Las farmaceúticas Merck y Bayer, en la lucha por quedarse con Schering

La farmacéutica alemana Merck notificó a la Comisión Europea (CE) su proyecto de compra de la empresa de igual nacionalidad y sector de actividad Schering Aktiengesellschaft con vistas a que evalúe si la operación se ajusta o no a la normativa comunitaria, informó hoy el Diario Oficial de la UE.

Tras haber realizado un examen preliminar sobre la operación, notificada el pasado 16 de marzo, el Ejecutivo comunitario insta ahora a terceras partes interesadas a presentar en un plazo de diez días, a contar desde mañana, sábado, observaciones eventuales sobre la propuesta de Merck.

La operación se concretará a través de una licitación según añade el diario, que recuerda que Merck es una empresa cuya actividad económica se centra en la investigación farmacéutica y química en general.

Schering, que tiene presencia en España, es también una sociedad centrada en la investigación farmacéutica en general.

El consorcio farmacéutico alemán Bayer quiere lanzar una contraoferta por su competidor Schering de 16.300 millones de euros (19.560 millones de dólares) y fraguar así la mayor fusión del sector en Alemania.

Bayer ofrecerá 86 euros por acción, frente a los 77 que ofertó la compañía farmacéutica y de química especial Merck la semana pasada, lo que supone una mejora del 12 por ciento de la opa de Merck y una prima del 39 por ciento de la cotización de Schering antes del anuncio de la primera oferta.

Al contrario que en el caso de Merck, la dirección de Schering aceptó de forma unánime la propuesta de Bayer y ha asegurado que recomendará a sus accionistas que acepten la opa de la compañía con sede en Leverkusen (oeste de Alemania).

"La adquisición de Schering responde extraordinariamente a nuestra orientación estratégica de fortalecer el segmento de negocio de salud, sobre todo en el segmento de productos farmacéuticos especiales", indicó el presidente de Bayer, Werner Wenning.

A su vez, el presidente de Schering, Hubertus Erlen, explicó que el precio de la opa de Bayer, junto a otras concesiones prometidas por la empresa, constituye una "buena oferta" para fusionar ambas compañías, que "se complementan con sentido".

Merck, por su parte, rehusaba comentar los planes de fusión de sus dos competidores y no especificaba si mejorará la oferta inicial por Schering.

Con el anuncio de Bayer, confirmado a última hora de ayer, la compañía se convierte en el "jinete blanco" de Schering y sienta las bases para la que sería la mayor fusión del sector farmacéutico alemán.

Bayer explicó que la financiación de la operación se hará con reservas líquidas de 3.000 millones de euros (3.600 millones de dólares) y con un crédito que se refinanciará posteriormente con una combinación de capital propio y adeudado.

Además, Bayer ha previsto la venta de dos de sus filiales de su división de plásticos MaterialScience para apoyar la financiación de la transacción.

La farmacéutica de Leverkusen presentará la opa a mediados de abril y prevé que la operación se cierre en junio.

La fusión está sujeta a que la compañía consiga un 75 por ciento del capital de Schering antes de que acabe el plazo de aceptación para el accionariado y a la aceptación de las autoridades de la competencia europeas y estadounidenses.

La compañía compradora explicó que Schering se integrará como división independiente en el segmento farmacéutico de Bayer, Bayer HealthCare, y mantendrá su sede central en Berlín.

La nueva firma, que operará con el nombre "Bayer-Schering-Pharma", tendrá una facturación anual de 9.000 millones de euros (10.800 millones de dólares) y producirá unas sinergias de 700 millones de euros (840 millones de dólares) anuales a partir del tercer año tras el cierre de la transacción.

Frente a estas cifras, Bayer calcula unos costes de reestructuración de 1.000 millones de euros (1.200 millones de dólares).

Con respecto a posibles modificaciones de plantilla, el presidente de Bayer sostuvo que la experiencia indica que la adquisición podría requerir el despido de hasta 6.000 trabajadores, mientras que Erlen aseguraba no conocer cifras concretas relacionadas con los trabajadores.

En la bolsa de Fráncfort, los accionistas de Schering daban la bienvenida a la nueva opa y sus títulos subían hacia las 09:45 horas GMT el 3,78 por ciento, hasta los 88,15 euros.

Por su parte, Bayer mejoraba el 2,10 por ciento, hasta los 35,44 euros, y Merck retrocedía un 2,36 por ciento, hasta los 78,76 euros.