L'inflation, effet brut d'une guerre lointaine qui frappe les Latino-Américains

Les prix du pétrole et des céréales produits par l'Amérique latine ont grimpé en flèche en raison de la guerre en Ukraine, une situation qui, à première vue, semble positive pour l'économie régionale, mais qui a une contrepartie : c'est le retour d'une inflation galopante, de nourriture et de carburant par le haut.

Le FMI a lancé un avertissement : l'invasion russe de l'Ukraine provoque une onde de choc qui déclenche le coût des denrées alimentaires et de l'énergie, avec « des impacts substantiels dans certains cas ».

La secousse est généralisée dans une région où le taux d'inflation annuel moyen est de 8 %, avec des extrêmes de plus de 50 % en Argentine, de plus de 10 % et en hausse au Brésil, et une hyperinflation endémique au Venezuela.

Certains pays d'Amérique latine sont des importateurs nets de pétrole, de sorte que la forte augmentation des produits énergétiques - le pétrole brut a atteint son plus haut niveau historique de 147,5$ le baril il y a 10 jours - nuit à leurs finances.

D'autres, comme la Colombie, qui exporte principalement du pétrole brut, ou le Mexique, dont le prix du panier pétrolier a augmenté, tenteront de compenser l'augmentation des denrées alimentaires par des extras d'or noir.

Cependant, aucun pays ne sera à l'abri du fléau inflationniste qui a accompagné la guerre.

- L'incertitude dans l'agriculture -

La part de la Russie dans la balance commerciale latino-américaine est faible : Moscou importe 3,18 % de ce qu'elle consomme et exporte 1,48 % vers cette partie du monde, selon la Banque mondiale (BM). Mais la Russie et l'Ukraine sont d'importants exportateurs de céréales et de pétrole, les deux produits qui ont le plus progressé en raison des craintes de pénuries de guerre et de sanctions sur le commerce russe.

L'analyste de la firme brésilienne SAFRAS & Mercado Luis Fernando Gutierrez Roque illustre les deux faces de la médaille.

« Le conflit tend à réduire les exportations de maïs et de blé des deux pays (Russie et Ukraine), ce qui favorise d'autres grands producteurs et exportateurs, comme le Brésil », souligne-t-il.

Mais la Russie est le principal fournisseur d'engrais du Brésil, qui dépend de cet intrant pour assurer sa production.

« Nous n'avons aucune garantie sur la question du transport maritime de marchandises », sérieusement perturbée par la guerre, « ni sur celle de l'approvisionnement en engrais », a déclaré à l'AFP Cesario Ramalho, président de l'Association brésilienne des producteurs de maïs (Abramilho)

L'inquiétude est partagée en Argentine, le plus grand producteur de soja au monde, ainsi que dans d'autres pays agricoles traditionnels de la région tels que l'Uruguay et le Paraguay, et même en Équateur, qui exporte 21 % de sa production de bananes vers la Russie.

Un rapport de la Bourse de Rosario a mis en évidence « l'influence » russe sur les prix mondiaux des engrais », car elle est le principal fournisseur, avec quelque 35 millions de tonnes par an.

- L'énergie frappe même -

L'augmentation significative du pétrole brut a touché presque tous les pays, y compris certains producteurs qui doivent importer des produits dérivés.

« L'augmentation du prix de nos exportations primaires peut être un facteur positif, même si la croissance plus faible de l'économie mondiale va conspirer contre le reste de nos ventes à l'étranger, et nous devrons faire face à une facture croissante pour les importations d'énergie », a illustré l'économiste Victor Beker, de l'Université de Belgrano de Argentine.

Le Brésil, explique Gutierrez Roque, subira comme d'autres « l'effet principal » de la guerre, qui est « l'inflation due à la hausse du pétrole, des matières premières et des intrants productifs pour l'agriculture ».

En fait, il y a 10 jours, la société publique Petrobras a annoncé des augmentations de 18,8 % et 24,9 % respectivement de l'essence et du diesel, « à la suite de la guerre entre la Russie et l'Ukraine ». Au Paraguay, la hausse des prix du carburant a été encore plus importante : 70 % depuis le début du conflit.

Au Mexique, le gouvernement prévoit d'utiliser les excédents de pétrole pour subventionner les carburants et contenir l'inflation de 7,07 % à 12 mois en janvier.

En effet, le mélange de pétrole brut mexicain a bondi à près de 120 dollars le baril par rapport aux 55 dollars prévus dans le budget 2022.

« Cependant, le Mexique est également un important importateur d'essence, qui dépasse le volume des exportations de pétrole brut, de sorte que l'effet net sur les finances du pays finirait par être négatif », a averti Benito Berber, économiste en chef pour l'Amérique latine chez NATIXIS.

« Le coût pour le consommateur mexicain sera celui d'une inflation plus élevée » grâce à l'essence, à la nourriture et aussi « à la volatilité financière qui impacte déjà la valeur du peso », a-t-il ajouté.

La Colombie, quatrième économie régionale, est « l'un des rares pays à avoir un impact positif de ce conflit », note Luis Fernando Mejía, directeur du centre d'études Fedesarrollo, évoquant le prix du pétrole, qui représente 40 % des exportations colombiennes.

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