El CAF inicia su programa de fondeo 2026 con una emisión de bonos por 1.713 millones de euros a 10 años

El libro de órdenes generado por la más reciente emisión de bonos del Banco de Desarrollo de América Latina y el Caribe (CAF) superó los 11.100 millones de dólares (aproximadamente 942 millones de euros), de acuerdo con el comunicado institucional al que tuvo acceso la prensa. De esta forma, la operación se posiciona como la segunda más significativa de la entidad para una colocación en dólares estadounidenses, marcando un punto destacado en la historia financiera de la organización. La emisión, que asciende a un total de 2.000 millones de dólares (1.713 millones de euros), forma parte del inicio del programa de fondeo previsto para 2026 e introduce el primer bono público de la CAF con vencimiento a diez años en dólares desde 2012, según informó el propio organismo en su comunicado.

Según detalló el CAF, esta operación se llevó a cabo con la participación de un sindicato compuesto por varias instituciones financieras internacionales: Barclays, BofA Securities, JP Morgan, Standard Chartered y TD Securities actuaron en conjunto como Joint Bookrunners. La entidad resaltó que, con esta transacción, logra afianzarse en los tres tramos de la curva del dólar considerados más líquidos y solicitados por los inversionistas, a saber, los bonos a tres, cinco y ahora diez años.

Tal como publicó CAF, la distribución de los bonos emitidos respondió a la preferencia y especialización de los diferentes actores del mercado. Los gestores de activos encabezaron la asignación del instrumento de deuda, obteniendo el 47% del total colocado. A continuación, la banca privada adquirió el 26%, mientras que los bancos centrales y otras instituciones oficiales representaron el 20% de la distribución. También participaron fondos de pensiones y aseguradoras con un 4%, fondos de cobertura con un 2% y otros tipos de inversiones con el 1% restante.

A través de este movimiento en el mercado de capitales, el CAF refuerza su perfil financiero y su capacidad para proporcionar recursos a proyectos catalogados como transformadores en la región, de acuerdo con los objetivos institucionales. El presidente ejecutivo del banco, Sergio Díaz-Granados, declaró en el comunicado que “la operación nos permite fortalecer nuestra estructura de financiamiento, ganar flexibilidad en nuestra estrategia de fondeo y seguir ampliando el apoyo a proyectos transformadores en la región”. Esta estrategia forma parte del esfuerzo por consolidar la reputación crediticia de la organización y aumentar la confianza de los inversores institucionales en los títulos emitidos por el banco.

Según informó el medio institucional del CAF, la colocación de estos 2.000 millones de dólares a una tasa de cupón del 4,625% responde tanto a las condiciones actuales del mercado como a la creciente demanda de activos considerados de bajo riesgo y alto impacto en América Latina y el Caribe. La demanda significativa reflejada en el total del libro de órdenes evidencia, según reportó el banco, el interés sostenido de los principales actores financieros internacionales en respaldar productos financieros con enfoque en desarrollo sostenible e infraestructura regional.

La trascendencia de esta emisión también reside en el hecho de que, desde 2012, la institución no había implementado una operación pública en dólares estadounidenses con vencimiento a diez años. La reincorporación de ese plazo busca ofrecer mayores opciones de inversión y dar estabilidad al perfil de pasivos del banco, incrementando su capacidad de planificación financiera y operativa. El organismo sostiene que la diversificación de plazos en la curva del dólar puede aportar una estructura más robusta para afrontar escenarios de volatilidad o incertidumbre en los mercados de capitales internacionales.

El CAF, mediante este tipo de emisiones, canaliza recursos hacia proyectos que buscan generar impactos positivos en áreas esenciales como la infraestructura, la integración regional, la sostenibilidad ambiental y el fortalecimiento social y económico. Además, la entidad destacó en su comunicación que los fondos captados mediante este bono forman parte integral de sus planes futuros para otorgar financiamiento competitivos a sus países miembros, asegurando solvencia y acceso a fuentes internacionales de liquidez.

Con este inicio de programa de fondeo para 2026, la entidad reitera su papel como un actor relevante para el desarrollo latinoamericano, según insistió en diferentes intervenciones públicas. El cupón del 4,625% se ha fijado en concordancia con las condiciones vigentes del mercado global y apunta a garantizar la adecuada remuneración de los inversionistas, manteniendo al mismo tiempo el equilibrio entre costo financiero y capacidad de préstamo del banco en los próximos años.