Jornada financiera: las acciones profundizaron la caída en medio de desconfianza electoral

Los distintos segmentos de la plaza financiera de Argentina finalizaron con dispares tendencias este jueves, en medio de una marcada cautela inversora de cara a las próximas elecciones presidenciales que se celebrarán en pocas semanas.

La constante demanda de dólares financieros como cobertura, una persistente toma de ganancias en la plaza accionaria y una recuperación de los bonos ante recientes bajas movilizaron la actividad del mercado. Las acciones argentinas en pesos regresaron a sus precios del 15 de agosto, mientras que medidas en dólares cayeron al nivel del 5 de junio, tres meses atrás.

El índice accionario líder S&P Merval de la Bolsa de Buenos Aires se derrumbó un 6,2%, a 458.015 unidades, con lo que acumula una baja del 19,8% en pesos y de 12,9% en dólares en siete sesiones consecutivas de pérdidas, tras ganar en agosto un 43 por ciento. En Wall Street predominaron las bajas para los ADR y acciones de empresas argentinas operadas en dólares, con rojos encabezados por Central Puerto (-4,7%), Pampa Energía (-4,6%) e IRSA (-4,6%).

Los bonos soberanos en el Mercado Abierto Electrónico (MAE) mejoraron un 0,7% en su promedio en pesos, con empuje de las nominaciones dolarizadas. Los bonos Globales -en dólares con ley extranjera- mejoraron 1,7% en promedio en Wall Street, lo que motivó un perceptible descenso de 34 unidades para el riesgo país de Argentina, en los 2.131 puntos básicos a las 17:30 horas.

“Las declaraciones de los candidatos y futuros ministros orientando sus programas a dolarización y desdoblamiento (cambiario) resienten la cobertura a atada al dólar oficial”, resumió Portfolio Personal Inversiones.

El libertario Javier Milei busca dolarizar la economía y eliminar el Banco Central, la coalición opositora encabezada por Patricia Bullrich habla de bimonetarismo –uso del peso y el dólar por igual– y el oficialismo, con Sergio Massa, defiende al vapuleado peso.

La incertidumbre política arrastra a una economía llena de dudas frente a un alto déficit fiscal, inflación anual de tres dígitos, reservas netas del BCRA en rojo y compleja deuda externa.

“Más que motivado por la aceleración de la inflación, entendemos que el banco central optaría por una nueva suba de tasas para encarecer el apalancamiento del conjunto de los exportadores y, de esa manera, forzar una aceleración de la liquidación”, estimó Portfolio Personal.

Los mayores ingresos de divisas al mercado de cambios por el nuevo dólar soja se empiezan a notar con el correr de los días. Este jueves el Banco Central finalizó su intervención con compras netas por USD 58 millones, el monto más grande desde el 29 de agosto, en la décimo octava rueda seguida con saldo a favor por su participación en el segmento de contado.

De esta forma, la entidad monetaria anota saldo a favor por su participación en el MULC por unos USD 92 millones en el inicio de septiembre. Asimismo, en el transcurso del 2023 el Banco Central mantiene un saldo neto negativo de unos USD 2.213 millones por su intervención.

Una fuente del BCRA dijo a Reuters que el directorio de la entidad no tuvo en agenda tratar tasas en su reunión de este jueves.

La cosecha de soja 2023/24 de Argentina sería de 50 millones de toneladas, el nivel más alto de los últimos cinco años, gracias a lluvias superiores a las normales y a una mejora en la competitividad del cultivo, dijo Bolsa de Cereales de Buenos Aires, situación que presagia un mejor 2024 en materia de ingreso de divisas.

El dólar libre revirtió en la última hora de los negocios la baja de cinco pesos con la que había empezado la sesión. Así, a $720 para la venta sostuvo el precio de cierre de la rueda anterior. En septiembre el dólar libre cede 15 pesos.

En cuanto a los dólares bursátiles, una reciente caída de las cotizaciones en pesos de las acciones y los bonos, que fue mayor a la baja de dichos títulos en dólares, “desinfló” al “contado con liquidación”, que había superado los $800 para ADR, Cedear y también para el “liqui” en el mercado de bonos de contado inmediato.

El “contado con liqui” con acciones y Cedear quedó en $738,69, un precio que ahora está más próximo del dólar Cable con el Bonar 2030 (AL30C) en el segmento PPT (Prioridad Precio Tiempo) a 48 horas –donde interviene el BCRA– que finalizó a 707,25 pesos.

El dólar MEP en PPT con el Bonar 2030 (AL30D) a 48 horas cerró a 674,15 pesos. En este segmento del mercado secundario se operaron en MEP unos USD 42,6 millones, que en su mayor parte fueron aportados por el Banco Central con sus reservas, en una suerte de subsidio para contener el ascenso de esta cotización.

“Los dólares alternativos no mienten, ahí se muestra la realidad donde el inversor se saca los pesos de encima y los cambia por activos liquidados en el exterior principalmente. Acá podrán controlar al libre, pero al corto plazo la devaluación es lo que se viene”, sostuvo el economista Marcelo Rojas en declaraciones radiales.

Massa quedó tercero en las primarias de agosto y –previa negociación con el FMI– decidió implementar un salto del tipo de cambio oficial de casi 22% el 14 de agosto, que hizo escalar los precios minoristas del mes a un rango de entre 11 y 13%, de acuerdo a consultoras privadas y a pocos días del dato inflacionario oficial.