En Perú, elegir entre una AFP y la ONP implica optar por dos formas distintas de construir la jubilación. El Sistema Nacional de Pensiones (SNP) funciona bajo un esquema de reparto y solidaridad, mientras que el Sistema Privado de Pensiones (SPP) acumula los aportes de cada afiliado en una Cuenta Individual de Capitalización (CIC). Ambos tienen como edad legal de jubilación los 65 años, aunque sus requisitos y mecanismos de cálculo son diferentes.
La comparación también cambió con la Ley N.° 32123 y sus normas complementarias. Desde septiembre de 2026, el sistema privado cuenta con un procedimiento para acceder a pensiones mínimas y proporcionales bajo el Pilar Semicontributivo, mientras que la afiliación de nuevos trabajadores tendrá nuevas reglas desde junio de 2027.
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Diferencia entre jubilación en AFP y ONP en montos y requisitos
En la ONP, la jubilación ordinaria exige 65 años y, en el régimen general, al menos 20 años de aportes. Para quienes cumplen ese requisito, la pensión mínima es de S/ 600 y la máxima de S/ 1.000, con descuento de 4% para EsSalud. También existen pensiones proporcionales de S/ 300 para quienes tienen entre 10 y menos de 15 años de aportes y de S/ 400 para quienes registran entre 15 y menos de 20 años.
En una AFP, también se puede solicitar la jubilación a los 65 años, pero no existe un periodo mínimo general de aportaciones equivalente a los 20 años exigidos por la ONP. La pensión depende del saldo acumulado, la rentabilidad, los beneficiarios y la modalidad elegida. Desde septiembre de 2026, además, el SPP cuenta con un procedimiento para solicitar pensiones mínima y proporcional cuando se cumplen las condiciones establecidas.
¿Cuenta Individual de Capitalización vs. Fondo Solidario de la ONP
En una AFP, los aportes ingresan a una Cuenta Individual de Capitalización (CIC) y son invertidos según el fondo elegido. El resultado de esas inversiones modifica directamente el saldo previsional del afiliado. Por ello, dos trabajadores pueden terminar con pensiones diferentes aunque hayan aportado durante periodos similares.
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En la ONP, las contribuciones ingresan a un fondo común y no quedan registradas como un ahorro individual que el trabajador pueda retirar al jubilarse. El derecho pensionario se determina según las reglas del SNP, principalmente los años de aportación y la remuneración de referencia. La diferencia entre ambos modelos explica por qué no puede equipararse directamente el saldo de una CIC con los aportes registrados en la ONP.
Rentabilidad: AFP Integra, Profuturo, Prima y Habitat vs. ONP
Las AFP Habitat, Integra, Profuturo y Prima administran los fondos 0, 1, 2 y 3, cuyos resultados dependen de las inversiones realizadas y del nivel de riesgo de cada alternativa. La SBS advierte que los valores de cuota no deben compararse directamente entre administradoras, debido a que cada una maneja cantidades y fechas de cuotas diferentes; para medir desempeño deben utilizarse las tasas de rentabilidad para periodos equivalentes.
La ONP no tiene una rentabilidad individual comparable con la de una AFP, porque sus aportes no pertenecen a una cuenta personal. El Fondo Consolidado de Reservas Previsionales (FCR), que administra inversiones de respaldo del sistema, sí registra rendimientos: en enero de 2026 reportó una rentabilidad nominal de 5,36% bajo su metodología y de 4,62% a valor de mercado. En las AFP, además del rendimiento, deben considerarse las comisiones. Para septiembre de 2026, las comisiones anuales sobre saldo eran de 1,25% en Habitat y Prima, 0,78% en Integra y 0,68% en Profuturo.
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AFP Habitat o la ONP para jóvenes: ¿Cuál elegir al empezar a trabajar?
Para un trabajador joven, el tiempo constituye un elemento relevante en la capitalización individual, porque los aportes pueden permanecer invertidos durante décadas. En el SPP, el monto final depende de la continuidad de las contribuciones, el salario sobre el que se aporta, la rentabilidad y el fondo elegido. En la ONP, la continuidad también es importante, especialmente para alcanzar los 20 años requeridos para la jubilación ordinaria.
Una precisión es que quien ingrese por primera vez al SPP antes del 31 de mayo de 2027 no necesariamente podrá elegir Habitat como administradora. La séptima licitación de nuevos afiliados fue adjudicada a Profuturo, que recibe a quienes ingresan al sistema privado entre el 1 de junio de 2025 y el 31 de mayo de 2027, con una comisión de 0,68% anual sobre el saldo. Desde junio de 2027, la afiliación de quienes aún no pertenezcan a un sistema se realizará mediante la PAST, bajo las reglas previstas por la reforma.
AFP Prima o la ONP para independientes y profesionales autónomos
Los trabajadores independientes mantienen actualmente la posibilidad de realizar aportes previsionales de manera facultativa. La modificación introducida por la Ley N.° 32445 eliminó la obligación de aporte que había previsto la reforma para estos trabajadores, y el Decreto Supremo N.° 061-2026-EF adecuó el reglamento de la Ley N.° 32123.
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En Prima AFP, los aportes de un independiente se destinan a su CIC y pueden complementarse con aportes voluntarios. Para septiembre de 2026, la SBS registraba para Prima una comisión sobre flujo de 1,60%, una comisión anual sobre saldo de 1,25%, una prima de seguro de 1,37% y un aporte de 10% al fondo. En la ONP, en cambio, las contribuciones se incorporan al fondo común y la futura pensión queda sujeta a las reglas del SNP.
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