Argentina logra fondos de bancos internacionales para asegurar un pago millonario de deuda

El Banco Central de Argentina recibió propuestas por un total de 4.400 millones de dólares de seis entidades bancarias internacionales, según indicó el propio organismo. Así, logró un financiamiento clave por 3.000 millones de dólares para respaldar un inminente pago de deuda soberana, en un contexto donde la atención del mercado financiero se centra en el efecto que estas operaciones podrían tener sobre el riesgo país y la capacidad de liquidez del Tesoro. De acuerdo con EFECOM, la operación permitirá al país contar con los recursos necesarios para responder, el viernes próximo, a un compromiso con acreedores privados de aproximadamente 4.300 millones de dólares.

El mecanismo elegido para conseguir esta suma fue una operación de 'repo' o 'reporto', por medio de la cual el Banco Central argentino entregó como garantía bonos soberanos a un grupo de bancos internacionales a cambio del financiamiento. La autoridad monetaria no especificó formalmente las identidades de estas entidades, aunque, conforme información difundida por medios locales y publicada por EFECOM, se trataría de Bank of China, BBVA, Deutsche Bank, Santander, JPMorgan y Goldman Sachs. Los fondos serán prestados por un plazo de 372 días, con un interés anual pactado del 7,4 %. Como respaldo para el préstamo, se utilizaron títulos Bonar 2035 y 2038.

Los recursos obtenidos a través de la operación 'repo' reforzaron las reservas internacionales brutas del Banco Central, que al cierre del miércoles ascendieron a 44.240 millones de dólares, según fuentes oficiales citadas por EFECOM. El acuerdo se venía negociando desde hace meses entre el Ministerio de Economía argentino y distintos bancos internacionales, buscando garantizar el desembolso que el Tesoro debía afrontar con bonistas privados.

El financiamiento resulta relevante dado que el Tesoro argentino no disponía en su momento de suficientes dólares para ejecutar el pago. Según cálculos de consultores privados mencionados por EFECOM, el Tesoro poseía en su cuenta del Banco Central cerca de 1.700 millones de dólares y había sumado 700 millones más derivados de la privatización de centrales hidroeléctricas realizada un día antes de anunciarse la concreción del 'repo'. Para cubrir la diferencia y llegar a los 4.382 millones de dólares comprometidos para el viernes, el Tesoro adquirirá dólares de las reservas del Banco Central utilizando fondos propios en moneda local.

La obligación que enfrenta el Estado argentino incluye principalmente el pago de intereses y capital de bonos soberanos, con énfasis en los títulos Bonar 2030 (AL30) y Global 2030 (GD30). EFECOM informó que, tras conocerse la obtención del financiamiento 'repo', los bonos del país en dólares registraron inicialmente subas de hasta un 0,5 %, aunque cerraron la sesión con retrocesos de hasta el 0,3 %. Simultáneamente, el índice de riesgo país de Argentina se incrementó el miércoles hasta los 575 puntos básicos, un nivel elevado que continúa excluyendo al país del acceso pleno a los mercados internacionales de deuda.

Al respecto, el economista Gustavo Ber, citado por EFECOM, señaló: “Ahora la atención se traslada a la respuesta de los inversores a partir de la acreditación de los fondos el viernes próximo, toda vez que, de activarse un ‘efecto reinversión’, eso podría contribuir favorablemente a una continuidad en la reducción del riesgo país”. Esta perspectiva señala el papel que jugará la reacción del mercado en los días sucesivos al pago de la deuda.

A pesar de la inyección de capital conseguida, persisten incertidumbres dentro del mercado sobre la situación financiera del país. EFECOM recordó que, durante 2025, Argentina selló un acuerdo de facilidades extendidas con el Fondo Monetario Internacional por 20.000 millones de dólares, obtuvo financiación adicional de organismos multilaterales y recibió apoyo del Tesoro estadounidense en un contexto de marcada tensión financiera previa a las elecciones legislativas de octubre.

El banco CMF, en un análisis citado por EFECOM, puntualizó: “El pago de enero no estaba en duda, pero sí el mecanismo de financiamiento. Una de las preguntas centrales es cómo el Tesoro comprará los dólares que le faltan. Al Tesoro le quedarían alrededor de 4 billones de pesos depositados en el BCRA, lo que lo deja ajustado para comprar los 1.900 millones de dólares faltantes para completar el total de 4.300 millones de dólares”. La entidad también observó que, si el Tesoro efectúa la compra de los dólares mediante sus depósitos en pesos en el Banco Central, podría quedar con un margen financiero muy limitado.

El resultado de este conjunto de operaciones no solo permitirá cumplir el pago que vence este viernes, sino que también revela las dificultades estructurales en la obtención de divisas e ilustra el margen de maniobra limitado del Tesoro argentino para asegurar futuros compromisos. El impacto sobre el mercado y la evolución del riesgo país continuarán bajo observación en las próximas semanas, conforme a las proyecciones y la reacción de los actores financieros tras la concreción del desembolso.