Adiós a las hipotecas ‘baratas’ por el efecto Trump: ¿es buen momento para comprar vivienda o mejor esperar?

Donald Trump ganó las elecciones en Estados Unidos el pasado mes de noviembre y, aunque los ciudadanos de Europa no participaron en dichas votaciones, las decisiones del presidente electo sí pueden llegar a impactar en el mercado europeo.

Los planes de Trump de aumentar los aranceles a productos de la Unión Europea (UE) han creado cierta incertidumbre en los mercados financieros, lo que podría frenar la bajada de tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE). Este escenario complica la decisión de quienes planean comprarse una vivienda, porque, aunque las hipotecas han bajado en los últimos meses, el panorama está muy abierto y las previsiones sobre su evolución son inciertas.

El impacto de Trump en el BCE y las hipotecas

Desde junio de 2024, el BCE ha llevado a cabo un total de seis recortes de tipos, lo que ha reducido el coste de las hipotecas. Según datos del Banco de España, el interés medio de los préstamos hipotecarios ha descendido del 3,37% en junio de 2024 al 2,89% en enero de 2025. Sin embargo, los expertos de HelpMyCash advierten que esta tendencia podría verse afectada por las políticas económicas de Trump.

Si el presidente de Estados Unidos cumple su promesa de imponer nuevos aranceles a productos europeos, la inflación de la eurozona podría aumentar, obligando al BCE a congelar o incluso revertir la bajada de tipos para contener los precios. Además, la posibilidad de que los países europeos incrementen su gasto militar para suplir la menor presencia estadounidense en la OTAN podría generar un mayor endeudamiento, lo que también dificultaría la flexibilización monetaria.

Algunas voces del sector financiero ya prevén que el BCE podría interrumpir los recortes de tipos en sus reuniones de abril o junio. Aunque el organismo ha insistido en que no se compromete con una senda fija de tipos de interés, la incertidumbre económica podría frenar nuevas reducciones en los préstamos hipotecarios.

El precio de la vivienda no para de subir

Otro factor a tener en cuenta es la evolución del precio de la vivienda. En 2024, el Consejo General del Notariado registró un incremento del 6,9% en los precios respecto al año anterior. Para 2025, tanto BBVA Research como el Departamento de Análisis de Bankinter proyectan un aumento del 5% anual.

Esta tendencia implica que esperar demasiado para solicitar una hipoteca podría encarecer la compra, incluso si los tipos de interés siguen bajando. Por ejemplo, una vivienda de 250.000 euros podría aumentar su precio en 3.125 euros en solo tres meses debido al crecimiento del mercado. Si los tipos se mantuvieran estables o aumentaran ligeramente, la diferencia en el coste total de la operación podría ser de miles de euros.

¿Es mejor comprar ahora o esperar?

Los analistas de HelpMyCash recomiendan valorar la situación individual de cada comprador, aunque advierten que prolongar demasiado la decisión podría ser contraproducente. Por otro lado, el portal iAhorro, en declaraciones recogidas por La Información Económica, plantea que la tendencia más probable es que tanto el euríbor como los tipos de interés sigan bajando, pero de forma más moderada.

Según su análisis, el BCE busca situar los tipos en torno al 2% para finales de año, aunque lo hará con cautela para evitar alteraciones en el mercado. De cumplirse estas previsiones, sin saber aun si Trump impondrá o no los aranceles, es posible que los bancos sigan ajustando ligeramente sus ofertas hipotecarias, pero sin grandes reducciones adicionales.

En cualquier caso, los expertos coinciden en que la clave para tomar la decisión radica en analizar la situación financiera personal. Recomiendan comparar ofertas entre bancos, negociar condiciones y asegurarse de que la cuota mensual de la hipoteca es asumible a largo plazo.