la ley electoral y la gestión de la deuda del país, además de declarar la emergencia económica.

En la plaza bursátil, el índice accionario líder S&P Merval cayó un 2,4%,a 1.253.619 puntos por esperadas tomas de ganancias, tras un inicio alcista y de marcar en la víspera un nivel máximo histórico intradiario de 1.297.640 unidades. En la semana el S&P Merval ganó un 6,7% y un 13% en dólares, según la cotización del “contado con liquidación” por ADR.

Por su parte, el mercado de bonos soberanos perdió un 0,8% en su promedio en pesos, con lo que recortó a un 1,3% en pesos la mejora acumulada durante la semana. El riesgo país bajaba 17 unidades para la Argentina, a 1.856 puntos básicos a las 18 horas.

“Las sucesivas idas y vueltas (al proyecto de Ley Ómnibus) están otorgando una modesta mayor firmeza a los dólares financieros, un reacomodamiento que aún no debería ser percibido como una interrupción de la etapa de mayor calma cambiaria reciente, más allá de que próximamente se sumaría el desafío de enfrentar una menor demanda de dinero”, estimó el economista Gustavo Ber.

En medio de dudas sobre la continuidad de la devaluación controlada del peso -crawling peg- del 2% mensual que mantiene el BCRA, frente a una inflación estimada del 20% para estos meses, el peso en los mercados alternativos operaba con mejoras.

“La crisis económica que estamos atravesando presenta varios frentes de batallas y el tipo de cambio es una medida de la salud que presenta la economía”, dijo a Reuters Lautaro Moschet, economista de la Fundación Libertad y Progreso.

“En la medida en la cual comencemos a ver que efectivamente el gobierno logra encausar las cuentas fiscales y sanear el banco central, el mercado interpretará que el riesgo de un estallido es menor y que la nueva administración se mueve en sentido acorde a fortalecer nuestra moneda, provocando un descenso del tipo de cambio en términos reales”, señaló.