Los activos alternativos han adquirido un rol clave en la estrategia de inversión, especialmente en momentos de volatilidad e incertidumbre financiera.
En Perú, los fondos de inversión en esta clase de activos superan los 12 mil millones de soles, según datos del Banco Central de Reserva (BCR).
En el escenario actual, marcado por tensiones geopolíticas, presiones inflacionarias y constantes fluctuaciones en los mercados internacionales, los inversionistas buscan alternativas que ayuden a diversificar riesgos y estabilizar rendimientos.
A nivel global, el interés por los activos alternativos ha crecido de forma sostenida en los últimos 25 años. de acuerdo con Preqin, el volumen administrado pasó de menos de 5 billones de dólares en 2010 a más de 20 billones en 2025.
Aunque Perú aún tiene margen para expandirse, la tendencia muestra una demanda creciente por instrumentos como deuda privada, bienes raíces, private equity e infraestructura.
Por qué los activos alternativos ganan terreno en portafolios diversificados
Freddy Salcedo, director ejecutivo de Conexa Financial Group, explica que muchos activos alternativos cuentan con características estructurales que los hacen menos sensibles a la volatilidad diaria de los mercados tradicionales.
La menor liquidez y los horizontes de inversión a largo plazo permiten amortiguar el impacto de los movimientos bruscos en acciones o bonos.
En este contexto, se prevé que los inversionistas incrementen su exposición a esta clase de activos con el objetivo de mejorar la relación entre rentabilidad y riesgo, y generar flujos de ingreso más estables:
- Diversificación efectiva del portafolio: Los activos alternativos presentan una baja correlación con los mercados bursátiles y de deuda tradicionales, lo que ayuda a reducir la volatilidad total del portafolio, especialmente en periodos de inestabilidad financiera.
- Potencial de mayores retornos ajustados por riesgo: Por operar en mercados menos eficientes, algunos activos alternativos pueden ofrecer primas adicionales, como la de iliquidez, incrementando los retornos de largo plazo. Mercer estima que añadir un 20% de activos alternativos a un portafolio tradicional habría elevado los rendimientos en 0,5% y reducido la volatilidad en 0,2% durante los últimos 20 años.
- Cobertura frente a la inflación: Activos reales como bienes raíces, infraestructura y materias primas tienden a mantener o aumentar su valor en entornos inflacionarios, ya que sus ingresos suelen ajustarse con la inflación.
- Protección estructural del capital: En estrategias como la deuda privada, se pueden estructurar inversiones con diferentes niveles de riesgo, incorporando garantías y prelación de pago para proteger el capital invertido ante eventos adversos.
- Acceso a oportunidades fuera de los mercados públicos: Los activos alternativos permiten invertir en empresas no listadas, proyectos inmobiliarios o de infraestructura, facilitando el acceso a segmentos donde es posible capturar una mayor parte de la creación de valor.
- Menor volatilidad observada: Al no valorizarse diariamente al precio de mercado, muchos activos alternativos muestran menor volatilidad aparente, lo que suaviza las fluctuaciones en el portafolio. No obstante, este efecto no elimina el riesgo económico subyacente.
El futuro de los activos alternativos en Perú
Las inversiones alternativas mantienen su atractivo para quienes buscan diversificar más allá de acciones y bonos. Elegir bien las clases de activos y gestores experimentados resulta fundamental para aprovechar los beneficios y gestionar riesgos.
El mercado peruano, con más de 12 mil millones de soles movilizados, sigue consolidándose como una opción relevante en el entorno financiero actual.
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