Kuwait Petroleum Corporation negocia con BlackRock o Brookfield venderles una participación de 5.943 millones

La petrolera estatal Kuwait Petroleum Corporation (KPC) informó que, en su último ejercicio anual, la actividad de sus oleoductos permitió alcanzar ingresos por 30.060 millones de dinares kuwaitíes, que equivalen a 83.168 millones de euros, con un beneficio neto de 1.360 millones de dinares kuwaitíes, algo más de 3.763 millones de euros. Según publicó Investing, la compañía busca atraer inversionistas internacionales para desprenderse de una participación valorada en 7.000 millones de dólares (5.943 millones de euros) en su unidad de oleoductos.

KPC, que opera bajo control total del gobierno kuwaití, concentra su negocio en la extracción, refinamiento y venta internacional de petróleo a través de sus diferentes filiales, según detalló Investing. Las negociaciones iniciales se desarrollan con varios fondos de inversión internacionales, con presencia destacada de compañías estadounidenses, chinas y australianas. Entre las firmas que están explorando la operación se encuentran BlackRock, Brookfield Asset Management, EIG Partners y KKR, quienes negocian la adquisición de la citada participación en el negocio de oleoductos de la empresa kuwaití.

El informe al que accedió Investing revela que la posibilidad de acceso a este negocio estratégico de la nación árabe también ha llamado la atención de entidades como Silk Road Fund y China Merchants Capital (CMC) de China. Además, el interés no se limita al continente asiático, ya que la firma estadounidense I Squared Capital y la australiana Macquarie Infrastructure Partners figuran también entre los potenciales participantes del acuerdo, según Investin

En el marco de las negociaciones, la propuesta concretada por KPC contempla la emisión pública de acciones valoradas en 1.500 millones de dólares (1.273 millones de euros). El resto de la operación, hasta alcanzar los 7.000 millones de dólares, se financiaría a través de deuda, según Investing. Esta estructura busca equilibrar la entrada de capital privado mediante acciones y el uso de apalancamiento financiero, manteniendo el gobierno un papel determinante en la gestión del activo.

La decisión de abrir la unidad de oleoductos a capital internacional se produce en un contexto donde los grandes fondos buscan oportunidades en activos energéticos de larga duración y flujos estables, reportó Investing. Este tipo de infraestructuras, que involucran el transporte del petróleo extraído hacia refinerías y puntos de embarque para exportación, representa una parte esencial de la cadena de valor del sector energético.

El ámbito de los oleoductos ha atraído el interés de inversores globales debido a su relevancia para el abastecimiento energético y la estabilidad de ingresos, según Investing. En el caso de KPC, la apertura parcial del capital se plantea como una vía para captar recursos sin renunciar al control estratégico de un sector sensible para la economía de Kuwait. El gobierno mantiene la totalidad del capital de la corporación en la actualidad, por lo que la eventual entrada de socios internacionales supondría una notable transformación en el modelo de gestión y propiedad.

De acuerdo con Investing, la operación aún se encuentra en fase preliminar. Las conversaciones avanzan con distintas alternativas para estructurar la participación de los inversores interesados. Entre los factores que pesan en las negociaciones sobresale el tamaño de la transacción, la magnitud de los ingresos de la unidad y su papel en la economía local y regional.

El interés manifestado por fondos como BlackRock, Brookfield, EIG Partners o KKR responde al atractivo de las infraestructuras energéticas en momentos de incertidumbre en los mercados mundiales y de búsqueda de retornos estables, describió Investing. La presencia de actores de China y Australia también refleja la creciente competencia entre fondos soberanos y privados por activos estratégicos en regiones clave para la producción y comercialización del crudo, informó el mismo medio.

Investing puso de relieve que KPC ha presentado la venta como una oportunidad de diversificación de sus fuentes de financiación. La compañía apunta a fortalecer sus capacidades de inversión y operación a nivel internacional, aprovechando el flujo de capital e impulsando la modernización de la infraestructura vinculada a los oleoductos. La decisión de emitir acciones y acudir a financiamiento con deuda busca aumentar la competitividad de la estatal frente a los retos del sector energético global, de acuerdo a la información compartida.

El movimiento de apertura también se observa en el contexto más amplio de los esfuerzos de varios países productores de petróleo del Golfo para facilitar la entrada de inversión extranjera en segmentos clave de sus economías, reportó Investing. En el caso de Kuwait, donde el petróleo representa uno de los pilares fundamentales del Producto Interno Bruto, el desarrollo y la eficiencia del tendido de oleoductos juegan un papel determinante para asegurar el desempeño de las exportaciones y mantener los ingresos públicos.

Investing detalló que la evaluación y estructuración de la transacción avanza bajo consultas y revisiones regulatorias. Los equipos legales y financieros de KPC y los potenciales compradores exploran fórmulas para preservar la soberanía sobre los activos sin afectar el atractivo para los inversores. El proceso incluye análisis de riesgo, el establecimiento de parámetros para la gestión de la infraestructura, así como la creación de mecanismos para la protección de los intereses nacionales y de los nuevos socios.

El informe de Investing concluye que el proceso aún podría requerir meses antes de alcanzarse un acuerdo formal, mientras evolucionan las conversaciones y se ajustan los términos para una posible entrada de capital internacional en el sector de oleoductos de Kuwait.