Santander México apuesta fuerte a la Bolsa

"La decisión estratégica de sacar a bolsa un 25% de México está tomada", declaró el director general de la entidad, Alfredo Saénz, durante la presentación de los resultados semestrales del grupo. Aunque al mismo tiempo admitió que "el momento de hacerlo todavía no está decidido, pero desde luego que se va a hacer durante 2012".

El año pasado, Santander México representó el 10% de los beneficios netos totales de la entidad bancaria en todo el planeta, lo que le permitió regresarle a la casa matriz 12.000 millones de pesos mexicanos (912 millones de dólares) en dividendos en febrero de 2012.

Según la agencia de noticias Reuters, el tamaño de la oferta pública accionaria podría llegar a 1.000 millones de dólares. No obstante, el monto aún es incierto, porque el proceso está comenzando, lo que la convertiría en una de las más grandes colocaciones de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).

En febrero pasado se había asegurado desde la entidad bancaria que se estaba analizando la salida a Bolsa de la filial para tiempos mejores, ya que en ese momento las condiciones del mercado no eran las idóneas para hacerlo.

Sin embargo, los títulos de Santander cotizan en la BMV desde 2005, luego de la compra de Serfin. Pero lo hacen como un grupo y no como banco, y son únicamente una representación de las acciones de Santander en el Ibex 35 de Madrid.

De acuerdo con un análisis reciente de Citigroup, el valor que el mercado le daría a Santander México sería de entre US$ 10.000 y 20.000 millones, por lo que la OPI representaría cerca del 10% de su valor de mercado.

"Para el mercado sería positiva la colocación porque estaría entre el tercer y cuarto grupo más grande del sistema, además de que le daría más confianza al sector en su conjunto y a los bancos que ya están cotizando en particular", aseguró uno de los expertos consultados.

Según los especialistas, el hecho de que Santander busque colocar acciones de su filial mexicana es congruente con las medidas que ha tomado desde hace unos años, donde utiliza los recursos obtenidos de las filiales colocadas para capitalizarse o fondearse para nuevos proyectos.

En 2007, el grupo bancario decidió colocar 15% del capital de su unidad de negocios brasileña, por la que obtuvo 8.000 millones de dólares. Mientras que en la Argentina la operación que se tenía planeada para 2010 se frenó a la espera de una menor volatilidad en el mercado.

Por otra parte, a nivel mundial, la institución bancaria ibérica obtuvo durante el primer trimestre del año una ganancia de 1.604 millones de euros (US$ 2.118 millones), lo que representa un descenso del 24% respecto al mismo período de 2011.

La caída del beneficio se debió, sobre todo, a las provisiones para insolvencias y el saneamiento de la cartera inmobiliaria por un monto de 4.129 millones de dólares, un 51% más que en los primeros 90 días de 2011. Santander tiene 42.992 millones de dólares de activos dudosos, frente a unas provisiones de US$ 26.454 millones.

El mayor banco español obtuvo el 52% de sus utilidades en América Latina. Brasil aportó el 27%, México el 13% y Chile el 6 por ciento. No obstante, las ganancias en el subcontinente americano también bajaron el 4%, hasta llegar a 1.608 millones de dólares, y sólo en México mejoró el beneficio de Santander, en un 15,6 por ciento.