Bruce Wasserstein, jefe de Lazard, presentará planes para cotizar en Bolsa al mayor banco mundial de capital privado en una operación que estaría valuada en unos u$s3.000 millones.
Los socios operativos de Lazard, que poseen 64% de la empresa, se enterarán esta semana de cómo sus participaciones serán convertidas en acciones en una oferta pública inicial, y de cuánto tendrán que esperar antes de recibir el efectivo por ellas, dijeron a Bloomberg fuentes familiarizadas con el proyecto, que declinaron ser identificadas.
Lazard, dirigida desde Nueva York, París y Londres, sería la mayor sociedad bancaria que sale a Bolsa desde que lo hiciera Goldman Sachs Group en 1999.
Para la Argentina, el nombre de Lazard no es desconocido. De hecho, la entidad extranjera cobró relevancia cuando fue seleccionada por la administración de Duhalde para asesorar al país en la primera etapa de la definición de la oferta de reestructuración de la deuda.
Detalles del proceso
Wasserstein, de 56 años, pretende hacer la oferta de acciones en momentos en que los mercados de capital se encuentran estancados y declinan las ganancias de firmas de valores como Morgan Stanley.
Según los expertos, una venta accionaria le daría a Lazard, fundada en 1848 por la familia del presidente David-Weill, más capital para suscribir ventas de valores y recompensar a sus ejecutivos de banca. Wasserstein está procurando un acuerdo para comprar la parte de David-Weill, de 71 años, a fin de obtener su apoyo para una oferta pública, dijeron las fuentes.
?Les resultará difícil a las firmas boutique conseguir los grandes negocios importantes sin una oferta pública inicial para obtener el capital que necesitan?, dijo Mike Ford-Taggart, analista de banca de inversión en Morningstar, una firma de investigaciones de Chicago. ?Nadie entiende el mercado como Bruce Wasserstein.?
Lazard podría presentar la documentación para la salida a Bolsa ante la Securities and Exchange Commission (SEC) de los Estados Unidos el mes próximo y es posible que la venta se concrete en 2005, según indicaron las fuentes. Lazard contrató a Goldman Sachs, de Nueva York, como asesora para sus planes de cotizar en Bolsa, dijeron.
El diario Financial Times, en tanto, informó ayer que, para organizar la salida a Bolsa, Wasserstein trabajará solamente con las firmas de valores que acuerden de antemano no tomar a ejecutivos de Lazard por dos años.
?El activo más líquido es la gente, y ésta se puede ir?, dijo Nigel Nicholson, profesor de la London Business School. ?No tiene sentido salir a cotizar en Bolsa si la razón para estar en el negocio desaparece?, agregó el académico.
Con un valor de mercado de u$s3.000 M, Lazard quedaría empequeñecida por las grandes firmas de Wall Street, como Goldman Sachs, valuada en unos u$s46.000 M, y Merrill Lynch & Co., de u$s47.000 millones.
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