En un mercado sensible, el impacto del feriado en EEUU obligó al Banco Central a jugar fuerte

Todos los cuartos jueves de noviembre Estados Unidos celebra el día de los Veteranos. Es uno de los días patrios más importantes de su calendario. Pero para la Argentina, lejos de ser una conmemoración, el día previo al feriado norteamericano fue fatídico porque los inversores se apresuraron a cerrar posiciones.

El “blue” subió $ 5,50 (+2,75%) a $ 205. Para hoy se operaba después del cierre a $ 204. Desde el 13 de noviembre, en poco menos de un mes, el dólar libre aumentó 13,4%. Pocos activos pueden igualar este rally del dólar libre. Ayer negoció el doble de lo habitual. La amenaza de la Unidad de Información Financiera (UIF) de revisar las operaciones de los dólares financieros puso en alerta a algunos inversores que cambiaron sus movimientos.

Por supuesto, el adelanto de las operaciones por el feriado norteamericano se sintió en la baja del volumen del contado con liquidación y del dólar Bolsa o MEP en los mercados libres. El Banco Central salió a jugar fuerte con el bono AL30D, que tocó sus mínimos históricos, en el mercado controlado. Vendió nada menos que el equivalente a USD 28 millones. Con ese volumen, la mesa de dinero de la autoridad monetaria logró domar al dólar MEP que subió apenas 28 centavos a $ 182,74. En esta plaza, el contado con liquidación no existe.

Los GD30D y C que se utilizan para hacer operaciones sin restricciones con los dólares financieros, fueron demandados, pero al bajar su precio, el dólar MEP cedió para alivio del gobierno por debajo de los $ 200 y cerró en $199. El contado con liquidación perdió $ 1,75 a $ 211,32. Acá se notó que hubo una fuerte ausencia de demanda. Los montos negociados fueron más bajos de los habituales.

No estuvo ajeno a esta baja la fuerte apuesta del Banco Central que, en la plaza mayorista, donde el dólar comercial subió solo 3 centavos a $100,15, vendió USD 180 millones que golpearon a las reservas que cedieron USD 89 millones a 42.790 millones. Al abastecer con tantos dólares a los importadores le quitó presión al dólar MEP y al contado con liquidación. Por supuesto que los clientes de aquellos mercados orientaron buena parte de su dinero a comprar los dólares a poco más de $ 100 que les ofreció el Central. Pero en el Gobierno saben que esta medida pueden tomarla solo en una semana electoral porque fue una venta desmedida en relación a las reservas de libre disponibilidad.

Los bajos precios de los bonos de la deuda dieron lugar a especulaciones, pero la mayoría prefirió aliviar sus carteras y salió a venderlos. De esta manera, tras la leve caída de precios de los títulos más representativos con ley extranjera, el riesgo país aumentó 7 unidades (+0,4%) a 1.738 puntos básicos. Los bonos que ajustan por el dólar oficial (dollar linked) cedieron hasta 0,86% como fue el caso del TV23, debido a que están sobrevaluados y se utilizan como cobertura ante la probable devaluación.

Tras las recientes bajas por la fuerte presión vendedora del Banco Central, el dólar futuro frenó su caída y para fin de año se mantuvo en $ 107 mientras que para fin de enero en $ 113,70. De ese plazo en adelante, subieron todos los fines de mes porque la fuerza compradora del sector privado se hizo sentir.

En la Bolsa se vivió una montaña rusa. A las 13, el S&P Merval, el índice de las acciones líderes, estaba 0,14% abajo. Tres horas más tarde tocó un máximo de +1,26% y cerró con un aumento de 0,79%. El monto de negocios de este mercado tan volátil fue elevado: $ 2.595 millones y lo más sobresaliente pasó por las entidades financieras. Banco Macro avanzó 3,7%, BBVA, 3% y Supervielle, 2,9%.

Los ADR’s -certificados de tenencia de acciones que cotizan en las Bolsas de Nueva York- operaron nada menos que $ 4,595 millones, 10% menos que la rueda anterior, pero de todas maneras un monto importante. Fue una rueda mixta con equilibrio entre alzas y bajas. Lo más destacado pasó por Corporación América (+3,08%) y Telecom Argentina (+2,99%). MercadoLibre (-6,89%) y Tenaris (-6,51%) fueron los más afectados.

Para hoy, sin la referencia de Estados Unidos, se espera un mercado con menos negocios. El feriado va a afectar al dólar financiero, a los bonos y las acciones, pero no de la manera que lo hace habitualmente porque a dos ruedas hábiles de las elecciones intermedias, los inversores van a aprovechar el escaso tiempo restante para acelerar sus coberturas en dólares.

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