Broadcom compra VMware por US$61.000M en operación récord

(Bloomberg) -- Broadcom Inc. acordó comprar la empresa de computación en la nube VMware Inc. por alrededor de US$61.000 millones en uno de los acuerdos de tecnología más grandes de todos los tiempos, convirtiendo al fabricante de chips en una fuerza mayor en el sector del software.

Los accionistas de VMware pueden optar por recibir US$142,50 en efectivo o 0,2520 acciones de Broadcom por cada acción de VMware, según un comunicado emitido el jueves. La oferta representa una prima del 44% sobre el precio de cierre de VMware el 20 de mayo, el último día de negociación antes de que Bloomberg News informara sobre las conversaciones de adquisición.

La operación es la mayor adquisición de la historia de un fabricante de chips y extiende una racha de acuerdos para el director ejecutivo de Broadcom, Hock Tan, que ha creado una de las mayores y más diversificadas empresas de la industria. VMware refuerza las ofertas de software de Broadcom, una parte clave de la estrategia de Tan en los últimos años. Adquirió al fabricante de software corporativo CA Technologies en 2018 y el negocio de seguridad empresarial de Symantec Corp. en 2019.

La oferta de Broadcom —que llega en un momento de caída del mercado de acciones tecnológicas— cuenta con el apoyo de los principales accionistas de VMware, Michael Dell y Silver Lake, e incluye la llamada cláusula de “go-shop”, que permite a VMware solicitar ofertas competitivas.

Broadcom, una de las empresas más valiosas del sector de los chips, vende componentes para todo tipo de productos, desde el iPhone hasta equipos industriales. Pero su mayor crecimiento se debe a los centros de datos, los enormes centros de servidores que alimentan los servicios de computación en la nube, y el aumento del software ayuda a atender ese mercado.

La compra se suma a una serie de acuerdos en el sector tecnológico mundial este año. Microsoft Corp. acordó en enero comprar el editor de videojuegos Activision Blizzard Inc. por US$69.000 millones. Un consorcio respaldado por Vista Equity Partners adquirirá al fabricante de software Citrix Systems Inc. por US$13.000 millones, y Elon Musk anunció en abril la compra de Twitter Inc. por US$44.000 millones. La mayor operación anterior que involucró a un fabricante de chips fue la compra de Xilinx Inc. por parte de AMD Inc. en US$34.100 millones.

Tan había advertido a inversionistas en marzo que estaba en busca de acuerdos, y dijo en ese momento que la compañía tenía la capacidad para una adquisición de “buen tamaño”. Bloomberg News informó por primera vez el 22 de mayo que las conversaciones con VMware estaban en marcha y las acciones de la empresa se dispararon un 25% al día siguiente.

Reducir los gastos ha sido una parte clave de la estrategia de Tan cuando compra empresas. Según Sanford C. Bernstein, Broadcom redujo la base de costos de CA y del negocio de Symantec entre un 60% y un 70%.

“Sobre la base de nuestro comprobado historial de fusiones y adquisiciones exitosas, esta transacción combina nuestros negocios líderes de semiconductores y software de infraestructura con un pionero e innovador icónico en el software empresarial”, dijo Tan en un comunicado.

Broadcom recibió compromisos de un consorcio de bancos por US$32.000 millones en nuevo financiamiento de deuda totalmente comprometido para ayudar a financiar el acuerdo, y se espera que se complete en el año fiscal 2023 de Broadcom. Broadcom también asumirá US$8.000 millones de la deuda neta de VMware.

El intento de adquisición más ambicioso de Broadcom fracasó. La empresa intentó comprar el fabricante de chips rival Qualcomm Inc. pero tuvo que abandonar el acuerdo en 2018 tras la resistencia de la Administración Trump. La sede de Broadcom en Singapur fue un problema para los reguladores en ese momento, pero la compañía desde entonces cambió su domicilio a Estados Unidos. Ahora tiene su sede en San José, California, a unos 30 kilómetros de la sede de VMware en Palo Alto.

La adquisición de VMware “no parece ser un acuerdo que plantee problemas antimonopolio”, dijo la analista de Bloomberg Intelligence Jennifer Rie. “Pero con el actual clima antimonopolio y la misión de la FTC de estar más atenta en las revisiones de las fusiones, esto probablemente recibirá un escrutinio más profundo”. Aunque podría haber cierta preocupación de que la cartera de productos que la combinación daría a Broadcom le permita agrupar o vincular productos y servicios de forma anticompetitiva, dijo Rie, no cree que la Comisión Federal de Comercio (FTC, por sus siglas en inglés) acuda a los tribunales para intentar bloquear el acuerdo.

VMware es una empresa pionera de Silicon Valley que se fundó en 1998, el mismo año que Google. Inventó el software de virtualización, que consolidaba las aplicaciones y las cargas de trabajo en un número menor de servidores. La innovación facilitó que los servidores pudieran manejar más de un programa.

Nota Original:

Broadcom to Buy VMware for $61 Billion in Record Tech Deal (2)

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