La mitad de los inversores aumentan la diversificación geográfica fuera de EEUU ante volatilidad de mercados

La mitad de los inversores (49%) están incrementando la diversificación geográfica fuera de Estados Unidos y buscando oportunidades de compra ante la expectativa de una mayor volatilidad en los mercados.

Es una de las principales conclusiones que se extraen del 'Estudio Global de Perspectivas de Inversión' elaborado por Schroders, donde también se pone de manifiesto que la diversificación (89%) y la protección frente a las caídas y preservación del capital (77%) son las prioridades principales de las carteras para los españoles.

La encuesta, realizada después del estallido de la guerra en Irán, refleja que la incertidumbre en torno a la política exterior de Estados Unidos y su liderazgo global (70%) y el conflicto en Oriente Medio (66%) son las principales preocupaciones geopolíticas de los inversores españoles a la hora de tomar sus decisiones de inversión.

Por otra parte, los acontecimientos con mayor probabilidad de afectar a las carteras a lo largo del año son, según los encuestados, una mayor escalada de los conflicto geopolíticos (55%), las crisis de precios de las materias primas y la energía (51%) y la desaceleración económica o la recesión (49%).

Ante el escenario actual, el 89% de los inversores españoles y el 85% de los globales esperan una mayor volatilidad en los mercados durante el próximo año.

Así, el 87% de los inversores españoles confían en la gestión activa para alcanzar los objetivos de inversión en los próximos 12 a 18 meses y un tercio de los inversores (40%) está aumentando la exposición a productos de inversión de gestión activa para reducir el riesgo de concentración en los índices.

IMPULSO DE LOS ETFS

En relación a los fondos cotizados (ETFs, por sus siglas en inglés) activos también están adquiriendo un mayor protagonismo en las carteras. En concreto, casi tres cuartas partes de los inversores españoles (68&) destacan esta ventaja, frente a solo la mitad de los globales (49%).

El principal atractivo de los ETFs activos son sus menores costes, según el 70% de los encuestados, respecto a los de los fondos de inversión activos.

No obstante, los españoles también destacaron la mejora de la liquidez en el mercado secundario (55%), la liquidez intradía y flexibilidad de negociación (51%) y una mayor transparencia de la cartera (51%) como ventajas importantes.

Los inversores españoles creen que la gestión activa de los ETFs se observa en las estrategias temáticas o sectoriales (49%), por delante de las acciones e pequeña y mediana capitalización, que fueron señaladas por los inversores globales (37%) y europeos (39%).

RENTA VARIABLE BASADA EN FUNDAMENTALES

Respecto a las estrategias de inversión, más de la mitad de los inversores españoles (55%) evalúa las oportunidades e renta variable pública y privada de forma conjunta, en lugar de con asignaciones separadas.

Los españoles optan por la renta variable activa basada en fundamentales (68%), las estrategias de 'private equity' de compra de grandes empresas (63%) y de 'growth' y 'venture capital' (63%), así como las estrategias de pequeña y mediana capitalización (61%) para respaldar el crecimiento a largo plazo.

Para protegerse de la inflación y preservar capital, los inversores españoles abogan por estrategias 'long-short neutral' (59%), la inversión activa cuantitativa o sistemática en renta variable (46%) y las estrategias basadas en factores (44%).

Por tipología, las cinco principales clases de activos elegidas por los inversores encuestados en España para obtener unos ingresos ajustados al riesgo en los próximos 12 a 18 meses fueron renta variable (53%), crédito 'high yield' (38%), deuda privada negociada en mercados públicos (36%) y bonos del Estado (32%).

En cuanto al crédito privado, los préstamos directos se consideran una fuente de generación de ingresos fiables (para el 39%), mientras que la resiliencia del capital se identificó como un objetivo importante para las asignaciones a activos inmobiliarios, concretamente para el 32% de los encuestados en España.

En paralelo, dentro de los mercados de crédito públicos, más de la mitad de los inversores españoles (61%) consideran que los bonos corporativos con calificación de grado de inversión son atractivos para obtener ingresos reales y estables, y ven oportunidades en crédito en situaciones de estrés o especiales con el 67%.