El viernes se completó el proceso que puso en marcha Techint para el canje internacional de acciones de Siderca, de Argentina; Tamsa, de México y Dalmine, de Italia por papeles de la más novel Tenaris, realizado con el objetivo de consolidar el negocio de tubos de acero bajo una sola compañía global. A todos los accionistas se les ofreció la misma clase de acciones, con iguales derechos a votos y dividendos, sin cambios de control ni diferenciaciones en cuanto a sus derechos.
Fuentes del mercado indicaron que, sobre la base de cálculos preliminares, un mínimo de 87% de los tenedores de títulos de Siderca aceptaron el intercambio. El grueso de las presentaciones al canje correspondió a inversores institucionales, principalmente las administradoras de fondos de jubilaciones y pensiones (AFJP), ya que mayoritariamente los ahorristas minoristas prefirieron vender sus títulos de inmediato para tener liquidez.
La oferta contempló el intercambio de acciones de Siderca que cotizaban en los mercados de Buenos Aires y en Nueva York. El proceso se extendió desde el 11 de noviembre y, contra el cierre del canje, Tenaris ya cuenta con la autorización para comenzar a cotizar en la Bolsa de Buenos Aires. También ha pedido autorización para poder ser listada en las Bolsas de México, Italia y los EE.UU, hecho que se producirá mañana, cuando Paolo Rocca cumpla con la tradición de hacr sonar la campana de inicio de operaciones en el New York Stock Exchange.
Desde que se anunció el canje, el 13 de septiembre, el valor de la acción de Siderca sobre la plaza bursátil de Buenos Aires perdió 36,32% a $4,40 al cierre del viernes.
?Las sinergias operativas y comerciales, la mayor escala y el posicionamiento más competitivo como proveedor líder mundial de productos y servicios tubulares, para Tenaris serán la base de un creciente valor, que se sumará a los beneficios de una acción de alta liquidez y representatividad?, dijo Marcelo Retorta, de la consultora Argentine Research. ?Tenaris tendrá una sola clase de acciones, lo cual protege los derechos actuales y futuros de los accionistas minoritarios, y esto es adecuadamente valorado por el mercado?, agregó el especialista. El negocio de tubos de acero de Techint ya operaba desde mayo del 2001 bajo la marca global Tenaris, que está asentada en Luxemburgo y tuvo ventas anuales consolidadas por un total de u$s3.119 millones en el 2001, con un resultado operativo de u$s442 millones. Su participación en la producción global de tubos de acero sin costura asciende aproximadamente a 13 por ciento.
La empresa tiene ocho plantas productivas localizadas en distintos países del mundo: Algoma Tubes, en Canadá; Confab, en Brasil; Dalmine, en Italia; NKK Tubes, en Japón; Siat y Siderca, en la Argentina; Tamsa, en México, y Tavsa, en Venezuela.
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