Ron Santa Teresa reanimará mercado venezolano con bono en USD

(Bloomberg) -- Un fabricante de ron revivirá el inactivo mercado local de capitales de Venezuela mediante la venta de los primeros títulos de deuda en dólares emitidos una empresa privada en más de dos décadas.

Ron Santa Teresa, el mayor productor de ron del país, recibió la aprobación del gobierno para vender US$300.000 en notas comerciales denominados en dólares, según un comunicado publicado por la Superintendencia Nacional de Valores (Sunaval). La última vez que una empresa privada venezolana vendió deuda en dólares fue en los años 90, según corredores locales.

El acuerdo se produce nueve meses después de que el presidente Nicolás Maduro ampliara las opciones de financiamiento para las empresas locales, permitiendo que vendan títulos denominados en dólares a medida que la economía atraviesa su séptimo año de contracción y la hiperinflación ha hecho que el bolívar no tenga valor. La medida resalta la dolarización informal que repuntó el año pasado.

“Las notas se colocarán en tiempo récord”, asegura Marco Gasperini, presidente de Ratio Casa de Bolsa, una firma de asesoría de inversiones con sede en Caracas que está coordinando el acuerdo.

Las notas de Ron Santa Teresa revivirán un mercado de capitales que ha estado inactivo desde que el difunto presidente Hugo Chávez impuso controles de divisas en 2003. Si bien el gobierno nunca bloqueó el acceso a fondos internacionales, las sanciones de EE.UU. al país y los controles de capital desalentaron los acuerdos en dólares, especialmente después de que las restricciones se endurecieran en 2010.

Los pagarés, que se regirán por la ley local, se venderán la próxima semana y vencerán en un año, según Gasperini de Ratio Casa de Bolsa. Las notas no tendrán cupón y se espera que se coloquen al 96% de su valor nominal. El capital recaudado se utilizará para impulsar las exportaciones de ron, según el regulador.

Santa Teresa ha estado haciendo ron durante los últimos 223 años y está liderada por el empresario venezolano Alberto Vollmer. Este año, la compañía hizo dos ofertas de acciones, recaudando un poco más de US$350.000 en la primera. La compañía no hizo comentarios sobre los detalles del nuevo acuerdo.

Mercado adormecido

La venta de bonos denominados en dólares en Venezuela es un gran evento para un mercado que apenas se mueve. Algunos días, el volumen de negociación en la bolsa local es de apenas US$7.000, según José Miguel Farías, director de finanzas de la corredora Más Valor, con sede en Caracas.

“Estas iniciativas pueden ayudar a dinamizar el mercado”, dijo Farias. Las emisiones de deuda en moneda extranjera podrían convertirse en una válvula de escape para un sector privado sin crédito, y al menos dos más están en camino, asegura.

Nota Original:Rum Maker to Revive Venezuela’s Capital Markets With Dollar Bond

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