El mercado le adelantó el viernes al Gobierno de Alberto Fernández lo que significará un default de la provincia de Buenos Aires con la suba del dólar contado con liquidación a $ 85,41. Cuando este dólar sube, significa que están saliendo más capitales de lo habitual. Hoy la provincia reaccionó mejorando la propuesta para evitar la cesación de pagos.
De hecho en los primeros 28 días de enero se perdieron casi USD 600 millones en depósitos en dólares en los bancos. Esa caída se aceleró cuando comenzaron las dudas con el bono de la provincia de Buenos Aires, el BP21. Pero si se miden los tres días restantes de enero esa caída va a ser considerablemente más alta porque es cuando más fuerte golpeó el rechazo de los bonistas a las propuestas de Kicillof.
La caída de los depósitos en dólares se puede acelerar si la provincia entra en default y una caída de depósitos significa una caída en las reservas del Banco Central que siguen en baja. El viernes tuvieron su sexta rueda de pérdidas y bajaron casi USD 100 millones a 44.913 millones.
El riesgo país no es un tema menor. El viernes los bonos cortos en dólares bajaron 4%. Lo mismo ocurrió con los bonos en pesos que teóricamente son los que no se van a reperfilar.
Es más, hasta el viernes se creía que el AF20, conocido como bono dual porque está emitido a valor dólar, pero se paga en pesos, se cancelaría íntegramente y preveían la emisión de moneda para los que no acepten cualquiera de los bonos que se ofrecerán en canje.
El menú que ofrecieron para el lunes de 4 bonos, ahora no luce atractivo porque está la amenaza del BP21. Es decir, la gestión de Axel Kicillof en el manejo de la deuda de la provincia de Buenos Aires está afectando a la Nación. Y las dudas que tienen los inversores es cuánto hay de cierto que Nación y Provincia están actuando de manera coordinada.
De hecho, es considerable la cantidad de inversores que cambiaron de opinión y quieren la plata en mano el 13 de febrero cuando venza el Bono, antes que cualquiera de las cuatro versiones de los títulos que se ofrecen en canje.
El AF20 tiene vencimientos por $ 1.200 millones.
Si la mayoría no acepta, la emisión se asistiría a un “empapelamiento” de la economía con consecuencias sobre la inflación y el valor del dólar. Por eso su cotización el viernes bajó casi 4%, después de haber estado 13,6% abajo por los rumores que corrieron a raíz de la decisión de Axel Kicillof.
Ahora el futuro del bono bonaerense se decidirá el lunes a las 13. A esa hora se sabrá si la masa crítica para aceptar una prórroga del vencimiento llega al 75% necesario.
La situación hizo crecer 54 unidades el riesgo país a 2.090 puntos básicos. El número engaña porque los bonos que más bajaron fueron los más cortos y los que más ponderación tienen en el indicador son los largos que perdieron apenas 1%.
Ni hablar de la baja de la Bolsa. Las empresas siguieron perdiendo valor por la fuerte caída de 16,1% en dólares que soportaron en enero.
Los ADR’s argentinos -certificado de tenencias de acciones que cotizan en dólares en Wall Street- el viernes cayeron hasta 5,81% como fue el caso de Corporación América. En el mes acumularon bajas de entre 15 y 23% en dólares.
Aunque la renegociación de la deuda, esté a cargo del Gobierno Nacional, el futuro está en manos de Gobernador de la provincia de Buenos Aires. La semana que empieza será la más tensa de la nueva gestión.
Seguí leyendo:
Últimas Noticias
El FMI demora la segunda revisión y prolonga la incertidumbre sobre el desembolso de USD 1.000 millones
El diálogo con el organismo internacional avanza sin un cierre confirmado del monitoreo trimestral de las metas, mientras el mercado observa señales sobre la posibilidad de un waiver y la evolución de metas de reservas e inflación
Cuenta regresiva para el Belgrano Cargas: cuál es el plan de la única empresa extranjera que quiere quedarse con la concesión
El Gobierno ya tiene listo el pliego de la licitación y prevé lanzarlo el mes próximo. Cómo opera en la región el holding del segundo hombre más rico de México
Oportunidad geopolítica y 3 impactos de la guerra sobre la economía argentina
El país se volvió más atractivo para la inversión estratégica, pero a corto plazo tiene que asimilar el impacto macroeconómico, la provisión y precio de fertilizantes y fletes más caros
El precio internacional del petróleo supera los USD 100 pero no modifica las proyecciones de inversión en Vaca Muerta
Los proyectos energéticos evolucionan en medio de la incertidumbre internacional, mientras se multiplican tanto las oportunidades como los desafíos para el desarrollo del sector como un exportador estratégico, acercándose al aporte del agro
El impacto del orden macroeconómico en empleo y actividad: lo que muestran los últimos datos del Indec
El índice del estimador del PBI alcanzó un récord en el cuarto trimestre de 2025. Tras dos años de gestión Milei, la productividad laboral creció y el mercado de trabajo se reconfiguró. Hay sectores con más puestos y otros en retroceso
