Con un proyecto para reforma del sistema previsional peruano —que incluye tanto a las administradoras de los fondos privados de pensiones (AFP) como a la Oficina de Normalización Previsional (ONP)—, junto a una creciente crítica a las empresas que manejan estos fondos, y un pedido constante de devolución de los montos —que tienen su ejemplo más claro en apoyo a varios de los 28 proyectos que buscan viabilizar un retiro de estos en el Congreso, uno pensaría que las AFP, sobre todo, no estarían teniendo un buen momento.
Sin embargo, según información del portal de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), la rentabilidad de estas empresas el año pasado ha tenido resultados positivos. Esta entidad detalló todos los cuatro fondos de inversiones del sistema privado de pensiones y sus ganancias al 29 de diciembre del 2023. ¿Qué administradora logró más rentabilidad?
La AFP más rentable según reporte SBS de los fondos de pensiones
¿Sabía que las AFP tienen los aportes de los afiliados cuatro fondos diferentes? Esto no se refiere a la administradora de los fondos de pensiones (que pueden ser Habitat, Integra, Prima y Profuturo, sino a los grupos en que el dinero se invierte. Estos se diferencian con respecto a su nivel de riesgo. Si bien un afiliado no puede escoger en qué acciones se invierte su dinero, sí puede elegir el tipo de riesgo para su dinero.
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Tipos de fondos de inversión de pensiones
- Tipo 0 de protección de capital: es conservador, con inversión de 100% de renta fija
- Tipo 1 de preservación de capital: es conservador, con inversión de 90% de renta fija y 10% rentable
- Tipo 2 balanceado o mixto: es balanceado, con inversión de 55% renta fija y 45% renta variable
- Tipo 3 de apreciación del capital: es para crecimiento, con 20% de renta fija y 80% renta variable
Así, la que ha dado más rentabilidad de estos fondos el 2023 ha sido el fondo Tipo 1, de preservación de capital, donde todas las administradoras se encontraron con resultado positivo a doble dígito, siendo Habitat, con 18,10% la que consiguió más.
AFP: Rentabilidad de los cuatro fondos de inversión de pensiones
Así se dieron los resultados de los fondos de inversión de las pensiones y la rentabilidad de cada administradora dentro de cada uno.
Fondo tipo 0
- Habitat: 8.79%
- Integra: 8.39%
- Prima: 8.39%
- Profuturo: 8.68%
Fondo tipo 1
- Habitat: 18.10%
- Integra: 15.47%
- Prima: 16.37%
- Profuturo: 16.14%
Fondo tipo 2
- Habitat: 11.29%
- Integra: 8.99%
- Prima: 10.33%
- Profuturo: 10.02%
Fondo tipo 3
- Habitat: 8.30%
- Integra: 1.60%
- Prima: 4.99%
- Profuturo: 6.71%
Efecto rebote habría dado mejores resultados a rentabilidad de AFP
En entrevista con Andina, el profesor e investigador de la Universidad ESAN, Edmundo Lizarzaburu, detalló que estos resultados positivos que presentaron los cuatro fondos administrados por las AFP se explican por un “efecto rebote” “El 2022 fue bastante negativo para las AFP, venían del último año de la pandemia. Lo que ha ocurrido en el 2023 es un efecto rebote que está sustentado en diversos factores. Lo primero es la búsqueda de eficiencia que han tenido los fondos de pensiones”, fueron las declaraciones de Lizarzaburu.
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Sin embargo, también tuvo que ver la labor de la SBS en esta rentabilidad. “Segundo, hubo algunos cambios regulatorios por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros en lo que se llama riesgos en modelo, de tal manera que se pudo tomar acciones de prevención y manejo de escenarios mucho más eficientes, lo cual permitió a las AFP tener portafolios con rentabilidades más positivas y atractivas”, agregó el profesor de ESAN. Sin embargo, según el docente, el resultado positivo habría sido mucho mejor si la economía peruana no estuviera en recesión.