El dólar libre cayó a 980 pesos y el Banco Central compró USD 112 millones en el mercado de cambios

La tendencia bajista que adoptó el dólar libre tras las elecciones se acentuó en la jornada de hoy, en la que el billete quedó pactado a 980 pesos, con una baja de 20 pesos o 2% en el día. De esa forma, el dólar libre ahora quedó más cerca de las cotizaciones bursátiles, en una convergencia que resulta lógica, por tratarse de mercados que se comunican entre sí.

En los circuitos alternativos, continuó debilitándose por un mayor flujo de divisas exportadores tras la aplicación de un nuevo incentivo para alentar las liquidaciones del sector y apuntalar las golpeadas reservas del BCRA.

No obstante un escenario electoral abierto hasta el 19 de noviembre, un factor bajista estuvo dado por el triunfo en primera vuelta del ministro de Economía Sergio Massa como candidato a presidente, que descomprimió las presiones dolarizadoras de carteras frente a las chances de su contrincante libertario Javier Milei, quien tras su acuerdo con Patricia Bullrich reafirmó su intención de dolarizar la economía y eliminar el Banco Central si llega a la Presidencia.

“Bajó la chance de Milei presidente y con ello bajó la espuma del dólar. Ahora Massa va a tener que demostrar que se separa del ‘kirchnerismo’”, sintetizó el economista Federico Furiase, de Anker Latinoamérica.

“Hace unos días atrás estaba en $1.110, en estos días bajo a la zona de $900, creemos que podría seguir bajando si los exportadores confían en el nuevo tipo de cambio”, comentó el analista Salvador Di Stefano.

Los incentivos para las exportaciones ayudan al Banco Central a sumar reservas líquidas por su intervención en el mercado de cambios, donde hoy se negociaron 277,5 millones de dólares. El operador Gustavo Quintana, de PR Corredores de Cambio destacó que se trató de la “cuarta rueda consecutiva con compras oficiales: hoy el BCRA se alzó con USD 112 millones”.

Con estas compras, el BCRA redujo el saldo vendedor de su intervención cambiaria en lo que va de octubre, que ahora se ubica en 511 millones de dólares. La entidad monetaria registró saldo vendedor en 10 de las 16 sesiones operativas en lo que va del mes, a pesar de la extensión del esquema de “dólar soja 4″. Asimismo, en el transcurso del 2023 el Banco Central mantiene un saldo neto negativo de unos USD 2.262 millones por su intervención en la plaza mayorista.

“Según fuentes de diversos sectores de la economía, habría dificultades de implementación del dólar diferencial de más de $500 para las exportaciones, lo que explicaría esta desaceleración en el ritmo de compras. Por lo tanto, esperamos que las compras del Central vuelvan a tomar impulso en los próximos días”, indicó en un reporte Portfolio Personal Inversiones.

“Tanto por una mayor liquidación en el MULC como por una menor intervención en los dólares financieros gracias a la oferta extraordinaria del sector exportador en este mercado, esperamos que haya una cierta contención de la caída de reservas netas tras el pago al FMI de USD 3.500 millones entre el 31 de octubre y el 6 de noviembre”, añadieron desde Portfolio Personal.

La expectativa de mayores ingresos por el canal del comercio exterior hacia fin de año tiene que ver que el Gobierno lanzó -horas después de la victoria de Unión por la Patria- un nuevo esquema para promover las exportaciones, donde las ventas se podrán liquidar 70% vía el MULC y el restante 30% a través del “contado con liquidación”, próximo a los 900 pesos.

Las reservas internacionales brutas del Banco Central cayeron USD 56 millones el miércoles, a USD 24.500 millones, según datos preliminares. En el transcurso de 2023 estos activos se redujeron en USD 20.098 millones o un 45,1 por ciento.

“Mientras tanto, se va achicando el saldo positivo en la plaza mayorista, lo cual aún con menores intervenciones en los dólares financieros condiciona a las reservas, por lo cual se requiere que rápidamente arranquen las liquidaciones de las exportaciones con el nuevo tipo de cambio diferencial”, indicó el economista Gustavo Ber.

“Tras desinflarse con fuerza, viene creciendo la volatilidad de los dólares financieros y así es que ensayan fuertes vaivenes intradiarios y un repunte a partir de una mayor demanda luego de testear la zona de los $850. Ello se debería a que ya luce para los operadores un nivel atractivo en el actual contexto político-económico ante la elevada nominalidad que empuja de fondo, la caída en la demanda de dinero y la expectativa de una renovada mayor cobertura a medida que se acerque la segunda vuelta”, añadió el titular del Estudio Ber.

Walter Morales, presidente y estratega de Wise Capital, observó “una cobertura cambiaria que se desinfla para volver a ser relevante el 6 de noviembre, dos semanas antes del balotaje -tomen las fechas como indicativas, saben que no nos gusta sacarle punta al lápiz-. El ‘blue’ y los Cedear podrían registrar tomas de ganancias, al igual que la deuda soberana en dólares, ante la posibilidad de que no haya ajuste cambiario post primera vuelta. Pero vayamos tomando nota: el Dólar Exportadores Privilegiados -suena feo pero es así- está en $540 y Massa es el mismo que post PASO llevó el oficial al mismo valor que éste dólar, en ese momento 350 pesos”.