Títulos do Tesouro em queda desencadeiam liquidação global antes do aumento da taxa

(Bloomberg) Os rendimentos de longo prazo do Tesouro dos EUA subiram para uma alta de três anos, levando a um aumento geral nos custos de empréstimos, à medida que os comerciantes intensificaram as apostas em aumentos intensos das taxas pelos principais bancos centrais.

Os rendimentos dos EUA a dez anos subiram 2,75% pela primeira vez desde março de 2019, à medida que os investidores descontaram o impacto do plano de ajuste do Federal Reserve e aceleraram a inflação. Os comerciantes estão apostando que o Fed decretará cerca de nove aumentos de taxa até o final do ano, um quarto de ponto cada, o que seria o ajuste de política monetária mais rápido desde 1994.

dívida de longo prazo foi afetada antes das vendas do Departamento do Tesouro dos EUA de dívida de 10 e 30 anos nos próximos dois dias, já que os rendimentos tendem a aumentar antes dos leilões para atrair compradores. Os títulos do Tesouro também foram pressionados na segunda-feira, depois que a Amazon.com Inc. lançou uma oferta de dívida em 7 partes.

As taxas de curto prazo no Reino Unido atingiram seu nível mais alto em mais de uma década, à medida que os mercados monetários aumentaram as participações nos aumentos das taxas do Banco da Inglaterra até o final do ano. Os rendimentos alemães subiram para o nível mais alto em quase sete anos.

Enquanto isso, o prêmio de desempenho de 10 anos da França sobre o da Alemanha caiu pela primeira vez em três dias. Os investidores olharam além dos resultados do primeiro turno das eleições na França - que colocaram o presidente Emmanuel Macron e a candidata de extrema-direita Marine Le Pen em um segundo turno no final deste mês - e voltaram suas atenções para as crescentes expectativas de que o Banco Central Europeu acabará com uma era de negativos taxas para dezembro.

Os custos de empréstimos da dívida europeia dispararam, com os mercados monetários descontando aumentos das taxas do BCE em dois quartos de ponto até outubro. A taxa de juros dos títulos alemães de 10 anos subiu para 11 pontos base para 0,82%, o nível mais alto desde setembro de 2015.

A chave para os mercados globais nesta semana são os dados de preços ao consumidor dos EUA, já que a guerra na Ucrânia, agora em sua sétima semana, amplifica as pressões de preços. Os economistas esperam um aumento de 8,4% no índice de março em relação ao ano anterior, uma nova alta de quatro décadas. Por enquanto, os estrategistas veem o ímpeto para retornos mais altos persistir.

Nota original: A

queda dos tesouros acende a liquidação global à medida que os aumentos nas taxas ganham foco

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