Panamá vende 2.537 millones de euros en bonos en su primera operación bajo el mandato de Mulino

El rendimiento económico que reportó el reciente proceso de emisión de deuda soberana en Panamá ha permitido reducir la deuda pública por aproximadamente 204 millones de dólares (172 millones de euros) y, al mismo tiempo, disminuir el pago anual de intereses en alrededor de 30 millones de dólares (25 millones de euros). De acuerdo con información divulgada por el Ministerio de Economía y Finanzas, estos resultados derivan de la venta de bonos globales por 2.970 millones de dólares (2.512 millones de euros), realizada bajo la administración del presidente José Raúl Mulino, lo que marca la primera operación de esta naturaleza desde su llegada al cargo.

Según detalló el medio, el Ministerio de Economía y Finanzas informó que la colocación abarcó bonos con vencimientos fijados para los años 2034 y 2038. Los cupones establecidos fueron del 5,2% y 5,6%, respectivamente. Esta operación concitó un fuerte interés por parte de los inversores internacionales, cuyo apetito superó los 13.000 millones de dólares (11.001 millones de euros) en demandas, según divulgó el propio Ministerio a través de un comunicado oficial.

La operación, catalogada por el Ministerio como parte de una estrategia destinada a fortalecer las finanzas públicas, tuvo entre sus objetivos principales reducir el saldo total de la deuda nacional, bajar los costos asociados al financiamiento y producir ahorros duraderos para el Estado panameño. Al respecto, el ministro Felipe Chapman expresó: “Esta transacción representa un paso concreto en nuestra estrategia de fortalecer las finanzas públicas al reducir el saldo de la deuda, disminuir el costo de financiamiento y generar ahorros permanentes para el Estado”, según difundió el Ministerio de Economía y Finanzas.

El medio añadió que Panamá llevaba más de un año posponiendo la emisión de nueva deuda pública, ya que el país enfrentaba el riesgo de que grandes agencias calificadoras degradaran su nota de riesgo soberano al nivel de 'bonos basura'. Para hacer frente a las necesidades de financiamiento durante ese periodo, el gobierno optó por recurrir a préstamos de la banca internacional, con entidades como JPMorgan Chase, Citigroup y Banco Santander participando como principales prestamistas.

De acuerdo con el reporte del Ministerio, la notable demanda que suscitó la colocación de bonos envió una señal positiva a los mercados financieros sobre la confianza que existe en la estabilidad macroeconómica del país. El volumen de peticiones, que sobrepasó ampliamente la oferta inicial, refuerza la percepción entre los actores internacionales sobre la capacidad de Panamá para cumplir con sus obligaciones financieras, pese a la coyuntura de presión sobre sus finanzas públicas y las advertencias recientes emitidas por las agencias de calificación.

El comunicado enfatizó que los recursos captados priorizarán la reducción gradual de la deuda y la racionalización del gasto, en un contexto donde las autoridades buscan adaptar los compromisos estatales a las condiciones del mercado y las posibilidades estructurales del presupuesto. Este enfoque representa un cambio respecto de otros periodos fiscales en Panamá, en los que la emisión de bonos respondía a una lógica distinta, vinculada más directamente a la obtención de liquidez para atender obligaciones inmediatas.

La operación, según reiteró el Ministerio citado por el medio, fue vista como un elemento clave para mejorar el perfil crediticio del país en medio de las advertencias provenientes tanto de entes financieros internacionales como de acreedores privados. Las autoridades consideran que la posibilidad de obtener mejores condiciones para el país en los mercados de capital dependerá de la sostenibilidad de acciones similares en materia de manejo de la deuda y disciplina fiscal.

El medio destacó igualmente que este retorno de Panamá a los mercados globales de deuda no solo responde a una necesidad de refinanciamiento, sino que también constituye un mensaje dirigido a inversionistas y observadores internacionales acerca de la capacidad del gobierno panameño para implementar medidas orientadas a la estabilidad macroeconómica y al saneamiento fiscal, en un contexto internacional marcado por una creciente volatilidad financiera y mayores exigencias de transparencia presupuestaria.