La fine delle quotazioni straniere di Putin colpisce i magnati

(Bloomberg) Sanzionati o meno, i miliardari russi affrontano nuovi ostacoli dopo che il presidente Vladimir Putin ha abbassato il sipario sull'era delle quotazioni azionarie estere.

Putin ha firmato emendamenti legali il 16 aprile che impongono alle società russe di interrompere la quotazione delle loro azioni all'estero, intensificando un processo che ha preso slancio dall'annessione della Crimea nel 2014.

Ciò potrebbe costringere i magnati - tra cui l'uomo più ricco della Russia, Vladimir Potanin, così come i miliardari dell'acciaio Vladimir Lisin e Aleksey Mordashov - a riconfigurare la struttura proprietaria delle società che possiedono, in parte, attraverso dividendi in valuta estera.

«La maggior parte delle aziende e dei loro principali azionisti quotati o detenuti certificati di deposito all'estero hanno guadagnato molto grazie alle libertà finanziarie e ai legami economici con l'Occidente», ha affermato Anton Zatolokin, responsabile della ricerca presso Otkritie Broker. «Distruggendo ciò che ci sono voluti 30 anni per costruire, subiscono un colpo diretto e indiretto».

Poche cose alla fine degli anni '90 e 2000 hanno mostrato la crescente influenza economica e l'integrazione finanziaria globale della Russia meglio dei programmi di registrazione per i certificati di deposito a New York, Londra e Francoforte da parte delle più grandi aziende del paese, come MMC Norilsk Nickel PJSC e Lukoil PJSC.

Da un massimo di 17 miliardi di dollari nel solo 2007, le offerte pubbliche iniziali di titoli russi all'estero hanno vacillato negli ultimi anni, mostrano i dati compilati da Bloomberg. Tali contributi hanno raccolto in totale solo 6 miliardi di dollari dall'annessione della Crimea da parte della Russia nel 2014, quando le sanzioni internazionali hanno mostrato quanto le aziende fossero vulnerabili sui mercati esteri con il peggioramento della situazione geopolitica.

Dall'invasione dell'Ucraina il 24 febbraio, i cambi hanno congelato il commercio di certificati di deposito delle società russe. Le sanzioni internazionali che ne sono seguite hanno preso di mira i magnati, le banche e persino le riserve estere del paese, riducendo il valore delle azioni delle società russe quotate in borsa a pochi centesimi nel giro di pochi giorni.

Secondo gli emendamenti firmati da Putin, la negoziazione dei certificati di deposito in valuta estera deve essere interrotta 10 giorni dopo la pubblicazione del disegno di legge. Allo stesso tempo, le leggi consentono eccezioni speciali se le aziende richiedono il permesso di continuare a fare trading.

Secondo la legge modificata, i titolari stranieri di certificati di deposito annullati riceverebbero azioni ordinarie iscritte in conti di non residenti in Russia. Dall'invasione, i controlli sui capitali hanno vietato agli stranieri di vendere titoli russi, rendendo impossibile per ora vendere azioni ordinarie e rimpatriare i profitti.

Anche prima che il disegno di legge entri in vigore, JPMorgan & Chase hanno iniziato a consentire ai titolari di certificati di deposito in società russe di annullarli, ha riferito Reuters, citando due persone non identificate che hanno familiarità con la questione. Citigroup Inc. ha aperto i libri per cancellare la RDT per En+ Group, che conta il miliardario Oleg Deripaska come il suo maggiore azionista, secondo un documento della società.

«I diritti degli azionisti che credono in Russia e hanno investito nel mercato russo per molti anni e che non possono possedere direttamente azioni russe vengono danneggiati», ha detto il magnate dell'acciaio Lisin in un'intervista a Kommersant questo mese, commentando la legge. «Non hanno nulla a che fare con la politica e c'è il rischio di perdere semplicemente i tuoi diritti di proprietà».

Nota originale:

Putin chiama il tempo sulle inserzioni straniere in Fresh Hit to Tycoons (1)

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