La Bolsa registró su quinta rueda en alza y las acciones locales en Wall Street subieron hasta 10 por ciento

El precio del dólar, al igual que las tasas de interés, se mostró inestable este martes -con inicial alza y caídas sobre el cierre-, antes de conocerse el resultado de una licitación clave de bonos del Tesoro para renovar vencimientos por casi 12 billones de pesos.

En contraste, las acciones y los bonos acentuaron la tendencia positiva, de la mano de una recomendación efectuada por JP Morgan para los papeles domésticos. La presión alcista del dólar, que llegó a operar por primera vez por encima de $1.300 en el mercado mayorista, también fue capturada por la evolución de acciones y bonos.

El índice accionario líder S&P Merval de Buenos Aires ganó un 4,1%, en los 2.304.343 puntos, con lo que acumuló una seguidilla de cinco sesiones consecutivas con tendencia alcista.

El panel de acciones líderes acumula un alza de 14,6% en pesos desde el martes de la semana anterior, mientras que en lo que va de julio -a falta de dos ruedas operativas- avanza 15,5% en pesos y 9,1% en dólares. En pesos alcanza su nivel más alto desde el 29 de mayo, dos meses atrás.

“El Merval en dólares se encuentra en una zona de definición, cerca de la media de 200 ruedas. Su futuro a muy corto plazo depende del éxito de la licitación y lo que suceda el miércoles en la reunión de la Reserva Federal. Se sugiere esperar un par de jornadas para confirmar un cambio de tendencia de corto plazo, siendo el cruce de medias de 50 y 200 ruedas un indicador importante a observar para señales técnicas”, consideraron los analistas de Rava Bursátil.

También motivó las alzas un informe de JP Morgan que recomendó “sobreponderar acciones argentinas” en la cartera como vición general. “A pesar de que MSCI Argentina está plano en 2025, frente a un +40% de América Latina, el castigo no responde a fundamentos, sino a incertidumbre política”.

Entre los factores que abonan el optimismo, JP Morgan refirió “fundamentos macro mejorados”, con una proyección de crecimiento del PBI de 5,3% este año e inflación en baja, un déficit fiscal que baja “por menor gasto e impulso fiscal creíble” y “reservas internacionales en aumento”. También resaltó el factor político con vistas a las elecciones legislativas donde podría imponerse el oficialismo.

Entre los ADR y acciones de empresas argentinas negociados en dólares en Wall Street se observó mayoría de subas, encabezadas por Banco Supervielle (+9,5%) y Transportadora Gas del Sur (+7,8%).

Los bonos soberanos en dólares -Globales y Bonares- progresaron un 0,4% en promedio.

Se espera que esta semana el directorio ejecutivo del FMI de su visto bueno a la primera revisión del programa de facilidades extendidas vigente con el país, lo que destrabaría un desembolso de unos 2.000 millones de dólares.

El viernes 1 de agosto, el Gobierno deberá hacer frente a un vencimiento de unos USD 835 millones en concepto de intereses al FMI.

“La fuerte suba de tasas, que fue impulsada por la presencia del BCRA en la rueda de REPO, contuvo parcialmente la presión alcista sobre el tipo de cambio evitando que exceda el umbral de 1.300 pesos”, puntualizó Portfolio Personal Inversiones.

La tasa de cauciones -préstamos de cortísimo plazo entre agentes privados- operó al 26% nominal anual a un día, y a 32,5% a siete días de plazo, luego de marcar la semana pasada un techo puntual del 120% nominal anual.

“Operadores y analistas coinciden en que el BCRA realizó en las últimas sesiones fuertes intervenciones en el mercado de REPO -préstamos interbancarios- y futuros del dólar con el propósito de calmar las dudas de los inversores ante la proximidad de las elecciones legislativas de medio término", indicó Reuters.

Rueda errática para el dólar

Tras haber alcanzado un máximo de $1.310 para la venta por la mañana, el dólar al público quedó ofrecido a $1.300 en el Banco Nación, cinco pesos o 0,4% por debajo del cierre anterior. El Banco Central informó que en el promedio de entidades financieras el dólar minorista finalizó a $1.305,05 para la venta (baja marginal de seis centavos) y a $1.259,92 para la compra.

En una sesión de negocios que mantuvo un importante volumen de operaciones, con USD 558,5 millones en el segmento de contado, el dólar mayorista recortó al cierre cuatro pesos o 0,3%, a $1.291 para la venta. “Mínimos operados en $1.285 y máximos en $1.302 marcaron la volatilidad de la jornada”, resumió Gustavo Quintana, agente de PR Corredores de Cambio.

“El dólar mayorista amaga con volver a testear los $1.300, un nivel en anteriores ocasiones duró poco ya que se van rápidamente se fueron reactivando apuestas hacia el carry. Esto se debe a que se evalúa que sería un importante nivel a corto plazo, más allá de que hacia adelante podría superarse ordenadamente frente a la dolarización electoral, y simulaciones que indican que algunas Lecap y Boncap podrían dejar incluso retornos en dólares aún en escenarios donde la divisa alcance el techo de la banda", comentó Gustavo Ber, titular del Estudio Ber.

Las reservas internacionales brutas del Banco Central aumentaron este martes en USD 1.098 millones, a USD 41.241 millones (+2,7%), en lo más alto desde el 7 de julio.

Los contratos de dólar futuro negociaron con mínima tendencia alcista de hasta 0,4%, según datos de la plataforma A3 Mercados. Las posturas para fin de julio terminaron sin variantes a 1.287 pesos y fueron las más negociadas junto con las de agosto, que terminaron a $1.326,50, con alza de 3,50 pesos o 0,3 por ciento.

El interés abierto volvió a marcar un récord de la administración Milei, por encima de los USD 7.000 millones (USD 7.071,3 millones), lo que sugiere la intervención del Banco Central con ventas de contratos para ponerle límite a la suba de precios.

El dólar blue finalizó negociado sin variantes a $1.320 para la venta. Con un dólar mayorista a $1.291, la brecha cambiaria alcanza el 2,2 por ciento.