Nuevo varapalo para los hipotecados: la decisión del BCE de mantener los tipos de interés retrasa la bajada de las hipotecas

El Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) ha cumplido las expectativas y en su última reunión celebrada el jueves ha optado por mantener los tipos de interés en el 4,5%. Una decisión que tiene unos claros damnificados: los hipotecados a tipo de interés variable, que verán cómo se retrasa la bajada significativa de las cuotas de sus hipotecas hasta junio, mes en que el eurobanco empezará a bajar las tasas de interés según prevén los analistas.

La resistencia del BCE a bajar el precio del dinero, “desvanece, en cierto modo, la ilusión de muchos hipotecados a tipo variable, que sí esperaban una reducción de cuota este mes en su revisión anual”, afirma Simone Colombelli, director de Hipotecas de iAhorro. No obstante, considera que, a pesar de esta mala noticia, “estamos cada vez más cerca de esa primera reducción de tipos tan deseada que podría producirse en junio”.

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Y es que el supervisor europeo no moverá ficha a la baja hasta tener controlada la inflación, que cada vez se acerca más a su objetivo del 2%, al cerrar febrero en el 2,6%. Por ello, los hipotecados que revisen su cuota anualmente pueden seguir viendo como se encarecen, a pesar de la bajada que emprendió el euríbor en noviembre y que se prolongó hasta enero, para volver a subir en febrero hasta el 3,671%, frente al 3,609% de un mes antes.

Mikel Riera, analista de HelpMyCash, atribuye el cambio de rumbo del euríbor a que el mercado “se pasó de optimista” al esperar una rápida bajada de los tipos del BCE, lo que llevó al índice a situarse muy cerca del 3,5%. Sin embargo en febrero, “ha tenido que ajustar sus previsiones a la realidad y eso explica por qué este índice ha repuntado”.

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¿Euríbor al alza?

Todo apunta a que la subida del índice de referencia para las hipotecas a tipo de interés variable podría repetirse en marzo. “No sabemos cómo le afectará la decisión del BCE, pero al no haber una bajada en los tipos de interés, lo más probable es que el euríbor mantenga el ritmo que viene mostrando en los últimos meses: con subidas y bajadas en sus valores poco significativas”, apunta el experto de iAhorro.

Lo que no prevé es que vuelva a situarse por encima del 4% o que caiga de repente a niveles cercanos al 3%: “Esto no sería lógico a menos que se produzca un cambio macroeconómico inesperado propiciado por una guerra, una pandemia o una bajada de los tipos de interés oficiales”, apunta Colombelli.

Por ahora, con los datos de la primera semana de marzo, el euríbor roza el 3,75% y teniendo en cuenta la cifra de cierre del mismo mes de 2023, que se situó en el 3,647%, si sigue en la misma línea los hipotecados que tengan que hacer la revisión anual de la cuota con el dato de este mes sufrirán un encarecimiento de entre 20 y 40 euros.

Tipos congelados en abril

En la reunión que el Consejo de Gobierno va a mantener en abril, su decisión sobre los tipos “será la misma”, “mantenerlos congelados en el actual nivel”, aseguran los analistas. Sin embargo, las cosas cambiarán en el siguiente encuentro previsto para el 6 de junio, ya que “es muy probable que el organismo europeo dé el primer paso y baje 0,25 puntos los tipos de interés oficiales para dejarlos en el 4,25%”, argumenta Colombelli.

Respecto al comportamiento del euríbor hasta fin de año, los analistas consideran que continuará cotizando alrededor de los niveles actuales hasta que haya una mayor evidencia sobre el inicio de los recortes de tipos. Mientras que la posibilidad de subidas de tipos de interés “está totalmente descartada, por lo que el potencial al alza es cada vez más limitado”, señala Joaquín Robles, analista de XTB.

En su opinión, el peor escenario que puede plantearse es que la dificultad para doblegar la inflación al objetivo del 2% retrase los primeros recortes hasta el último tramo del año, ya que la evolución de la inflación seguirá condicionando el comportamiento del euríbor. Para el primer semestre del año, Robles espera que el índice cotice entre el 3,80% y el 3,5%. Mientras que durante el segundo semestre “esperamos una mayor volatilidad y pensamos que podría terminar el año alrededor del 3%”.