Haier ratifica que la compra del 20 % de Shanghai Raas a Grifols sigue vigente

Barcelona, 14 ene (EFECOM).- El gigante chino Haier Group Corporation ha ratificado este domingo que la compra del 20 % de Shanghai Raas a la multinacional Grifols sigue vigente, una operación que la compañía catalana ha asegurado que se cerrará durante la primera mitad de 2024.

En una comunicación a la CNMV, el supervisor bursátil español, Grifols ha querido dejar claro este domingo que el informe de la firma bajista Gotham City Research no afectará a la venta del 20 % de su participada china Shanghai Raas, y para ello ha aportado una cita de la vicepresidenta del gigante asiático Haier Group Corporation, Lixia Tan, en la que la compañía compradora confirma que la operación sigue adelante.

"Ante la preocupación suscitada en los mercados de cómo puede afectar dicho informe en la operación de compraventa del 20 % de Shanghai Raas" se ha puesto en contacto con la compañía compradora, ha explicado Grifols.

Según detalla Grifols, la vicepresidenta de Haier Group Corporation -Lixia Tan- ha manifestado textualmente lo siguiente: "Continuamos trabajando para cerrar el acuerdo, tal como se planeó originalmente".

El acuerdo entre Grifols y Haier tiene carácter vinculante, por lo que ambas partes están obligadas contractualmente a cumplir con la compraventa cuando se cumplan condiciones como el aval de los organismos reguladores.

Desde Grifols también se apunta a que si se cumplen las condiciones de cierre de la operación y una de las partes se negara a cerrar la operación, ello constituiría un incumplimiento sustancial de este acuerdo de alianza estratégica y compra de acciones y daría lugar a reclamaciones legales.

Con esta comunicación a la CNMV, Grifols trata de enviar un mensaje de tranquilidad a los mercados respecto a una operación anunciada a finales de diciembre y por la que debe recibir unos 1.600 millones de euros (12.500 millones de yuanes).

Ya el jueves, durante una conferencia de analistas, Grifols aseguró que la operación de venta del 20 % de Shanghai Raas, su participada china - de la que conservará un 6,58 %- no está en peligro.

Los directivos de la multinacional de hemoderivados aseguraron entonces que la operación "no está en riesgo" e insistieron en que esperaban poder dar por cerrada la transacción, tal y como estaba previsto, en la primera parte de este 2024.

Asimismo, añadieron que los recursos que aportara esa venta servirían íntegramente para reducir la elevada deuda de la multinacional, que se elevaba a unos 9.540 millones en el tercer trimestre del año, hasta suponer 6,7 veces el Ebitda o beneficio bruto de explotación.

Con estas nuevas aclaraciones hechas este domingo por la tarde, Grifols trata de evitar un nuevo varapalo a partir de mañana, cuando reabra la bolsa.

Desde que Gotham City Research dio a conocer su informe, el martes pasado, la compañía ha perdido 3.222 millones de euros de capitalización bursátil y en el acumulado del año Grifols se deja un 39 %.

Al cierre del lunes 8 de enero, antes de que se publicara el informe de Gotham City Research, la capitalización de la compañía de hemoderivados ascendía a 8.711 millones de euros, mientras que tras cuatro sesiones bursátiles, al cierre de la sesión del viernes, se quedó en 5.489 millones de euros, que se obtienen al sumar las acciones clase A (3.780 millones de euros) y las de clase B (1.718 millones).

El informe de Gotham City Research sostiene que Grifols "manipula la deuda y el Ebitda informados para reducir artificialmente el apalancamiento en seis veces, cuando éste podría superar diez o trece veces", por lo que sentenciaba que sus acciones "valen cero".

En concreto, acusa a Grifols y a Scranton Enterprises (un vehículo de la familia Grífols que controla el 8,67 % de la multinacional) de haber maquillado sus números al haber consolidado completamente las compañías Biotest y Haema -propietarias de unos 60 centros de plasma- en sus estados financieros desde 2018.

Desde el martes pasado Grifols ha negado categóricamente las acusaciones de esta firma bajista y ha anunciado acciones legales contra ella.

En la conferencia de analistas que celebró el jueves, Grifols cifró en 30 millones la contribución de Haema y Biotest al beneficio bruto de explotación de Grifols, apenas un 2 % del beneficio operativo, aclaró el responsable financiero de la multinacional, Alfredo Arroyo.

Asimismo, detalló que cuando Scranton compró a Grifols el 100 % de las acciones de Biotest y Haema se pactó que la multinacional podría ejercer una opción de compra al mismo precio, y como esta opción de compra está vigente todavía, está obligada a consolidar ambas sociedades en sus cuentas.

Con todo, Arroyo subrayó que esa consolidación no tiene incidencia sobre el beneficio neto de la compañía.

Barcelona, 14 ene (EFE).- La multinacional de homoderivados Grifols se ha asomado esta semana al abismo en bolsa a raíz de las acusaciones de maquillar sus cuentas del fondo bajista Gotham City. Estas son las diez claves para entender la crisis que atraviesa una de las principales firmas cotizadas en España.

Grifols es uno de los mayores fabricantes del mundo de hemoderivados, que se elaboran a partir del plasma, componente líquido de la sangre. La empresa familiar está especializada en tratamientos con inmunoglobulina para trastornos provocados por inmunodeficiencias y enfermedades autoinmunitarias o con albúmina, utilizada en cirugía y medicina de urgencias, entre otros.

La compañía factura 6.064 millones de euros, con datos a cierre de 2022, y da trabajo a más de 24.000 personas, 5.000 de ellos en Cataluña. Tiene 15 plantas productivas, la mayor parte de ellas en EEUU y España.

Fundada como un pequeño laboratorio familiar en 1909, Grifols abrió su primera planta de fraccionamiento de plasma en Barcelona en 1958 y 30 años más tarde inició su expansión internacional.

En 1995 fue la primera empresa española en recibir una licencia de la FDA -la autoridad sanitaria de EEUU-, en 2006 salió a bolsa y en 2011 realizó su primera gran adquisición: su rival estadounidense Talecris, movimiento que le permitió cotizar también en el Nasdaq.

A partir de ahí se sucedieron las compras: el negocio de diagnóstico de Novartis, la entrada en China, con la compra del 26 % de Shanghai Raas, y la compra de la alemana Biotest, entre otras.

Como consecuencia, la deuda se disparó hasta alcanzar los 9.540 millones de euros en el tercer trimestre de 2023, lo que supone un ratio de apalancamiento de 6,7 veces el ebitda, según las últimas cuentas disponibles.

La compañía tocó máximos históricos de valoración en bolsa en febrero de 2020, cuando superó los 34 euros por acción, pero el estallido de la covid recortó el abastecimiento de plasma, lo que hundió su cotización.

Ante la falta de la materia prima que usa para elaborar sus medicamentos plasmáticos, la empresa se lanzó a comprar centros de abastecimiento de plasma, lo que aumentó aún más su endeudamiento.

Para recortar los gastos y reducir deuda, el fabricante de hemoderivados planteó a principios de 2023 un expediente de regulación de empleo (ERE) para despedir a 2.200 personas en EEUU - y a otras 51 en España-.

Al finalizar el año pasado, anunció también el acuerdo de venta a Haier Group de un 20 % en su participada china, Shanghai Rass, por unos 1.600 millones de euros, que ya dijo esta semana que servirán íntegramente para reducir el apalancamiento.

Estos movimientos han coincidido en el tiempo con la cesión de todo el poder ejecutivo al suizo Thomas Glanzmann y el abandono de la primera línea de Víctor Grífols Roura, el artífice de la expansión de Grifols en las últimas décadas.

Justo cuando la compañía empezaba a sacar cabeza de la crisis en la que la sumió la pandemia, la publicación del informe de Gotham City Research que acusa a la farmacéutica de ocultar deuda y maquillar sus números la ha vuelto a noquear.

Las acciones de Grifols, que cotizan en el IBEX 35, se llegaron a desplomar un 42 % en la apertura de la sesión del pasado martes, y la acción no ha levantado cabeza en bolsa desde entonces, pese al rebote del miércoles, cuando anunció que emprendía acciones legales contra este inversor bajista y sus acusaciones "falsas".

El fondo bajista acusa a la multinacional de reducir artificialmente su endeudamiento porque en sus cuentas consolida completamente dos compañías, Haema y Biotest, que Grifols compró en 2018, pero que luego vendió a Scranton Enterprises, vehículo inversor vinculada a la familia Grífols.

Gotham pone en duda también que Grifols pueda consolidar completamente su filial estadounidense, Grifols Diagnostic Solutions, ya que Shanghai Raass controla desde 2020 el 45 % de los derechos económicos y el 40 % de los políticos.

Ante las acusaciones del fondo afincado en Nueva York, la cúpula directiva de Grifols emitió varios hechos relevantes y celebró el jueves una conferencia ante analistas e inversores internacionales en la que insistieron en que la información es "absolutamente errónea", además de "falsa" y estar guiada por un interés "especulativo", argumentó.

Las explicaciones no convencieron del todo a los mercados financieros a juzgar por cómo reaccionaron.

El presidente y CEO, Thomas Glanzmann, defendió que la consolidación de las compañías se hace siguiendo las normas contables internacionales y rechazó que Scranton sea un 'family office' (oficinas de gestión de patrimonio familiares) ya que agrupa a 22 inversores, de los que sólo tres son de la familia, con un 20 % del capital.

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha requerido a la empresa más información sobre las operaciones denunciadas por Gotham, algo que la compañía ha dicho que hará "lo antes posible", en el plazo de diez días que se le ha dado desde que se dirigió a ella el miércoles.

El papel de supervisor bursátil es esencial ya que, si éste cuestiona en alguna medida la contabilidad de la multinacional, la crisis en los mercados se agrandaría.

La crisis de cotización de Grifols adquiere una especial relevancia si se tiene en cuenta que, según reveló Wikileaks en 2010, el Gobierno de EEUU considera las instalaciones de la empresa española estratégicas. En particular, la documentación filtrada entonces consideraba un activo estratégico la planta de Grifols en Parets del Vallès (Barcelona).

La fábrica catalana aparecía en esos papeles como uno de los tres activos estratégicos para el gigante estadounidense en España, junto al gasoducto que une a la Península con Argelia y el estrecho de Gibraltar.

La compañía tiene ahora por delante un arduo camino para seguir despejando incógnitas, como hasta qué punto será capaz de reconducir la crisis en bolsa y si lo podrá hacer en semanas o bien tardará meses, y si podrá cumplir con la reducción de la ratio de endeudamiento marcada para 2024 (estar por debajo de cuatro veces el ebitda).

Uno de los capítulos más importantes se vivirán a final del próximo mes de febrero, cuando la multinacional tiene previsto presentar el cierre de las cuentas de 2023, que Grifols ya ha garantizado que serán positivos.