Jornada financiera: toma de ganancias para acciones y bonos argentinos en Wall Street después de la racha alcista

Los bonos y las acciones de Argentina recortaron leves posiciones este martes en Wall Street, después de una serie ganadora que se extendió por siete sesiones consecutivas, que los agentes del mercado financiero reconocieron como una recomposición de carteras en busca de altos retornos, con un default soberano cada vez más improbable y una brusca caída del riesgo país.

La plaza de negocios en Buenos Aires se acomodaba lentamente para un largo período de inactividad entre el jueves y martes venidero, por Semana Santa y otros feriados, con precios estables en pesos, sostenidos por el ajuste fiscal y las medidas tomadas por el presidente libertario Javier Milei.

Los bonos Globales -en dólares con ley extranjera- recortaron un 0,4% en Wall Street, con un riesgo país de JP Morgan que ascendió 16 unidades para Argentina, en los 1.430 puntos básicos a las 17:30 horas. El riesgo país tocó el lunes los 1.412 puntos, un piso desde el 11 de enero de 2021. Los bonos negociados en el Mercado Abierto Electrónico (MAE) ganaron 0,1% en su promedio en pesos.

Algunos bonos en dólares han alcanzado niveles récord por encima de USD 50 tras una importante reestructuración de la deuda en 2020, después de que Milei asumiera el cargo a fines del año pasado con la promesa de poner en orden las finanzas del país, alcanzar un déficit cero y aplicar una “motosierra” al gasto del Estado.

“Se nota mayor ordenamiento financiero apoyado por cierto esperanzado optimismo inversor y cierta resignación de la población general ante el rechazo que generó la administración anterior”, sostuvo Roberto Drimer, analista de Vatnet Financial Research.

Entre los ADR y acciones de compañías argentinas que son negociados en dólares en Wall Street predominaron las pérdidas encabezadas por los títulos bancarios, donde destacó la baja de 5,5% para los papeles de Supervielle.

Por su parte, el índice referencial S&P Merval de la Bolsa de Buenos Aires subió un tenue 0,1%, a 1.214.655 puntos, con tomas de utilidades de corto alcance, luego del avance en torno al 21% en las anteriores dos semanas operativas.

Milei fue elogiado por los mercados por su enfoque pro inversor y su austeridad, que ha ayudado a reconstruir las reservas y registrar superávits fiscales y comerciales a principios de año. Sin embargo, el crecimiento económico se está estancando y la pobreza está aumentando.

La inflación se mantiene por encima del 275% y los estrictos controles de capital, vigentes desde 2019, siguen siendo un peso para las empresas.

“Si bien existe consenso en que era necesario un cambio fuerte y Milei ha dirigido el ‘debate político’ hacia un discurso racional, centrado en el imperativo de la responsabilidad fiscal, surge un interrogante: ¿Se mantendrá la tolerancia social hasta que veamos la luz en el final del túnel? Hasta ahora, la respuesta es positiva”, comentó Javier Casabal, de Adcap Grupo Financiero.

Analistas consultados por Reuters calculan aún un saldo negativo en las reservas netas del Banco Central -al descontar préstamos y depósitos privados- en torno a los USD 875 millones, cuando a inicios de diciembre la cifra rondaba en un rojo de 11.000 millones de dólares.

El monto negociado en el mercado de cambios se redujo en más de USD 170 millones o 39% respecto del lunes, a USD 272,5 millones en el segmento de contado, y redujo el espacio para las compras oficiales. El Banco Central se adjudicó USD 77 millones este martes, el 27,9% del total ofertado. En marzo las compras oficiales alcanzan los USD 2.853 millones, en su quinto mes consecutivo con saldo a favor.

Por otra parte, las reservas internacionales finalizaron con una importante caída de USD 616 millones o 2,2%, a USD 27.645 millones. Fuentes de la autoridad monetaria precisaron que la merma se debió a “pagos a organismos multilaterales asociados con el cierre del trimestre”.

En el plano cambiario, el dólar “blue” retomó la tendencia bajista este martes, para terminar operado a $1.015 para la venta, con una pérdida de cinco pesos, en su valor mínimo desde el 11 de marzo. A lo largo del tercer mes del año registra una caída de 15 pesos o 1,5 por ciento. Con un dólar mayorista que avanzó 50 centavos en los 856,50 pesos, la brecha cambiaria queda reducida al 18,5 por ciento.