El acceso al crédito hipotecario mejora para los hogares más vulnerables, pero la vivienda sigue siendo poco asequible

El acceso al crédito hipotecario ha mostrado una leve mejoría entre los hogares que históricamente enfrentan mayores barreras para obtener financiación. Así lo revela el Informe de la situación financiera de los hogares y las empresas del Banco de España correspondiente al primer trimestre de 2025. Según el organismo supervisor, este repunte está vinculado a la reciente relajación de la política monetaria.

El estudio constata cambios significativos en los perfiles de los nuevos hipotecados entre junio de 2024 y marzo de 2025. Durante este periodo, la edad media de quienes han contratado un crédito hipotecario se ha reducido en siete meses respecto al intervalo comprendido entre julio de 2022 y septiembre de 2023, un tramo caracterizado por un endurecimiento del crédito. Actualmente, la media de edad se sitúa en torno a los 40 años.

Además, las hipotecas se están concediendo en zonas geográficas con menor renta media. Concretamente, los códigos postales donde se han formalizado estos préstamos presentan una renta por unidad de consumo 84 euros inferior en comparación con el periodo anterior. También se ha incrementado el número de préstamos suscritos por una sola persona: el porcentaje de hipotecas con un único prestatario ha aumentado 2,4 puntos porcentuales, superando el 47%, frente al 44,8 % registrado en el tramo más restrictivo del ciclo crediticio.

Otro dato relevante del informe apunta al repunte de los préstamos a tipo de interés fijo, que ahora representan el 63,95% del total, con un aumento de 2,2 puntos. Por su parte, la proporción de hipotecas destinadas a la adquisición de vivienda habitual se ha mantenido estable, en torno al 89%.

La subida del precio de la vivienda frena las compras

Pese a estos indicios de apertura, el indicador general de accesibilidad a la vivienda en propiedad mediante financiación hipotecaria apenas ha variado. En el primer trimestre de 2025, este índice mejoró sólo 0,3 puntos porcentuales, reflejando que las dificultades acumuladas durante los años de endurecimiento del crédito siguen vigentes. El Banco de España atribuye esta escasa evolución al incremento del precio de la vivienda, que contrarresta los efectos positivos del alza de las rentas y de la reducción de los costes de financiación.

En paralelo, la carga financiera de los hogares —el peso que supone el pago de la deuda respecto a su renta— ha descendido levemente. Según los datos del informe, en el primer trimestre de 2025 se situó en el 2,4% de la renta bruta disponible, una décima menos que en el trimestre anterior. Las previsiones del organismo apuntan a una reducción progresiva hasta alcanzar un nivel del 2,1% a mediados de 2026.

El entorno de mejora generalizada también se manifiesta en la evolución de los indicadores de vulnerabilidad financiera. El Banco de España destaca que estos se sitúan cerca de sus mínimos desde principios de siglo. En línea con esta tendencia, la calidad crediticia de la cartera de préstamos a los hogares ha seguido mejorando de manera sostenida.

Aumenta la demanda de crédito y cae la morosidad

El informe también recoge un aumento de la demanda de préstamos, especialmente los destinados a la compra de vivienda. Esta recuperación del interés por el crédito responde, según el supervisor, a los menores tipos de interés, a las expectativas favorables en el mercado inmobiliario y a una mayor confianza de los consumidores. A pesar del incremento en la demanda, las condiciones de concesión de los préstamos se mantuvieron estables en el primer trimestre de 2025 y no se prevén cambios relevantes en el corto plazo.

En este contexto, la calidad de los préstamos continúa al alza. Entre septiembre de 2024 y marzo de 2025, el volumen de préstamos dudosos —aquellos con riesgo de impago— se redujo un 6,4%, mientras que los créditos en vigilancia especial bajaron un 12,3%. Esta mejora ha sido transversal, aunque ha sido más pronunciada en los préstamos destinados a la compra de vivienda. En contraste, los préstamos al consumo experimentaron un ligero aumento de la morosidad.

Respecto al endeudamiento, la ratio de deuda de las familias se mantuvo estable en el primer trimestre de 2025, situándose en el 67,8% de la renta bruta disponible, lo que equivale al 43,8% del PIB.

Menos ahorro y mayor consumo

El informe también constata un descenso en la tasa de ahorro de los hogares, que se situó en el 12,8% durante el primer trimestre de 2025. Aunque representa una reducción respecto a trimestres anteriores, este nivel sigue siendo superior a los registros históricos. El Banco de España explica que este descenso del ahorro se debe en parte al mayor consumo de los hogares en un contexto de recuperación económica.

Por otro lado, la riqueza de las familias experimentó un crecimiento del 2,5% intertrimestral. Este avance se debe principalmente al incremento del valor de los activos inmobiliarios, especialmente la vivienda, y en menor medida a la revalorización de activos financieros.