La previsible rebaja de tipos de la Fed acaparará el interés del mercado la próxima semana

El impacto en los mercados internacionales también provendrá de declaraciones de figuras centrales de la banca y organismos financieros de Europa y Asia. El medio EFECOM reportó que las comparecencias previstas de líderes como Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo, Andrew Bailey, gobernador del Banco de Inglaterra, y Kazuo Ueda, gobernador del Banco de Japón, se encuentran entre los eventos más observados por los analistas en los próximos días. Las expectativas en torno a las orientaciones que ofrezcan sobre la evolución de políticas monetarias y financieras, junto con la publicación de indicadores vitales en distintas economías, contribuirán a definir el panorama bursátil de la semana.

Según informó EFECOM, la decisión sobre los tipos de interés que la Reserva Federal de Estados Unidos anunciará tras su reunión semanal figura como el núcleo de atención para inversores y mercados financieros a escala global. La mayoría de analistas prevé una rebaja de un cuarto de punto en el coste del crédito estadounidense, lo que implicaría un ajuste relevante en las condiciones financieras internacionales. El seguimiento a las declaraciones que realice Jerome Powell, presidente de la Fed, sobre los próximos movimientos en política monetaria, será determinante para valorar el alcance de la medida. EFECOM citó al analista financiero Darío García López, quien señaló que la probabilidad de que la Fed decida disminuir los tipos de interés se sitúa en torno al 87 %, basándose en estimaciones del mercado. Para García López, como “el mercado ya ha descontado la bajada de tipos, será más relevante lo que pueda avanzar el presidente de la Fed, Jerome Powell, sobre los siguientes pasos en política monetaria”.

En Europa, la actividad económica y financiera también girará alrededor de datos clave que serán difundidos durante la semana. El medio EFECOM detalló que la agenda comienza con la publicación del índice Sentix de confianza del inversor para la eurozona, una referencia habitual sobre el sentimiento de los mercados en relación al contexto económico; la cifra de producción industrial de Alemania correspondiente al mes de octubre; y la realización de una subasta de deuda en Francia con plazos a tres, seis y doce meses. En España, los mercados abrirán pese a coincidir con una festividad nacional.

El martes, uno de los focos será la intervención pública de Joachim Nagel, presidente del Bundesbank, que aportará indicios sobre el enfoque monetario de la mayor economía europea. En la misma jornada se divulgará la balanza comercial de Alemania y se celebrará en España la última subasta de letras del año a tres y nueve meses. Los mercados europeos permanecen atentos a esta operación como termómetro tanto del apetito inversor como de las condiciones de financiación del Estado español.

La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, intervendrá el miércoles en un contexto marcado por la publicación de otros datos macroeconómicos significativos en la región. Italia difundirá sus cifras de producción industrial y realizará una subasta de deuda a doce meses, mientras que Portugal dará a conocer su balanza comercial. Este cúmulo de referencias permitirá profundizar en el diagnóstico sobre la evolución de la actividad productiva y el intercambio de bienes en el sur de Europa.

Posteriormente, la jornada del jueves contará con la intervención de Andrew Bailey, gobernador del Banco de Inglaterra, junto con una reunión del Eurogrupo que podría dejar nuevas señales sobre la postura fiscal y económica de los países del euro. Italia difundirá sus datos de desempleo y lanzará otra subasta de deuda —en este caso a tres y siete años—, aportando más detalles sobre la viabilidad financiera del país. Además, en Alemania, Francia, Italia y España se publicará el índice PCSI de Thomson Reuters e IPSOS correspondiente a diciembre, indicador que evalúa la percepción económica de las familias europeas.

Hacia el final de la semana, el panorama europeo incluirá la publicación del índice de precios al consumo (IPC) de Alemania, Francia y España, así como los datos más recientes del producto interior bruto (PIB), la producción industrial y la balanza comercial del Reino Unido. Según reportó EFECOM, la concentración de indicadores contribuirá a actualizar la visión general sobre el pulso económico de las principales economías del continente.

En Estados Unidos, la expectativa de los inversores se mantendrá enfocada sobre la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto de la Reserva Federal, que inicia el martes y culmina con el anuncio de su decisión sobre los tipos de interés el miércoles. Antes de ese hito, el lunes se publicarán las expectativas de inflación de los consumidores y se realizará una subasta de deuda pública a seis meses y tres años. El martes, la agenda contempla la publicación de la variación semanal de empleo según los datos de ADP, la encuesta JOLTS sobre ofertas de empleo, y el índice Redbook de ventas minoristas, en paralelo a una subasta de deuda a diez años. Al día siguiente, saldrán los inventarios semanales de petróleo, datos que el sector energético sigue de cerca por su impacto en la oferta y la formación de precios.

El jueves, los analistas contarán con el balance general actualizado de la Fed, la media semanal de nuevas solicitudes de desempleo, la balanza comercial y el informe mensual de la OPEP, además de una nueva serie de subastas de deuda a distintos plazos (cuatro semanas, treinta años y bonos a ocho semanas). Para cerrar la semana, está prevista la comparecencia pública de Austan Goolsbee, presidente de la Fed de Chicago, quien podría dar pistas adicionales sobre la valoración interna del banco central respecto a la economía estadounidense.

En cuanto a Asia, EFECOM consignó que el lunes se difundirá la evolución de la balanza comercial de China, uno de los datos clave para tomar el pulso a la economía del mayor exportador mundial. El miércoles, el gigante asiático informará sobre la última actualización del IPC, que los analistas leerán para anticipar tendencias sobre la inflación al consumidor. Al finalizar la semana, el viernes, China publicará su índice PCSI de Thomson Reuters e IPSOS, replicando la referencia utilizada en Europa sobre confianza y percepción ciudadana.

Japón, por su parte, dará inicio a la semana con la divulgación de su producto interior bruto, el índice Reuters Tankan —un termómetro de confianza en la industria manufacturera—, las cifras de ingreso salarial total de los empleados y la balanza por cuenta corriente. El martes, Kazuo Ueda, gobernador del Banco de Japón, brindará un discurso que será observado por operadores y analistas para detectar posibles cambios en el enfoque monetario del país. El miércoles, el gobierno japonés publicará el índice de precios de bienes corporativos, mientras que para el jueves está prevista la salida del índice BSI de confianza de las grandes empresas manufactureras. El viernes, Japón presentará también el índice PCSI de Thomson Reuters e IPSOS.

Según publicó EFECOM, la combinación de todas estas referencias estadísticas, financieras y declaraciones institucionales configura una semana de máximo interés tanto para la comunidad inversora internacional como para autoridades económicas, que buscan señales sobre el rumbo de la economía global después de meses de volatilidad y ajustes en los principales bancos centrales.